Likvidumo koeficientas: balanso formulė ir normatyvinė vertė

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Vienas iš įmonės veiklos rodiklių yra likvidumo lygis. Įvertina organizacijos kreditingumą, gebėjimą laiku pilnai apmokėti prisiimtus įsipareigojimus. Daugiau informacijos apie tai, kokie likvidumo rodikliai egzistuoja, kiekvieno rodiklio apskaičiavimo naujo likučio formulės pateikiamos žemiau esančiame straipsnyje.

Essence

Likvidumas – tai dydis, kuriuo įmonės turtas dengia įsipareigojimus. Pastarieji skirstomi į grupes priklausomai nuo konvertavimo į grynuosius laikotarpį. Pagal šį rodiklį numatoma:

• įmonės gebėjimas greitai reaguoti į finansines problemas;
• galimybė padidinti turtą augant pardavimams;
• gebėjimas grąžinti skolas.

Likvidumo laipsniai

Nepakankamas likvidumas išreiškiamas nesugebėjimu sumokėti skolų ir įsipareigojimų. Turime parduoti ilgalaikį turtą, o blogiausiu atveju – likviduoti organizaciją. Finansinės padėties pablogėjimas išreiškiamas mažėjimupelningumas, savininkų kapitalo investicijų praradimas, delspinigių ir dalies pagrindinės paskolos sumos mokėjimas.

Greitasis likvidumo koeficientas (balanso formulė skaičiavimui bus pateikta žemiau) atspindi ūkio subjekto galimybes grąžinti skolą naudojant turimas sąskaitose esančias lėšas. Dabartinis mokumas gali turėti įtakos santykiams su klientais ir tiekėjais. Jei įmonė negali laiku grąžinti savo skolų, kyla abejonių dėl jos tolesnio egzistavimo.

Bet koks likvidumo koeficientas (balanso formulė skaičiavimui bus pateikta žemiau) nustatomas pagal organizacijos turto ir įsipareigojimų santykį. Šie rodikliai skirstomi į keturias grupes. Lygiai taip pat greitai ir lėtai parduodamam turtui ir įsipareigojimams atskirai gali būti nustatytas bet koks likvidumo koeficientas (balanso apskaičiavimo formulė reikalinga veiklai analizuoti).

Turtas

Likvidumas – tai įmonės turto galimybė generuoti tam tikras pajamas. Šio proceso greitis tik atspindi likvidumo koeficientą. Balanso formulė skaičiavimams bus pateikta žemiau. Kuo ji didesnė, tuo geriau įmonė „stovi ant kojų“.

Reitinguokime turtą pagal jų konvertavimo į pinigus greitį:

• pinigai sąskaitose ir kasose;
• vekseliai, iždo vertybiniai popieriai;
• nevėluota skola tiekėjams, išduotos paskolos, kitų įmonių centrinis bankas;
• atsargos;
• įranga;
• struktūros;
• WIP.

Dabar paskirstykime turtą į grupes:

A1 (likvidiškiausias): lėšos grynaisiais ir banko sąskaitoje, kitų įmonių akcijos

A2 (greitasis pardavimas): trumpalaikė sandorio šalių skola

A3 (lėtas pardavimas): akcijos, WIP, ilgalaikės investicijos

A4 (sunku parduoti) – ilgalaikis turtas

Konkretus turtas priklauso vienai ar kitai grupei, priklausomai nuo naudojimo laipsnio. Pavyzdžiui, mašinų gamybos įmonėje tekinimo staklės būtų klasifikuojamos kaip "inventorius", o specialiai parodai pagaminta mašina būtų ilgalaikis turtas, kurio naudingo tarnavimo laikas yra keleri metai.

