Akcijų rinka pradedantiesiems: koncepcija, apibrėžimas, specialūs kursai, prekybos instrukcijos ir taisyklės pradedantiesiems

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Akcijų rinka – tai galimybė užsidirbti pinigų neišeinant iš namų tiek visam laikui, tiek dirbti ne visą darbo dieną. Tačiau kas tai yra, kuo skiriasi nuo valiutinės ir ką turi žinoti pradedantysis biržos prekiautojas?

Investicijos ir vertybiniai popieriai

Visų pirma, verta suprasti sąvokas.

Vertybinis popierius yra tam tikra prekė, kuri nustato turėtojo teisę turėti skolinio įsipareigojimo dalį arba materialųjį turtą. Remiantis tuo, vertybiniai popieriai skirstomi į dvi dideles klases: nuosavybės ir skolos. Yra dar vienas tipas, vadinamas „išvestinėmis finansinėmis priemonėmis“, tačiau iš esmės jie nėra vertybiniai popieriai pagal savo klasikinę koncepciją. Nepaisant to, išvestinės finansinės priemonės yra būtinos ir daro įtaką visuomenės ekonominiam gyvenimui ne mažiau nei vertybiniai popieriai.

Skolos vertybinių popierių porūšis apima vekselius ir obligacijas, kurių turėtojas iš bet kurio fizinio ar juridinio asmens gaus pinigų sumąnustatyti laiką. Kita vertus, kitos šalies įsipareigojimas sumokėti tam tikrą sumą per tam tikrą laikotarpį yra fiksuotas skolos vertybiniame popieriuje.

Nuosavybės vertybiniai popieriai yra akcijos. Akcijų porūšių yra daug, tačiau jų visų esmė ta pati: akcija fiksuoja vertybinių popierių savininko nuosavybės teisę į bet kurią šios įmonės ar įmonės turto dalį.

Galima parduoti ir pirkti abiejų tipų vertybinius popierius, tai yra pakeisti savininkus. Taigi jie tampa preke, o bet kuri prekė pardavimo procese turi būti vertinama, todėl kiekvienas vertybinis popierius turi savo vertę, išreikštą pinigais. Pagrindinis jų skirtumas nuo įprastų prekių yra galimybė atnešti papildomų pinigų. Pinigų investavimo į vertybinius popierius procesas vadinamas investavimu, o vertybinių popierių turėtojas – investuotoju.

Investicijos

Prekyba biržoje pradedantiesiems neįmanoma nežinant investicijų rūšių. Jie skirstomi į du tipus: portfelį ir tiesioginį. Tiesioginis investavimo būdas reiškia esamos ar naujai sukurtos įmonės dalies įsigijimą, toliau tiesiogiai dirbant su paslaugų ir prekių gamyba. Jeigu investuotojas investuoja į įmonės akcijas, bet tuo pačiu tikisi tik dalies pelno ir tiesiogiai nedalyvauja valdymo procese ir darbuose, tai pagal apibrėžimą yra portfelinė investicija. Jo teisės į tam tikrą bendrovės akciją yra nustatytos tam tikro jo nuosavybės teise priklausančių akcijų skaičiumi. Investuotojai iš portfelio perka įmonių, kurios tikisi dividendų, akcijas.nuo pelno, kuris lieka įmonei atskaičius mokesčius, išlaidas, planuotas ir atliktas investicijas. Dividendai paskirstomi vertybinių popierių savininkams pagal nuosavybės dalį. Investicijų portfelis yra įvairių vertybinių popierių rinkinys.

Akcijos

Taip pat būtina atsižvelgti į investicinių fondų vienetus, kurie yra susiję su nuosavybės vertybiniais popieriais, bet vis tiek šiek tiek skiriasi nuo jų.

Investiciniai fondai – tai įmonės, kurios neužsiima realiu verslu (pavyzdžiui, statyba ar tam tikrų prekių gamyba). Jų tikslas – suteikti vertybinių popierių rinkos infrastruktūrą. Investiciniai fondai palengvina patekimą į rinką kuo didesniam investuotojų skaičiui. Fondas neturi personalo, kaip įprastoje įmonėje, tačiau turi valdymo įmonę, kuri diversifikuoja fondo investicijas ir perka bei parduoda akcijas visuomenei. Investuotojas, investavęs pinigus į fondo vienetą, faktiškai perima atitinkamą fondo investicijų portfelio dalį, o jos valdymą patiki kitiems, labiau kvalifikuotiems žmonėms. Tai labai panašu į įmonės akcijų turėjimą, o akcijas galima pirkti arba parduoti kaip ir paprastąsias akcijas. Akcija taip pat suteikia teisę į atitinkamą fondo turto dalį.

