Valiutų apribojimai yra Užsienio valiutų rinkos veikimo ypatumai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Šiame straipsnyje pateikiama medžiaga apie valiutų rinkos, kaip vyriausybės finansinės politikos šakos, darbą, jos vaidmenį ekonomikoje, poveikį mokėjimų balansui ir užsienio prekybos veiklai apskritai. Taip pat atsispindi valiutų apribojimų Rusijoje ypatybės ir jų ryšys su šalies prekybos ir mokėjimų balansu.

Užsienio valiutų rinka

Ši koncepcija atskleidžia praktinę bet kurios valstybės finansinės veiklos pusę. Valiutų rinka yra pagrindinė vieta, kurioje atliekami vertybinių popierių ir valiutų pardavimo ir pirkimo veiksmai. Reikėtų pažymėti, kad jis priklauso nuo pasiūlos ir paklausos mechanizmo.

Valiutų rinkų tipus galima susisteminti pagal tam tikrus kategoriškus požymius: kaip difuziją (sklaidą), pagal išteklių rūšis, pagal apribojimo laipsnį.

Tarptautinė valiutų rinka apima visas pasaulines platformas, koncentruojančias didelį kapitalą, o tai yra pagrindinė tarptautinės svarbos finansinė aplinka. Juos sieja stabilūs bendravimo ryšiai. Tarptautinės svarbos užsienio valiutų rinkų pavyzdžiai yra Azijos, Europos ir Amerikos. pasaulio finansųcentrai yra atitinkamai Honkongas, Tokijas, Melburnas, Singapūras, Frankfurtas prie Maino, Londonas, Niujorkas, Čikaga.

Funkcijos

Finansų paskirstymas valiuta apima šių principų ir taisyklių laikymąsi:

1. Palydėti tarptautinį kapitalo, prekių ir paslaugų judėjimą.
2. Valiutos kurso nustatymas pagal realią pasiūlą ir paklausą.
3. Kredito ir valiutos rizikos draudimas (apsidraudimas).
4. Pinigų politikos įgyvendinimas.
5. Gaukite pelną kaip skirtumą tarp valiutų kursų ir skolos palūkanų normų.

Valiutų apribojimų samprata siejama su tam tikrų priemonių, skirtų lėšų apyvartai mažinti ir sandoriams atlikti, įvedimu, siekiant palaikyti valiutos kursą ir subalansuoti ekonomiką kaip visumą.

Bendras aprašymas

Valiutos apribojimai – tai įstatymų leidybos lygmeniu ekonominių, socialinių, organizacinių ir teisinių priemonių forma egzistuojantis reguliavimas, susijęs su apyvarta, operacijų su nacionalinės ir užsienio kilmės valiutomis, taip pat su vertybėmis, vykdymas. Šių reikalavimų įgyvendinimą praktikoje užtikrina valstybės įgalioti asmenys, dirbantys centriniame banke, muitinėje, dideliuose bankuose.

Apribojimų priežastis

Valiutų apribojimai – tai savotiškos priverstinės valstybės priemonės, kuriomis siekiama įveikti neigiamą šalies mokėjimų statuso balansą, stabilizuoti eksporto-importo santykius, remti nacionalinęvaliutomis. Priemonės šiems tikslams pasiekti gali būti mokėjimų apimčių mažinimo ir pajamų didinimo priemonių visuma, išteklių sutelkimas valstybės valdžios aparate strategiškai svarbiems valstybės uždaviniams spręsti.

Istorijos potekstės

Istoriškai taisyklės, ribojančios manipuliavimą grynaisiais, auksu ir įvairiomis kitomis valiutos vertybėmis, visada buvo įgyvendinamos vyriausybės aparato ir pagrindinių administracinių organų tiek administraciniu, tiek įstatymų leidybos lygmenimis. Visur ir visur jų siekių esmė buvo tarptautinių atsiskaitymų operacijų stabilizavimo ir efektyvumo tikslas. Tai prisidėjo prie ekonominio stabilumo valstybėje ir užsienio ekonominės veiklos efektyvumo.

Ilgainiui dėl kasdienių lėšų ir aukso atsargų išeikvojimo reikia įvesti užsienio valiutos apribojimus. Valstybinės valdžios vykdoma valiutos kontrolė kapitalistinėse šalyse buvo vykdoma daugiausia krizės laikotarpiais.

