„Morgan Stanley“: prognozės, analizė, įvertinimai, apžvalgos ir adresai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-01-09 14:13

Morgan Stanley yra didžiausias bankas pasaulyje. Jį 1939 m. įkūrė Henry Morgan, o 2008 m. jis pervadintas į komercinį banką. Pagrindinė jos veikla – operacijos su įmonių vertybiniais popieriais, turto valdymas, vartojimo kreditavimas (per „Discovery Card“padalinį). Biurai ir dukterinės įmonės yra atstovaujamos 42 pasaulio šalyse, įskaitant Rusiją.

Pagrindinė istorija

1932 m. JAV įsigaliojo Glass-Steagle įstatymas, draudžiantis bankams investuoti. Dėl to J. P. Morgan & Co. Teko reorganizuotis ir sukurti įstaigą, užsiimančią tik investicine veikla. Taigi 1935 m. rugsėjo 16 d. JAV pasirodė Morgan Stanley bankas.

Pasiekimai

Per darbo metus organizacija išplėtojo ne tik investicinę veiklą, bet ir kitas sritis:

• 1964 m. MS sukūrė finansų rinkų analizės modelį.
• 1967 m. bankas atidarė pirmąjį filialą Paryžiuje. Tais pačiais metaissusitarti dėl Brooks Harvey & Co. Inc., kuri leido finansų įstaigai patekti į nekilnojamojo turto rinką.
• Nuo 1971 m. bankas pradėjo dirbti biržos prekybos srityje ir po 15 metų išleido savo akcijas pirminėje rinkoje.
• 1997 m. įvyko susijungimas su Dean Witter Discover, kuris užsiėmė banko kortelių išdavimu ir tarpininkavimo paslaugų teikimu. Vėliau šias mokėjimo priemones kredito įstaiga naudojo teikdama vartojimo paskolas. Tačiau 2006 m. gruodžio mėn. „Morgan Stanley“paskelbė, kad perkelia „Discovery Card“kortelę į atskirą įmonę.

2008 m. finansų krizė

Morgan Stanley yra viena iš institucijų, nukentėjusių nuo 2008 m. krizės. Investicijos į rizikos draudimo fondus per 2 savaites atnešė 128,1 mlrd. USD nuostolių. Tuomet 107,3 milijardo JAV dolerių FRS paskola padėjo bankui išvengti bankroto. Tų pačių metų rugsėjį Japonijos bankas Mitsubishi UF J Finance išpirko 21 % Morgan Stanley akcijų.

2008-09-22 buvo paskelbta, kad MS taps įprasta bankine korporacija, kurią reguliuoja Fed. 2009 m. sausį Amerikos bankas Morgan Stanley kartu su Citigroup pradėjo organizuoti MSSB – turto valdymo bendrovę stambiems klientams. Didžioji dalis akcijų (51 %), taip pat opcionas su teise pirkti likusį akcijų paketą priklauso MS.

Morgan Stanley: RCB prognozė

MS Bank sudarė sąrašą įmonių, kurių įmonių teisės paveikė JK išstojimą iš ES. Šis sprendimas sukėlė akcijų rinkų žlugimąaplink pasauli. Birželio 24 d. investuotojai paniškai pradėjo pardavinėti savo įmonių teises, investicijas perkeldami į saugesnį turtą. Preliminariais skaičiavimais, pasaulinės rinkos prarado 3 trilijonus USD.

Analitikai sudarė sąrašą organizacijų, kurių akcijos nepelnytai atpigo beveik tris kartus. Jame yra 28 įmonės, įskaitant stambias gamybos įmones iš įvairių ūkio sektorių, kurių veiklai Europos rinka praktiškai įtakos neturi.

Pavyzdžiui, įmonės „Alphabet“, kuriai priklauso „Google“, teisės atpigo 4 % (685,2 USD). Remiantis analitikų prognozėmis, dėl reklamos verslo skatinimo ir „Google“pranašumų išsaugojimo akcijų rinkos kaina gali pakilti iki 856 USD už akciją, kuriai įtakos neturės net ir PB balsavimo rezultatai. Panašios prognozės pateikiamos ir Amazon.com bei Apple, kurios sumažėjo atitinkamai 4,2% ir 2,8%. Ateityje kaina gali pakilti iki 800 USD ir 120 USD už akciją.

Kalbant apie automobilių gamintojo „Ferrari“įmonių teisių kainų mažėjimą, anot analitikų, nuosmukį kompensuos didelis eksportas už euro zonos ribų. Sąraše taip pat yra saldainių gamintoja „Starbucks“. Tačiau šios bendrovės „Bank Morgan Stanley“perspektyva yra teigiama. Pelnas iš pardavimo Didžiosios Britanijos rinkoje sudarė tik 3% visų pajamų. Todėl svaro nuvertėjimas neturės įtakos įmonės finansiniams rezultatams.

