Pinigų daugiklis: apibrėžimas ir funkcijos

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-01-02 13:59

Pinigų emisija išsivysčiusioje rinkos ekonomikos sistemoje ir bankų sistemoje priklauso nuo pinigų daugiklio poveikio. Tokiu atveju gali susidaryti situacijos, kai pinigų pasiūla padidės, palyginti su pradine emisija.

Pinigų sistemos daugiklio sąvoką praėjusio amžiaus pradžioje pirmą kartą pavartojo R. Cannas, o vėliau šią teoriją išplėtojo J. Keynesas savo darbe apie bendrąją užimtumo, palūkanų teoriją. ir pinigai.

Animacinio filmo principas

Norėdami apibūdinti daugybos principą, pristatykime rezervo ir indėlių palūkanų normas.

Atsargų norma parodo atsargų apimčių ir komerciniuose bankuose laikomų indėlių dalies santykį:

rr=R/D kur

rr – rezervinė norma.

D – indėliai.

R – rezervai.

Indėlio norma rodo grynųjų pinigų ir indėlių santykį:

cr=C/D kur

cr – indėlio norma.

C – grynieji.

D – indėliai.

Pinigų daugiklismasė yra koeficientas, rodantis, kiek kartų pinigų suma bus sumažinta arba padidinta, jei pinigų pasiūla bus sumažinta arba padidinta vienu vienetu. Daugiklis gali keistis tiek aukštyn, tiek žemyn. Jei Rusijos bankas planuoja padidinti pinigų kiekį, tai padidins pinigų bazę. Egzistuoja keli mechanizmai ir jie aktyviai dirba, kad palengvintų šį procesą. Esant priešingiems planams, logiška tikėtis pinigų kiekio sumažėjimo. Pinigų pasiūlos daugiklis priklauso nuo esamų rezervų ir indėlių palūkanų normų. Kuo jos didesnės, tuo didesnes rezervų apimtis nepanaudotas pagrindinis lėšų valdytojas – Rusijos bankas. Kuo didesnė grynųjų pinigų dalis, kurios gyventojai neinvestuoja į indėlius, tuo mažesnė daugiklio vertė, o tai nėra teigiama šalies ekonomikai.

Indėlio poveikis

Indėlio norma yra grynųjų ir negrynųjų pinigų santykis. Kada atsiranda padidėjimas? Kaip tik tada, kai grynųjų pinigų kiekis šalyje padidės, palyginti su negrynaisiais.

Pinigų daugiklis yra:

m=(cr+1)/(cr+rr), kur rr yra rezervo norma, o cr yra indėlio palūkanų norma.

Paskutinis rodiklis yra ir skaičiavimo formulės skaitiklyje, ir vardiklyje. Tai paveikia pinigų daugiklį tokiu būdu. Jei indėlio palūkanų norma artėja prie vienos, tada daugiklio vertė bus mažiau priklausoma nuo privalomojo kurso.rezervai. Teoriškai gali būti, kad indėlio norma bus ne viena, tai yra grynųjų šalyje bus daugiau nei negrynųjų.

Skaičiavimo formulė

Pinigų daugiklio koeficiento matematinę formulę galite gauti iš dviejų matematinių išraiškų etapais:

• Pažiūrėkime į dvi formules rr=R / D ir cr=C / D, kur C yra grynieji pinigai, D yra indėliai, R yra atsargos.
• Paėmę dvi aukščiau pateiktas formules, gauname lygybes: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D ir M=C + D=cr x D + D=(kr + 1) x D.
• Pirmoji lygybė padalyta iš kitos: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Gaujame lygybę: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, taigi: M=mult_{pinigai x H.}
• Pinigų daugiklis lygus mult_pinigai=(cr + 1) / (cr + rr). Šioje formulėje mult_{gryniejiyra daugiklis, rr yra rezervo norma, cr yra indėlio norma.}

Darant prielaidą, kad grynųjų pinigų nėra, santykis bus apskaičiuojamas naudojant formulę mult_{bankas=1 / rr ir vadinamas pinigų banko daugikliu.}

Daugiklio ir pinigų masės priklausomybė

Daugiklis visada naudojamas pinigų pasiūlai reguliuoti. Pagrindinis bankas koreguoja koeficientą keisdamas bankų rezervų apimtį pagrindinėje šalies kredito įstaigoje.