Esmė ir prasmė

Pradedantiesiems akcijų rinka gali atrodyti per sudėtinga, todėl prieš pradėdami prekiauti, turite žinoti, kas vykstaskirtingų prekybos rūšių procesai ir ypatybės.

Visa akcijų rinka skirstoma į pirminę ir antrinę. Antrinė dar skirstoma į nereceptines ir mainų (organizuotas).

Pirminė rinka yra rinka, kurioje iš pradžių pateikiami įvairūs vertybiniai popieriai. Ji apima visą pirmąją kiekvieno vertybinio popieriaus emisiją ir dalį vėlesnių naujų senų vertybinių popierių emisijų. Pirminėje rinkoje įmonės pelnosi iš obligacijų ir akcijų platinimo, čia jos pačios finansuoja savo gamybos procesą. Vieta gali būti uždaryta arba atvira.

Apgyvendinimo tipai

Privataus platinimo atveju vertybinius popierius gali įsigyti tik iš anksto nustatytas investuotojų ratas už iš anksto sutartą kainą.

Atviro (viešo siūlymo) metu vertybinius popierius gali įsigyti bet kuris investuotojas. Šio tipo įdarbinimu gali naudotis tik įmonės ir bendrovės, turinčios atvirų akcinių bendrovių (JSC) formą. Įmonė gali išleisti naujas akcijų emisijas kiek nori, bet tik uždara forma. Pirmasis viešas pasiūlymas bet kuriai įmonei galimas tik vieną kartą per visą jos gyvavimo laikotarpį. Paprastai tai daroma prieš planus įtraukti įmonės vertybinius popierius į biržos prekybos sąrašą.

Antrinė rinka

Antrinės vertybinių popierių rinkos užduotis yra pakeisti jų savininkus. Tuo pačiu metu emitentai (bendrovės ar įmonės, išleidusios akcijas) antrinėje rinkoje negauna pelno ir finansavimo. Akcijų rinkoje birža užima pagrindinę vietą jos platformosevyksta didžiausios prekybos apyvartos, tačiau nebiržinė rinka yra antraeilė. Nebiržinėje rinkoje dažnai prekiaujama vertybiniais popieriais, kurie nebuvo įtraukti į biržos sąrašus. Dažnai tai yra mažai likvidūs regioninių ar naujų įmonių popieriai, kurie neturi didelės paklausos.

Nr. mainai. Dėl to didėja sandorių kaštai, o dar labiau sumažėja likvidumas. Taigi keitykla yra patogiausia vieta įvairioms operacijoms su vertybiniais popieriais. Dėl akivaizdžių priežasčių ši akcijų rinkos dalis nėra pati geriausia vieta pradedantiesiems investuotojams.

Tik biržos nariai, kurie yra licencijuoti akcijų rinkos dalyviai, turi tiesioginę prieigą prie biržos: prekiautojai, brokeriai, atitinkamas licencijas turintys bankai (pardavėjas ar brokeris). Investuotojas neturi tiesioginės prieigos prie biržos, o gali patekti tik per tarpininką – brokerį. Brokeris tvarko klientų investicines sąskaitas, suteikia jiems galimybę dalyvauti aukcione, už tai imdamas komisinį mokestį. Taip pat brokeris atsako biržai už neteisėtus savo kliento veiksmus.

Mainos

Kaip pradėti prekiauti akcijų rinkoje? Visų pirma, reikia pasirinkti prekybos platformą. Šioje straipsnio dalyje, remiantis trijų konkrečių svetainių pavyzdžiu, bendras prekybos įrenginio principas ir kai kurieskirtumai.

Akcijų rinkai vystantis, skirtumai tarp prekybos aukštų ir biržų tampa mažiau reikšmingi. Apsvarstykite seniausią pasaulyje prekybos platformą – Niujorko vertybinių popierių biržą (www.nyse.com). Šioje biržoje prekybą palaiko specialistai. Specialistas yra konkurso dalyvis, kuris stebi prekybos tam tikru vertybiniu popieriumi eigą. Kiekvienam šios platformos vertybiniam popieriui priskiriamas vienas specialistas, tačiau jis gali būti atsakingas už kelis vertybinius popierius.

Pagrindinė šio asmens pareiga – užtikrinti vertybinio popieriaus likvidumą. Tai daroma palaikant dvišales kotiruotes, taip pat pagal šias kotiruotes vykdant pirkimo ir pardavimo sandorius. Niujorko vertybinių popierių biržoje kiekvienas specialistas turi išlaikyti tam tikrą kainų skirtumą (skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo). Toliau apsvarstykime prekybos JAV akcijų rinkoje ypatybes pradedantiesiems. Kaip ekspertai palaiko vertybinių popierių likvidumą? Faktas yra tas, kad jei nėra vertybinių popierių pardavimo sandorių, specialistas pateikia ir laiko pasiūlymą parduoti. Jei pirkimo sandorių nėra, pateikiamas ir laikomas pasiūlymas pirkti. Panašiu principu organizuotoje biržoje prekiaujantys dalyviai mato nedidelę viso vaizdo dalelę. Tai yra didžiausios pirkimo kainos, mažiausios pardavimo kainos ir partijų dydžiai. Turima informacija yra paskutinių įvykdytų sandorių kaina ir apimtis.