Tokiais apribojimais dažniausiai vadinami reguliuojami ir tvarkingi valstybės ir verslo subjektų santykiai per pinigus. Atsižvelgiant į esamus apribojimus, eksportuojantys subjektai stambiems komerciniams bankams arba įgaliotoms valstybės institucijoms turi pateikti pajamas, gautas iš sandorių užsienio banknotais. Taip pat, siekiant sumažinti kapitalo nutekėjimą, įvedami tam tikri įsigijimo apribojimaiužsienio valiutos ir aukso atsargos, eksportuojant turtą vertybinių popierių pavidalu, atliekant eksporto operacijas.

Istorijos faktai

Pirmasis valiutos apribojimas buvo įvestas 1914–1918 m., ty Pirmojo pasaulinio karo metais. Pokario metais jie buvo įvesti daugelyje kapitalistinių šalių. Išimtis ilgą laiką buvo JAV, Šveicarija ir didžioji dauguma Lotynų Amerikos šalių, kurios vėliau įvedė grynųjų pinigų operacijų apribojimus.

Kapilistinėse ir ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse valiutos apribojimai buvo įvesti lėtai ir palaipsniui. Antrojo pasaulinio karo pabaigoje Vakarų Europos šalys įgyvendino kai kurias valiutos apribojimų švelninimo procedūras. Taigi, pavyzdžiui, Prancūzija leido laisvai importuoti frankus iš užsienio ir laisvai cirkuliuoti auksą šalies viduje. Taip pat sparčiai didėjo laisvo Prancūzijos nacionalinės valiutos eksporto tempas. Nuo 1959 m. Prancūzijos vyriausybė įvedė lygiaverčio dolerių keitimo į frankus taisyklę (užsieniečiams). Didžioji Britanija šeštajame dešimtmetyje taip pat leido keisti svarus sterlingus į dolerius. Po šių veiksmų tokių šalių kaip Vokietijos, Šveicarijos, Belgijos, Italijos ir Nyderlandų vyriausybės paskelbė apie ketinimus įvesti dalinį nacionalinių valiutų konvertavimą į dolerius.

Apribojimų tipai

Valiutos apribojimai paprastai skirstomi į šiuos tipus:

1. Užsienio valiutos keitimo sandorių koncentracija ir koncentracijacentriniame banke arba įgaliotuose (jie taip pat vadinami devizu) bankuose.
2. Oficialus leidimas atlikti užsienio valiutos operacijas.
3. Iš dalies arba visiškas užsienio valiutos sąskaitų išjungimas.
4. Valiutų konvertavimo apribojimų nustatymas.

Valiutos apribojimai – tai priemonės, kurios turi būti įgyvendinamos tokiose srityse kaip mokėjimų balansas (prekybos operacijos), kapitalas ir finansai (kapitalo ir paskolų judėjimas, mokesčių mokėjimas, paskolų aptarnavimas).

Formos

Dabartinės bet kurios organizacijos operacijos apima šiuos valiutos apyvartos apribojimus:

1. Išjungti eksporto pajamas.
2. Visas arba dalinis eksportuotojų pajamų pardavimas užsienio valiuta.
3. Vyriausybės vadovaujami pardavimai importuotojams.
4. Dabartinės taisyklės dėl išankstinių sandorių, kai importuotojai perka užsienio valiutą.
5. Mokėjimų už užsienio prekybos eksporto-importo sandorius terminų ir terminų kontrolė.

Užsienio valiutos sandorių apribojimų formos yra tiesiogiai susijusios su mokėjimų balanso būkle ir valstybės kapitalo kryptimi.

Valiutų apribojimų nustatymas naudojant aktyvius ir pasyvius likučius

Esant neigiamam (pasyviam) šalies pinigų balansui, vyriausybė priversta imtis įvairiausių priemonių, kad išlaikytų nacionalinės valiutos kursą. Priemonės šiam tikslui pasiekti yra šios: apimties sumažinimaseksportavo kapitalą į užsienio rinkas ir savo ruožtu skatino užsienio investicijų aktyvumo įplaukas.

Konkrečios priemonės šiuo atveju gali būti tokios:

• bankininkystės kontrolė;
• apribojimų šalies bankų dalyvavimui teikiant klientams paskolas užsienio valiuta įvedimas;
• finansų rinkos pagrindinių subjektų veiklos kontrolė;
• privalomas išėmimas siekiant parduoti rezidentams nuosavybės teise priklausančius užsienio kilmės vertybinius popierius;
• Siekiame maksimalaus išorės skolos grąžinimo.

Esant aktyviam mokėjimų balansui, gali tekti nustatyti kapitalo importo (importo) apribojimus. Tokiais atvejais strategiškai svarbu stiprinti nacionalinės valiutos kursą. Taip pat uždraudžiama parduoti vertybinius popierius nerezidentams, nustatomas sandorių su jais apribojimas ir ribojamas užsienio valiutos importas iš užsienio.