Pinigų pasiūlos daugiklis kai kuriose išsivysčiusiose šalyseekonominė sistema gali du kartus viršyti pradinę išleistų pinigų sumą. Rusijos bankui reguliuojant daugiklio (k) vertę, atsiranda terminas pinigų bazė. Jos pagrindas yra grynųjų pinigų (M_{0), kaip likvidžios mokėjimo priemonės ir įmonių bankų privalomų indėlių pagrindinėje šalies kredito įstaigoje, samprata.}

Pinigų bazė lygi sumai:

• Grynieji.
• Pinigai privalomosiose atsargose ir komercinių kreditų struktūrų sąskaitose šalies centriniame banke.

Pinigų bazė rodo, kiek pinigų gali panaudoti Rusijos centrinis bankas. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

Pinigų pasiūla (M_{2)=Pinigų bazėPinigų daugiklis.}

Kuo didesnis komercinių bankų privalomųjų atsargų normatyvas Centriniame banke, tuo mažesnis daugiklio koeficientas. Pinigų daugiklio formulė parodo jos priklausomybę nuo privalomųjų atsargų normos. Jei daugiklis didėja, tai padidėja negrynųjų pinigų suma, palyginti su grynaisiais, nes daugiklio pokytis visada priklauso nuo grynųjų pinigų padidėjimo ir korespondentinių sąskaitų likučio.

Banko animacinis filmas

Pinigai komandinės ir rinkos ekonomikos šalyse išleidžiami skirtingai. Pirmuoju režimu pinigai išleidžiami remiantis nurodymais iš viršaus. Rinkos ekonomikoje egzistuoja bankų sistema, susidedanti iš dviejųlygiai – pagrindinio šalies banko ir komercinių bankų pavidalu. Čia išdavimo mechanizmas pagrįstas pinigų daugiklio įtaka bankų sistemoje.

Banko daugybos funkcijos veikia tik kelių lygių sistemoje:

• Šią sistemą valdo Rusijos bankas.
• Komerciniai bankai leidžia tai veikti automatiškai, neatsižvelgiant į atskirų bankų vadovų tikslus.

Pagrindinės Rusijos centrinio banko užduotys:

• Stabiliai apsaugokite šalies valiutą.
• Nustatykite kredito ir pinigų politiką.
• Reklamuokite banko kontrolę.

Pagrindinės centrinio banko funkcijos:

• Išleisti nacionalinę valiutą.
• Skolinkite visiems bankams.
• Būk pagrindinis visų mokėjimų kasininkas.
• Užtikrinti visų kredito įstaigų kontrolę.

Pagrindinės šalies kredito įstaigos politika – priemonių rinkinys pinigų sistemos srityje. Pagrindinis politikos tikslas – sudaryti sąlygas pasiekti tvarų gamybos lygio augimą, kainų stabilumą, aukštą gyventojų gerovės lygį ir šalies veiklos balansą užsienio rinkoje.

Vykdant pagrindinio šalies kreditoriaus politiką, naudojami pinigų sferos reguliavimo metodai: tiesioginiai ir netiesioginiai. Tiesioginiai metodai yra administraciniai įvairių Rusijos banko įsakymų forma. Šie metodai yra greiti ir veiksmingi. Rusijos banko kontrolės funkcija už kainą arbadidžiausias patalpintų ir išleistų lėšų kiekis, ypač finansų krizės sąlygomis, visiškai pateisina save. Tačiau tiesioginiai poveikio būdai, turint neigiamą poveikį jų darbui, gali sukelti finansų eksportą iš šalies į užsienį.