Įsipareigojimai

Likvidumo koeficientas, kurio likučio formulė pateikta žemiau, nustatomas pagal turto ir įsipareigojimų santykį. Pastarieji taip pat skirstomi į grupes:

• P1 yra labiausiai prašomi įsipareigojimai.
• P2 – paskolos galioja iki 12 mėn.
• P3 – kitos ilgalaikės paskolos.
• P4 – įmonės rezervai

Kiekvienos iš išvardytų grupių eilutės turi atitikti turto likvidumo laipsnį. Todėl prieš atliekant skaičiavimus pageidautina modernizuoti finansines ataskaitas.

Subalansuokite likvidumą

Tolimesniems skaičiavimams reikia palyginti grupių pinigines vertes. Tokiu atveju turi būti įvykdyti šie santykiai:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Jei tenkinamos pirmosios trys iš išvardytų sąlygų, ketvirtoji bus įvykdyta automatiškai. Tačiau lėšų trūkumo vienoje iš turto grupių negali kompensuoti perteklius kitoje, nes greitai judantys fondai negali pakeisti lėtai judančio turto.

Norint atlikti išsamų vertinimą, apskaičiuojamas bendras likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimali vertė yra 1 ar daugiau.

Tokiu būdu pateikta informacija nėra pilna detalių. Detalesnį mokumo skaičiavimą atlieka rodiklių grupė.

Dabartinis likvidumas

Verslo subjekto gebėjimas grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus viso turto sąskaita parodo esamą likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Ktl=(1200–1230–1220) / (1500–1550–1530).

Yra ir kitas algoritmas, kurį galima naudoti esamam likvidumo koeficientui apskaičiuoti. Balanso formulė:

K=(OA – ilgalaikė DZ – steigėjų skola) / (trumpalaikiai įsipareigojimai)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Kuo didesnė rodiklio reikšmė, tuo didesnis mokumas. Jo normatyvinės vertės skaičiuojamos kiekvienai gamybos šakai, tačiau vidutiniškai jos svyruoja 1,49–2,49. Mažesnė nei 0,99 reikšmė rodo įmonės nesugebėjimą laiku atsiskaityti irdaugiau nei 3 – apie didelę nenaudojamo turto dalį.

Koeficientas atspindi organizacijos mokumą ne tik esamu momentu, bet ir kritinėmis aplinkybėmis. Tačiau tai ne visada suteikia visą vaizdą. Prekybos įmonėms rodiklio reikšmė mažesnė nei normatyvinė, o gamybos įmonėms dažniausiai didesnė.

Terminas likvidumas

Verslo subjekto galimybė grąžinti įsipareigojimus antrinę rinką turinčio turto sąskaita, atėmus atsargas, atspindi greitą likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500–1550–1530).

Arba:

K=(kelios DZ + kelios finansinės investicijos + DC) / (kelios paskolos)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Skaičiuojant šį koeficientą, kaip ir ankstesnį, į rezervus neatsižvelgiama. Ekonominiu požiūriu šios grupės turto pardavimas įmonei atneš daugiausiai nuostolių.

Optimali reikšmė 1,5, minimali 0,8. Šis rodiklis atspindi įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti pinigų įplaukomis iš einamosios veiklos. Norint padidinti šio rodiklio vertę, būtina didinti nuosavų lėšų apimtį ir pritraukti ilgalaikes paskolas.

Kaip ir ankstesniu atveju, didesnė nei 3 reikšmė rodo neracionaliai organizuotą kapitalo struktūrą, kurią sukelia lėta atsargų apyvarta ir gautinų sumų padidėjimas.

Absoliutus likvidumas

Dalyko gebėjimaivaldymas grąžinti skolą grynųjų pinigų sąskaita atspindi absoliutaus likvidumo santykį. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Cal=(240 + 250) / (500–550–530).

Optimali reikšmė didesnė nei 0,2, minimali – 0,1 Tai rodo, kad organizacija gali iš karto apmokėti 20% neatidėliotinų įsipareigojimų. Nepaisant grynai teorinės galimybės, kad reikia skubiai grąžinti visas paskolas, būtina mokėti apskaičiuoti ir analizuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

K=(trumpos investicijos + DC) / (trumpos paskolos)=A1 / (Π1 + Π2).

