Tarpbankinė valiutos keitykla. Maskvos tarpbankinė valiutos keitykla

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Maskvos tarpbankinė valiutų birža (MICEX) buvo įkurta 1992 m. Čia kasdien prekiaujama 600 Rusijos emitentų akcijomis ir obligacijomis, įskaitant OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft ir kt.. Bendra turto vertė siekia 24 trilijonus rublių. Tarpbankinėje valiutų biržoje dalyvauja 550 profesionalių RZB dalyvių. Jie aptarnauja 280 tūkst. investuotojų. Šiame straipsnyje sužinosite, ką veikia tarpbankinė valiutų keitykla.

Plėtros istorija

1989 m. lapkritį SSRS Vnesheconombank surengė užsienio valiutos aukcionus. Pirmą kartą ant jų buvo fiksuotas rublio kursas dolerio atžvilgiu. Sukūrus MICEX, visa prekyba valiutomis tarp įmonių ir bankų buvo vykdoma šioje svetainėje. Nuo tų pačių metų liepos mėnesio jo kursą naudojo Centrinis bankas, kurdamas rublį užsienio valiutų atžvilgiu. Čia pirmą kartą buvo surengti GKO aukcionai. Dešimtojo dešimtmečio viduryje buvo pradėta ruoštis sandoriams su įmonių vertybiniais popieriais ir ateities sandoriais. 2006 m. rugpjūčio mėn. MICEX sudarė 95% Rusijos įmonių prekybos ir 69% pasaulinės apimties. Sandorių apimtis siekė 20,4 trilijono rublių. Palaipsniui MICEX partnerių tinklas išplito visoje Rusijos Federacijoje. Vienas iš jų – Sibiro tarpbankasvaliutos keitykla. 2015 m. sausio mėn. MVB buvo nacionalizuota Krymo Autonominėje Respublikoje.

Organizacijos prioritetai:

• siūlymas;

• piniginių vienetų kurso nustatymas;

• šalies sostinės apyvartos užtikrinimas;

• Didelio finansinio centro sukūrimas;

• kuriant konkurencingą rinką.

Pagrindinės funkcijos:

• Konkursų organizavimas ir vykdymas.

• Įsipareigojimų laikymosi stebėjimas.

• Informacinių, atsiskaitymo, kliringo ir kitų paslaugų teikimas.

Veikla

MICEX yra elektroninė prekyba JAV doleriais, eurais, grivinomis, tengėmis, B altarusijos rubliais, apsikeitimo sandoriais. Įsipareigojimų vykdymui laiku užtikrinti veikia rizikos valdymo sistema. Vienas iš jos principų skamba kaip „atsiskaitymas prieš mokėjimą“: tarpbankinė valiutos keitykla su dalyviu atsiskaito tik jam įvykdžius savo įsipareigojimus.

Sandoriai atliekami elektronine forma šiuolaikinėse saugojimo sistemose, prie kurių yra prijungtos aikštelės ir terminalai. Visi mokėjimai vyksta per Tarpbankinės valiutos keityklos kliringo namus, o Centriniam bankui – per Depozitoriumo centrą.

2006 m. – plečiantis klientų bazei – indeksas pakilo 68%. Jie pradėjo prekiauti investicinių fondų akcijomis biržoje, skatindami jų plėtrą. Papildomas postūmis buvo kliringo paslaugų specialistų instituto prisijungimas prie proceso.

Maskvos tarpbankinisvaliutos keitykla – įstaiga, kurioje vyksta pirminis Centrinio banko išdėstymas. Ji jau seniai pirmauja pagal įmonių obligacijų skaičių ir apimtį. Nuo 2006 m. investuotojai pradėjo platinti akcijas MICEX. Pirmieji klientai buvo Rosneft, OGK-5, Severstal ir kt.. Tuo pat metu pradėjo veikti Inovatyvių įmonių sektorius. Jos tikslas – sudaryti sąlygas efektyviam investavimui. Įrašų agentūros buvo sukurtos siekiant pagerinti paslaugų biržoje kokybę.