Netiesioginiai pinigų sferos reguliavimo metodai daro įtaką verslo subjektų elgsenai per rinkos ekonomikos mechanizmus. Rusijos banko netiesioginio valdymo metodų naudojimo poveikis yra glaudžiai susijęs su mūsų šalies ekonomikos raidos etapu. Pereinamaisiais laikotarpiais naudojami ir tiesioginiai, ir netiesioginiai instrumentai, o pirmieji laipsniškai fiksuojami antruoju.

Pagrindiniai metodai turi netiesioginį skaitinį pranašumą. Jie turi įtakos visai pinigų rinkai. Kombinuoti metodai reglamentuoja tam tikrus skolinimo tipus ir yra komandų ir kontrolės iš viršaus. Pavyzdžiui, tiesioginis bankų vartotojų poreikiams išduodamų paskolų dydžio ribojimas, ribojant maksimalias paskolų ribas vienam skolininkui.

Ekonomikoje yra dviejų rūšių valstybės pinigų politika: brangūs pinigai ir pigūs pinigai. Ši ar kita politika kuriama derinant pagrindines pagrindinių reguliavimo institucijų naudojamas priemones.

Pigių pinigų politika būdinga ekonomikos plėtros nuosmukio ir aukšto nedarbo situacijai. Jos tikslas – padaryti paskolas pigesnes ir lengviau prieinamas, kad padidėtų pinigų pasiūla. Dėl to padidės bendrosios sąnaudos ir investicijos į gamybą. Taikomos šios priemonės:

• Mažesnės palūkanų normos, siekiant paskatinti daugiau skolintis iš pagrindinės reguliavimo institucijos ir plėsti nuosavus rezervus iš komercinių institucijų.
• Pagrindinio reguliavimo institucijos vykdomas vertybinių popierių pirkimas, apmokėtas padidinus banko atsargas.
• Pagrindinis reguliatorius sumažina atsargų normą, pridedant privalomąsias atsargas į reikiamus rodiklius.

Brangių pinigų teorijos tikslas – sumažinti pinigų pasiūlą, kad būtų sumažintos visos išlaidos ir infliacijos lygis. Tai apima šią veiklą:

• Diskonto normos didinimas, komercinių bankų skolinimosi iš pagrindinės reguliavimo institucijos ribojimas.
• Centrinio kreditoriaus vykdomas vyriausybės išleistų vertybinių popierių pardavimas;
• Norėdami sumažinti perteklines atsargas, padidinkite privalomųjų atsargų normą;
• Pinigų pasiūlos daugiklio sumažėjimas.

Viena kredito įstaiga negali padauginti lėšų, nes jas didina arba mažina tarpusavyje susijusių kredito įstaigų sistema. Sumažėjus privalomųjų atsargų normai, suveikia pinigų daugiklis, didėja bankų laisvasis rezervas, todėl neišvengiamai didėja skolinimosi apimtys ir įsijungia dauginimo mechanizmas šalies kredito įstaigų sektoriuje..

Iš visų komercinių kredito įstaigų aktyvių investicijų į veiklos procesus tik skolintos investicijos sukuria naujus lėšų talpinimo objektus, tai yra leidžia atlikti bankų įstaigų emisijos funkciją.sektoriuose. Kuo didesnė paskolų dalis jos turte, tuo didesnė pinigų emisijos veikla.

Kadangi bankinis multiplikatorius formuojamas komercinių bankų operacijoms, siekiant padėti ir pritraukti pinigus, ekonomikos ir finansų literatūroje jis dažnai vadinamas pinigų daugikliu. Tai koeficientas, apibūdinantis finansų sektoriuje laikomų rezervų sumažėjimą arba padidėjimą. Jis susidaro dėl naujų grynųjų pinigų indėlių atsiradimo. Jos gimsta tuo momentu, kai bankų įstaigų klientams išduodamos paskolos iš laisvųjų rezervų, kurie į kredito įstaigą atkeliavo iš išorės.

Skolinti ištekliai, palikę vieną komercinį banką išduotų paskolų pavidalu, tampa kitos banko įstaigos nuosavybe, kuri savo ruožtu šias nepinigines lėšas atiduoda savo klientams. Vieno banko išleista valiuta jo balanse sukuria kredito rezervus kitam bankui.