NASDAQ

Dabar apsvarstykite kitą rinką – NASDAQ. Tai yra tiesavadinama dilerių rinka. Nėra konkretaus specialisto, kuris „vadovauja“tam tikram saugumui, tačiau yra prekiautojai ir rinkos formuotojai. Jų pareiga taip pat yra išlaikyti dvišales kainas. Jie pateikia pardavimo arba pirkimo kainas, o kai kitas konkurso dalyvis pateikia pasiūlymą dėl sandorio tokiomis sąlygomis, rinkos formuotojas privalo jį pateikti. Todėl NASDAQ sistemoje visada yra ne tik visi vertybinių popierių pasiūlymai (ir ne tik „ekstremalios“pirkimo ir pardavimo kainos), bet ir visa rinkos apimtis, tai yra visi galimi pardavimo ir pirkimo pasiūlymai. matoma.

Esant mažoms prekybos apimtims ir prekybai mažai likvidžiais vertybiniais popieriais, prekiautojų rinka yra geriausias sprendimas pradedantiesiems pradėti dirbti akcijų rinkoje. Be to, konkurso dalyvis taip pat mato konkretų pasiūlymą pateikusio pardavėjo pavadinimą. Sandorius galima sudaryti tiek telefonu, tiek elektroninėje sistemoje. Kadangi NASD nariai gali dalyvauti sandoriuose, brokeris atskleidžia klientų sandorius savo vardu.

RTS

Ir mūsų kursas pradedantiesiems akcijų rinkoje tęsiamas Rusijos platintojų rinkos, NASDAQ analogo, aprašymu. Tai PTC birža (www.rts.ru). Iš pradžių ji buvo išdėstyta kaip prekybos sistema. Šiandien RTS yra dinamiškai besivystanti platforma akcijų rinkai. Pradedantiesiems reikia žinoti, kad prekyba vykdoma pagrindinėje RTS „skiltyje“, kuri buvo išsaugota nuo pat įkūrimo, tačiau yra ir kitų svetainių.

Likvidiausi įmonių vertybiniai popieriaiemitentai.

FORTS išvestinių finansinių priemonių rinkos skyriuje prekiaujama popieriniais opcionais ir ateities sandoriais, dalyvauja pagrindiniai Rusijos emitentai ir akcijų indeksai.

Taip pat vykdomas bendras Sankt Peterburgo biržos ir RTS organizuojamas projektas, kurio tikslas – prekyba RAO Gazprom akcijomis.

Senoji skiltis

Pradėti mokytis prekiauti akcijų rinkoje iš šios RTS biržos dalies nėra gera idėja. Pagrindinėje, „senojoje“skiltyje konkurso dalyviai skelbia kainas ir sudaro sandorius dėl akcijų, pasirinkdami atsiskaitymo valiutą ir šių įsipareigojimų vykdymo būdą. Paprastai vertybiniai popieriai pirkėjui pristatomi praėjus trims dienoms po sandorio, nors kai kuriais atvejais naujo vertybinių popierių savininko registracija gali vėluoti dvi ar daugiau savaičių. Pagrindiniai žaidėjai šiame segmente yra rinkos formuotojai ir prekiautojai, kurių pagrindiniai klientai – stambūs Vakarų fondai ir investuotojai. Pagrindinė prekybos valiuta yra JAV doleris. Šioje svetainėje negalima prekiauti internetu, ji gali būti labai nepatogu pradedantiesiems.

Knygos

Akcijų rinką pakankamai sunku įvaldyti pradedantiesiems ir pakankamai sunku aprėpti visą straipsnyje esančią informaciją, todėl siūlome šešias puikias knygas, kurios padės pradedantiesiems suprasti akcijų prekybos subtilybes.

• B. Iljinas, V. Titovas, „Keisti po ranka“.
• John Murphy, „Finansų rinkų techninė analizė“.
• A. Vyresnysis,"Prekyba su daktaru seniūnu. Prekybos akcijomis enciklopedija". Ši knyga praktiškai yra prekybos biblija ir puikiai tinka pradedantiesiems akcijų rinkoje.
• A. Gerčikas, T. Lukaševičius, „Akcijų Gralis arba Prekybininko Pinokio nuotykiai“.
• K. Veidas, „Vėžlių kelias“.
• D. Lundell, „Karo menas prekiautojams ir investuotojams“.