GS ir pinigų rinka

Tarpbankinė valiutų birža yra visoje šalyje veikianti valstybės vertybinių popierių prekybos sistema. Rinkos dalyviai turi prieigą prie visų priemonių: GKO, OFZ, OBR ir kt. Jie gali naudoti visą operacijų spektrą: pirminį, antrinį platinimą, sudarymą, sandorių vykdymą. Iki šiol GS veikia daugiau nei 280 prekiautojų. Šio segmento rinkos dalis viršija 17%. Siekiant efektyviai investuoti laikinai laisvas lėšas, Maskvos tarpbankinė valiutų birža suteikia daugybę priemonių rinkos analizei: skelbia rodiklius, nulinio kupono pajamingumo kreivę. Rusijos Federacijos centrinis bankas naudoja šią sistemą indėlių ir kredito operacijoms atlikti. Jų sąrašas buvo išplėstas įtraukiant operacijas pagal pareikalavimą.

Forward Market

Jos dalis viršija 97 %. Prekyba tarpbankinėje valiutų biržoje ateities sandoriais prasidėjo 2006 m. Sandorių įvykdymui užtikrinti buvo suformuotas rezervinis ir garantinis fondas po 250 mln.portfolio SPAN. Šioje rinkoje prekiaujama palūkanų normų ateities sandoriais, kuriuos Nacionalinė pinigų asociacija ir Tarptautinė apsikeitimo sandorių asociacija (ISDA) naudoja kaip rublio kurso duomenis. Šiame segmente yra rinkos formuotojų, kurie palaiko dvipuses kainas ir likvidumą. Bendras profesionalių sekcijos narių skaičius – 190 organizacijų, o dalyvių skaičius – 130 kredito ir finansų įmonių.

Tarptautinis bendradarbiavimas

Globalizacijos kontekste Rusijos tarpbankinė valiutų birža kuria integracijos į pasaulinę rinką strategiją. Užsienio dalyvių daugėja, investuotojų nerezidentų sandorių dalis siekia 20 proc. Organizacija bendradarbiauja su NYSE, NASDAQ, Čikagos, Londono, Vokietijos, Vienos ir kitomis panašiomis struktūromis. Su daugeliu buvo pasirašyti memorandumai. Nuo 2002 m. MICEX yra Pasaulinės biržų federacijos narė. 2007 m. jos dalyvavimo lygis buvo padidintas iki filialo.

Inovacijų ir augimo sektorius

Nuo 2006 m. birželio mėn. TVC sektorius pasirodė MICEX. Tai leidžia į rinką patekti įmonėms, turinčioms nedidelę kapitalizaciją. Tokie vertybiniai popieriai turi atitikti likvidumo reikalavimą. Norint patekti į sektorių, pajamų augimo tempas turi viršyti 20 % per metus.

Tarpbankinė valiutos keitimas: valiutų kursai

Viena iš organizacijos veiklų – prekyba skirtingų šalių banknotais. Čia formuojasi dauguma kursų. Jie parodo Rusijos ekonomikos būklę. Nors pavadinimas sakožodis „valiuta“, per savo gyvavimo metus keitykla labai išsiplėtė. MICEX suteikia prieigą prie prekybos internetu daugiau nei 10 metų.

Iki 1998 m. įvairių pasaulio šalių piniginių vienetų pardavimas ir pirkimas vyko aukcionų būdu. Pardavėjas konkurso būdu pardavė dolerius, markes, svarus ir frankus už nacionalinę valiutą. Dabar jie vyksta internetu per SELT 8 vietose. Remiantis šiais sandoriais, susidaro Tarpbankinės valiutos keitimo kursas. Didėjant prekybos apimtims, atsirado mokėjimo prieš mokėjimą rizikos valdymo sistema.