Kredito daugiklis

Banko daugiklis apibūdina pinigų didinimo arba mažinimo procesą subjekto požiūriu. Tai atsako į klausimą, kas renka pinigus.

Kredito daugiklis atsako į klausimą, kas lemia padidėjimą. Lėšų apimties didinimo procesas gali būti vykdomas skolinant bet kokiai veiklai. Daugiklis skolinimo procese yra komercinių bankų grupės skolinimosi sumos didinimo proceso santykis, dėl kurio atsiradoskolinimo apimties pokytis, į rezerve laikomo turto didinimo procesą. Kitaip tariant, kredito sektoriaus daugiklis parodo komercinių bankų indėlių įsipareigojimų pokyčio, atsiradusio dėl skolinimo plėtros, santykį su pradiniu rezerve laikomo turto padidėjimu.

Indėlio daugiklis

Šis koeficientas lėšų pritraukimo procese atspindi didėjimo objektą, tai yra kredito įstaigų, kuriose dedami indėliai, atsiskaitomosiose sąskaitose esančios lėšos, didėjančios dauginimosi procese. Pagrindinis šalies bankas, valdantis multiplikatoriaus mechanizmą, plečia arba mažina kreditų struktūrų emisijų planus.

Finansų sektoriuje daugiklis yra bendros produkcijos kitimo koeficientas, tenkantis vienam bendrosios paklausos padidėjimo piniginiam vienetui. Pinigų pasiūlos dauginimas suprantamas kaip ūkinės veiklos dalyvių mokėjimo priemonių išdavimo procesas, kurio piniginė bazė padidėja vienu piniginiu banko pinigų vienetu.

Daugiklis – tai koeficientas, parodantis, kiek padidės arba sumažės pinigų pasiūla padidėjus ar sumažėjus jų vietai pinigų apyvartos sistemoje. Pinigų pasiūlos ir pinigų bazės santykis rodo pinigų daugiklį.

Piniginė bazė paprasčiausia prasme apima pinigus grynaisiais ir bankų privalomąsias atsargas lėšoms, surinktoms šalies valiuta Rusijos banke.

Plečiąja prasme piniginė bazė apima:

• Pinigai grynaisiais.
• Reikalingos atsargos.
• Banko lėšos korespondentinėse sąskaitose Rusijos centriniame banke.
• Kredito įstaigų įsipareigojimai išpirkti vertingus vertybinius popierius ir Rusijos banko obligacijas.
• Rusijos banke deponuotų operacijų užsienio valiuta rezervų sudarymo priemonės.

Pinigų sistemos daugiklio koeficientas gali būti pavaizduotas taip:

• Pinigų grynaisiais santykis su bendru indėlių kiekiu bankų sistemoje.
• Atsargos normos, pagal nustatytą banko lėšų standartą, pagrindinėje mūsų šalies kredito įstaigoje.
• Banko atsargų santykis su bendru indėlių kiekiu bankų sistemoje.

Rezervacijos kursai

Komercinio banko galimybes kurti rezervus riboja rezervų kūrimo funkcija veikiant nustatyto kurso mechanizmui. Jų apimtis nustato atsargų norma, kurios taisykles nustato Centrinio banko administraciniai dokumentai. Rusijos bankas apskaičiuoja rezervų paskirstymą procentais nuo banko indėlių. Rezervų paskirstymas padeda šalies bankų sistemai užtikrinti likvidumą sunkiais finansiniais laikotarpiais ir reguliuoti pinigų masę išorinėje apyvartoje:

M=1/Rn, kur M yra pinigų pasiūla, Рн yra privalomųjų atsargų norma.

Jei norite apskaičiuoti pinigų pasiūlą, kurią gali sukurti vienas laisvųjų atsargų vienetas esant tam tikram rezervo kursui, apskaičiuokite pinigų daugiklį:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kur}

MM – daugiklis per tam tikrą laikotarpį.