Skaičiuojant taip pat naudojamas kritinis likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Kiti rodikliai

Didysis manevringumas: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Jo dinamikos sumažėjimas vertinamas kaip teigiamas veiksnys, nes dalis atsargose ir gautinose sumose įšaldytų lėšų yra atleidžiama.

Turto dalis balanse: (iš viso likučio - A4) / iš viso likučio.

Apsauga nuosavomis lėšomis: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizacija turi turėti ne mažiau kaip 10 % nuosavų finansavimo š altinių kapitalo struktūroje.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Šis rodiklis parodo skirtumą tarp trumpalaikio turto ir paskolų, mokėtinų sumų. Tai kapitalo dalis, kurią sudaro ilgalaikės paskolos irnuosavų lėšų. Skaičiavimo formulė yra:

Grynoji vertė=OA – trumpalaikės paskolos=1200 eilutė – 1500 eilutė

Apyvartinių lėšų perteklius virš įsipareigojimų rodo, kad įmonė yra pajėgi apmokėti skolas, turi rezervų veiklai plėsti. Standartinė vertė yra didesnė už nulį. Apyvartinių lėšų trūkumas rodo organizacijos nesugebėjimą grąžinti savo įsipareigojimų, o didelis perteklius – neracionalų lėšų panaudojimą.

Pavyzdys

Įmonės balanse yra:

• Gryni pinigai (CF) – 60 000 RUB
• Trumpalaikės investicijos (KFV) – 27 000 rublių
• Gautinos sumos (RD) – 120 000 rublių
• OS - 265 tūkst. rublių.
• Nematerialusis turtas - 34 tūkst. rublių.
• Atsargos (PZ) – 158 000 RUB
• Ilgalaikės paskolos (KZ) – 105 000 RUB
• Trumpalaikė paskola (CC) - 94 000 rublių.
• Ilgalaikės paskolos - 180 tūkstančių rublių.

Reikia apskaičiuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Skaičiavimo formulė:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimali vertė yra didesnė nei 0,2. Iš banko sąskaitoje esančių lėšų įmonė gali apmokėti 43% savo įsipareigojimų.

Apskaičiuokite greitojo likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Mažiausia rodiklio reikšmė – 0,80. Jei įmonė panaudos visas turimas lėšas, įskaitant ir skolininkų skolą, tai ši suma bus 1,09 karto didesnė už turimus įsipareigojimus.

Apskaičiuokite kritinį koeficientąlikvidumo. Balanso formulė:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1 628.

Rezultatų interpretavimas

Patys savaime koeficientai nekelia semantinės apkrovos, tačiau laiko intervalų kontekste jie detaliai apibūdina įmonės veiklą. Ypač jei juos papildo kiti apskaičiuoti rodikliai ir detalesnis turtas, į kurį atsižvelgiama konkrečioje balanso eilutėje.

Nelikvidžios atsargos negali būti greitai parduodamos arba naudojamos gamyboje. Į juos nereikėtų atsižvelgti apskaičiuojant esamą likvidumą.

Organizacijoje, kuri priklauso holdingo grupei, skaičiuojant likvidumo koeficientą, į vidinių gautinų ir mokėtinų sumų rodiklius neatsižvelgiama. Mokumo lygį geriausia nustatyti pagal absoliutaus likvidumo koeficientą.

Daug problemų sukels turto pervertinimą. Į skaičiavimus įtraukus mažai tikėtiną skolos išieškojimą, mokumas įvertinamas neteisingai (sumažintas), gaunami nepatikimi duomenys apie organizacijos finansinę padėtį.

Kita vertus, į apskaičiavimą neįtraukus turto, iš kurio tikimybė gauti pajamų yra maža, sunku pasiekti likvidumo rodiklių normatyvines vertes.