Valiutos apribojimų tikslai

Būtent šios priemonės yra adekvatus valstybės administracinio aparato atsakas į krizinę situaciją vidaus pinigų rinkoje, kuri vėliau gali sukelti užsienio ekonominės veiklos disbalansą ir neigiamą mokėjimų balansą.

Esant tokiai situacijai, sparčiai nuteka aukso ir užsienio valiutos atsargos į valstybei skolinančias šalis.

Šiame kontekste valiutos apribojimai yra valstybės bandymas pasiekti subalansuotą mokėjimų balansą,ekonominių suvestinių rodiklių balansą, efektyvų užsienio ekonominės veiklos vykdymą mažinant mokėjimus į užsienį rezervine valiuta ir užtikrinant įplaukų užsienio kilmės valiuta augimą. Tai savo ruožtu stipriai sustiprina nacionalinių pinigų rezervų normą. Veiksmingai įgyvendinant valiutos apribojimus ir valiutos kontrolę, piniginiai ištekliai sutelkiami valstybės valdžios institucijose, daugiausia Centriniame banke arba įgaliotose komercinėse finansų institucijose.

Veikimo mechanizmas

Užsienio valiutos keitimo sandorių apribojimai daugiausia susiję su prekių importo, ty su importu, sandoriais. Tokio pobūdžio sandorius kontroliuojančios valstybės institucijos nustato būtinas kryptis, kurios galėtų būti prioritetinės valiutos judėjimui. Pagal šį scenarijų importuotojai turi teisę gauti, nes šios lėšos būtinos importo operacijai sumokėti.

Eksportuotojų įsipareigojimai apima pardavimą pagrindiniam valstybės bankui arba devizo bankams aiškiai fiksuotu užsienio valiutos kursu. Atsižvelgiant į deficito lygį, kuris gali būti labai svarbus valstybei, teisės aktų lygmeniu gali būti nustatytas reikalavimas eksportuotojams, reglamentuojantis privalomą tam tikro procento pajamų pardavimą.

Koeficiento metodas

Teigiamas poveikis eksporto-importo operacijoms gali privesti prie oficialaus kurso diferencijuotų užsienio valiutos priemokų koeficientų laikymasis. Jie gali rastijo taikymas keičiant pajamas iš eksportuotojų į vidaus valiutą. Pirmą kartą valiutų kursų daugiakintamumas buvo pritaikytas per pasaulinę ekonominę perprodukcijos krizę praėjusio amžiaus 30-aisiais. Pavyzdžiui, Vokietijoje tuo metu nukrypimai nuo oficialaus kurso galėjo būti nuo 10 iki 90%.

Valstybei taikant valiutos apribojimus, kapitalo judėjimas į užsienį laisva tvarka neleidžiamas, o tai išreiškiama visišku ar daliniu draudimu gabenti užsienio ar nacionalinę valiutą.

Iš viso, kad ir kokių valiutos apribojimų valstybė nenaudotų, jie iš esmės yra kliūtis sėkmingai funkcionuoti globalizuotoje finansų sistemoje ir integruotis į pasaulio ekonominę bendruomenę. Todėl valiutos apribojimai gali būti vertinami kaip laikina priemonė, būtina siekiant subalansuoti ekonomikos stabilumą ir padidinti svarbą bei vaidmenį užsienio rinkoje.

Valiutos apribojimai dabartinėms operacijoms Rusijoje

Politikai dabartiniame etape būdingi įvairūs veiklos prioritetiniai vektoriai. Valiutos apribojimai Rusijoje yra tokie:

1. Visas eksportuotojų pajamų iš užsienio valiutos keitimo pardavimas Centriniam bankui.
2. Draudimas eksportuoti prekes nacionaline valiuta.
3. Užsienio valiutos pardavimo importuotojams apribojimų nustatymas
4. Reguliuoti importuotojų išankstinių mokėjimų dydį ir nustatyti užsienio valiutos pardavimo apribojimus.
5. Koregavimasmokėjimų už eksporto-importo prekybą laikas.

Be to, įgyvendindama valiutos apribojimus Rusijos Federacijoje, vyriausybė taip pat turi teisę, pritraukdama ir įgyvendindama atskiras priemones, sumažinti arba padidinti nustatytą valiutos kursą, atsižvelgiant į aplinkybes ir konkrečias aplinkybes. situacija. Bet kuri valstybė naudojasi šia teise kritinėse situacijose, ir Rusija nėra išimtis.