M_{0 - pinigų pasiūla už pinigų apyvartos ribų komerciniuose bankuose.}

D - kredito įstaigų sąskaitose laikomų indėlių suma.

P - atsargos, laikomos korespondentinėse sąskaitose ir komercinių bankų kasose.

Daugiklis gali sukelti infliacijos ar defliacijos procesus. Stabili, stabili finansinė pusiausvyra pinigų apyvartos rinkoje gali pakeisti pinigų daugiklį, kuris per tam tikrą laiką padidėjo arba sumažėjo.

Animacijai įtakos turintys veiksniai

Pinigų daugiklio dydis tiesiogiai priklauso nuo šių veiksnių:

• Komercinių skolinančių institucijų deponuojamų standartizuotų atsargų taisyklės.
• Paskolų paklausos mažėjimas arba padidėjimas tarp šalies gyventojų ir verslo savininkų ir tuo pačiu didėja skolinimosi procentas, kaip taisyklė, dėl to sumažėja paskolų teikimas, mažėja lėšų, priimtų įdėti, kiekis.
• Asmenys naudoja iš bankų pasiskolintas lėšas grynųjų pinigų operacijoms, dėl ko sustabdomas dauginimas ir sumažėja jų tikroji vertė.
• Grynųjų pinigų įplaukų į privačių ir verslo klientų sąskaitas padidėjimas arba turto pardavimas operacijų tarp bankų rinkoje, o tai sudaro sąlygas didinti banko multiplikatorių.

Rezultatai

Šiuolaikinis finansų pasaulis sutvarkytas taip, kad grynieji mokėjimo būdai užima nedidelę dalį visos pinigų pasiūlos. Šiuo ekonomikos vystymosi etapu piliečiai dažniau naudojasi atsiskaitymais be grynųjų pinigų. Didžiąją pinigų kiekio dalį sudaro komerciniai bankai dėl kredito įstaigų veiklos (indėlių padėjimo, paskolų išdavimo ir skolinimosi). Paprastam pasauliečiui nelengva iš karto suprasti pinigų didinimo ar mažinimo mechanizmą ekonomikoje.

Apibendrinkime ir prisiminkime pagrindinius dalykus, aprašytus aukščiau esančiame straipsnyje:

• Nr. Rusija.
• Pinigų pasiūla yra didesnė nei pradinės grynųjų pinigų emisijos suma arba pinigų bazė. Pinigų pasiūlos ir pinigų bazės santykis parodo pinigų daugiklio vertę.
• Banko multiplikatoriaus mechanizmas pasireiškia išduodant paskolas komerciniams bankams, perkant iš jų vertingus vertybinius popierius ar užsienio valiutą. Įjungus dauginimo mechanizmą, bankų sektoriuje mažėja komercinių kredito įstaigų resursai, investuoti į aktyvią veiklą, didėja šių organizacijų laisvieji rezervai, naudojami aktyviai veiklai.
• Rusijos bankas gali įjungti dauginimo mechanizmą, kai sumažina atsargų atskaitymo koeficientą ir padidina kredito įstaigų laisvąjį rezervą. Dėl šios padėties didėja paskolų, teikiamų realiame ekonomikos sektoriuje, ir įtraukiamas banko daugiklis.
• Pagrindinis šalies bankas, veikdamas kaip pagrindinis reguliatorius, vykdo pinigų sistemos valdymo užduotį, plečiant arba mažindamas banko pinigų apimtį. komerciniuose bankuose. Tai atsitinka didinant arba mažinant bankų rezervus, kai komercinės finansų institucijos vykdo operacijas, siekdamos pritraukti ir patalpinti lėšas esamoje sistemoje.
• Daugiklis gali būti ir pinigų pasiūlos padidėjimas, ir sumažėjimas. Finansų sektoriaus analitikai didžiausią dėmesį kreipia į pasikartojančio pinigų dauginimo momentus, nes nuo to priklauso mūsų šalies pinigų sistemos patikimumas ir stabilumas bei krentanti ar kylanti infliacija.