Akcijų rinka

Tai didžiausia prekybos platforma, kurioje parduodami vertybiniai popieriai. Čia vyksta 98% sandorių vidaus akcijų rinkoje. Apyvartoje yra daugiau nei 1500 skirtingų vertybinių popierių. Bendra emitentų kapitalizacija yra 29 trilijonai rublių.

Akcijų rinkoje įmonės, siekdamos pritraukti papildomų investicijų, atlieka pirminį Centrinio banko investavimą. Jauni ir perspektyvūs žmonės, sugalvoję įdomų ir naudingą projektą, gali pabandyti jį patalpinti RII biržoje. Šiuo metu tai yra vienintelis realus būdas pritraukti lėšų iš visų susidomėjusių idėja. Įmonės teisinis statusas turi būti OJSC, o kapitalizacija turi būti ne mažesnė kaip 50 milijonų rublių. Nemažai įmonių ir pasiturinčių žmonių yra pasiruošę investuoti į įdomius projektus. O idėjų jie kreipiasi į RII. Jaunos įmonės gali būtidomisi didelio augimo perspektyvomis. Panaši organizacija JAV vadinama NASDAQ. Parduodama: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel ir kt.

Plėtros rodikliai

Turėtume paminėti ir MICEX indeksą. Rodo, kaip Centrinio banko kaina pasikeitė 30 likvidžių Rusijos įmonių: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot ir kt.. Biržų indeksas parodo bendrą rinkos būklę. Jei įmonės dirba pelningai, investuotojai perka jų akcijas, tai yra, indeksas auga. Vidaus biržos indeksų šeimą sudaro 8 sektoriniai, trys kapitalizacijos ir du sudėtiniai. Obligacijų atveju skaičiuojami savivaldybių (MICEX MBI) ir įmonių (MICEX CBI).

Tarkime, asmuo nusprendžia laikinai laisvas lėšas investuoti į akcijas, o po kurio laiko – patikrinti jų vertę. Centrinis bankas iš 3 iš 5 įsigytų įmonių pabrango, o likusios dvi atpigo. Bet jei parduosite juos visus, investuotojas vis tiek gaus pelną. Bendras derlius bus, pavyzdžiui, + 20%. Tai rodiklis, rodantis rinkos būklę. 280 prekiautojų prekiauja GS MICEX.

Taip pat galite išleisti obligacijas į akcijų rinką. 2013 m. 400 emitentų išleido 700 emisijų, kurių bendra vertė siekė 4 trilijonus RUB. Palyginimui: 2010 m. buvo įregistruotos 66 organizacijos, kurios prekiavo obligacijomis, kurių bendra apimtis siekė 965 milijardus rublių. Didėjant apimtims svarbų vaidmenį suvaidino išvystyta infrastruktūra. Akcijų rinkoje dalyviai galisudaryti sandorius platinimo ir platinimo metu, o kvalifikuoti investuotojai – vykdyti REPO.

Kliringo ir saugojimo paslaugos

Šias operacijas atlieka Kliringo namai. Operacijos negrynaisiais pinigais atliekamos per Tarpbankinės valiutos keityklos svetainę. Kliringo centras yra pirmoji specifinė organizacija Rusijoje. Ji pirmauja pagal saugomo turto apimtį ir apyvartą. Klientai jiems perduoda centrinį banką, visas operacijas ir atsiskaitymus atlieka depozitoriumas.

CV

Maskvos tarpbankinė valiutų birža yra didžiausia struktūra Rusijoje, teikianti informacijos, depozitoriumo, elektroninės prekybos paslaugas, kliringo ir atsiskaitymų už sandorius. Visi MICEX padaliniai aptarnauja apie pusantro tūkstančio rinkos dalyvių – didžiausių bankų ir maklerio įmonių. Pagrindinis biržos uždavinys – rinkos mechanizmų, skirtų valiutos kursui nustatyti ir efektyviam laikinai laisvų lėšų paskirstymui, sukūrimas.