Tačiau mažesnės pasaulinių IT gigantų įmonių teisių kainos yra puiki galimybė investuotojamsįsigyti likvidžių vertybinių popierių už patrauklią kainą. Norintys investuoti ilgesniam laikui gali įgyti kredito įstaigų korporacines teises. Kai padėtis stabilizuosis, Morgan Stanley ir Bank of America akcijos brangs.

JAV komunalinių paslaugų įmonių teisių įsigyti nepageidautina. Ši investicija prasminga tik rinkos nepastovumo fone. Jie jau rodo didelį perpirkimo lygį ir praktiškai nėra potencialo kilti.

Verslo likvidavimas

2015 m. Amerikos bankas sutiko parduoti pasaulinės naftos prekybos padalinius Castleton CI LLC. Sandorio detalės nebuvo atskleistos. Tik žinoma, kad kaina siekė 1–1,5 mlrd. Dalyviai dar turi gauti JAV ir ES reguliavimo institucijų patvirtinimą. Ankstesni finansų įstaigos bandymai parduoti turtą buvo nesėkmingi. Įskaitant sandorį su Rosneft JSC neįvyko.

Morgan Stanley Bank (Maskva)

Morgan Stanley vidaus rinkoje veikia nuo 1994 m. tokiose srityse kaip investicinės konsultacijos, garantinis įsipareigojimas (Lukoil, Gazprom, AFK, Pyaterochka, Rosneft, Evraz ir kt. akcijų platinimas), plėtra, hipotekos teikimas. 2006 m. Amerikos bankas netgi dalyvavo organizuojant miesto hipotekos banką, tačiau po pusantrų metų turtą išleido parduoti.

Rusijos OOO Morgan StanleyBankas“įregistruotas 2005 m. viduryje. Daugiau nei pusė turto (68 proc.) priklauso nerezidentams. Organizacija skirta darbui su juridiniais asmenimis. Bankas nepriima indėlių iš fizinių asmenų, tačiau rodo didelę korespondentinių sąskaitų apyvartą, o tai, savo ruožtu, atsispindi dideliu verslo aktyvumu.

Darbo sritys

Morgan Stanley bankas visame pasaulyje veikia per padalinius ir filialus, teikdamas klientams įvairias finansines paslaugas, įskaitant:

• Įmonių teisių valdymas: kapitalizacija (akcijų paskelbimas, garantas), konsultavimas (dėl susijungimų ir įsigijimų, restruktūrizavimo, projektų finansavimo), mainų veikla, rizikos valdymas, investicinė veikla.
• Teikiame tarpininkavimo paslaugas ir investavimo konsultacijas privatiems investuotojams.
• Institucinio ir privataus turto valdymas, fiksuotų pajamų vertybinių popierių sandoriai.

Analytics

2016 m. pradžioje Amerikos bankas smarkiai pablogino rublio kurso prognozę. Išankstiniais duomenimis, dolerio kursas pirmąjį 2016 metų ketvirtį turėjo būti 82 rubliai, antrąjį – 83 rubliai, o trečiąjį – 85 rubliai. Tačiau išaugus pasaulinėms naftos kainoms, Morgan Stanley liepos mėnesio rublio prognozė buvo pakeista į gerąją pusę. 2016 metų analitikų skaičiavimais, šalies BVP sumažės tik 0,6 proc. Taip yra dėl to, kad trečiąjį ketvirtį šalies ekonomika rodė nulinį augimo tempą, o ketvirtąjį pradės augti. Tikimasi, kad refinansavimo palūkanų norma bus sumažinta du kartus9,5 % iki šių metų pabaigos.

Veikla RF

Vienintelis Morgan Stanley banko biuras yra Maskvoje. Jis turi profesionalaus RZB dalyvio licencijas, leidimą vykdyti bankines operacijas, prekiautojų, tarpininkavimo ir depozitoriumo veiklą. 2015 m. pabaigoje banko turtas siekė 20,89 mlrd. rublių, o nuosavas kapitalas – 4,59 mlrd.

Svarbiausi pasiekimai banko darbe:

• 1996: „Gazprom“akcijų platinimas užsienio biržose (429 mln. USD).
• 2002: bankas dalyvauja „Lukoil“akcijų emisijoje už 350 mln. USD.

• 2003:

  - finansų įstaiga dalyvauja didžiausiame TNK, BP ir Sidanco įsigijime (6,75 mlrd. USD);

  - finansų įstaiga suteikia didžiausią paskolą „Gazprom“, kurios suma siekia 1,75 mlrd.;- bankas dalyvauja Telnor 100% Kombelgos akcijų pardavimo procese.

• 2005: Morgan Saenley Bank veikia kaip AFK Sistema vyriausiasis 1,55 mlrd. USD IPO garantas; Pyatorochka – 598 milijonai dolerių; Evraz – 422 mln. USD.