Pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargos. Kas tai – aukso ir užsienio valiutos rezervas?

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Aukso ir užsienio valiutos atsargos – tai šalies užsienio valiutos ir aukso atsargos. Jie saugomi Centriniame banke. Šiomis lėšomis disponuoja valdžios institucijos. Aukso ir užsienio valiutos atsargos naudojamos atsiskaitymams už užsienio prekybos sandorius, šalies išorės ir vidaus skoloms padengti, taip pat investiciniams projektams.

Reikia sukurti

Aukso ir užsienio valiutos atsargos reikalingos tam, kad padengtų laikiną įvairių rūšių tarptautinių mokėjimų mokėjimų perviršį, viršijantį biudžeto pajamas. Svarbus rodiklis yra šalies centrinio banko laikomų atsargų dydis. Jo vertė apibūdina valstybės gebėjimą atlikti nuolatinius mokėjimus, susijusius su išoriniais mokėjimais.

Kitaip tariant, užsienio valiutos atsargos yra labai likvidus finansinis turtas. Juos kontroliuoja valstybės institucijos, kurios vykdo pinigų reguliavimą.

Šios lėšos, jei reikia, naudojamos susidariusiam šalies mokėjimų balanso deficitui finansuoti.

Aukso ir užsienio valiutos atsargų ženklai

Šalies centrinio banko laikomos akcijos turi šias charakteristikas:

-yra nacionalinės labai likvidžios atsargos, kurios yra viena iš pagrindinių valstybinio reguliavimo priemonių vykdant tarptautinius mokėjimus;

- yra tvirtos valstybės finansinės padėties įrodymas;

- yra nacionalinės valiutos stabilumo garantas;- užtikrina nenutrūkstamą šalies tarptautinių įsipareigojimų vykdymą.

Užsienio valiutos atsargų sudėtis

Centrinio valstybės banko turimos akcijos skirstomos į dvi turto grupes. Pirmasis iš jų apima auksą, kuris gali būti monetose ir luituose, taip pat platiną, sidabrą ir deimantus. Šis turtas visada gali būti parduodamas ar kitaip naudojamas, o tai leis jums įvykdyti savo įsipareigojimus grąžinti išorinę skolą.

Antros grupės aukso ir užsienio valiutos atsargos yra lėšos užsienio valiuta. Rusijoje tai apima eurą ir JAV dolerį. Antrosios grupės turtą mūsų šalyje atstovauja Japonijos valiuta, taip pat specialios pozicijos ir teisės TVF.

Aukso ir užsienio valiutos atsargų valdymas

Sukurti ir veikia trys modeliai, kurie nustato valstybės rezervų disponavimo ir paskirstymo santykius. Aukso ir užsienio valiutos atsargos priklauso Iždui arba Finansų ministerijai. Tuo pačiu metu Centriniam bankui priskiriamos grynai techninės funkcijos.

Kai kurioms pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargoms taikomas specialus valdymo mechanizmas, kurį pasirinkoValstybės iždas. Pavyzdžiui, tai atsitinka JK.

Pasaulio šalių aukso ir užsienio valiutos atsargos gali priklausyti šalies centriniam bankui. Jis taip pat yra šių rezervatų valdytojas. Šis modelis priimtas Vokietijoje ir Prancūzijoje. Šių šalių centriniai bankai valdo savo aukso ir užsienio valiutos atsargas ir savarankiškai priima sprendimus dėl valstybės atsargų formavimo struktūros. Rusijoje, Japonijoje ir JAV taikomi mišrūs aukso ir užsienio valiutos atsargų disponavimo ir nuosavybės modeliai.

Vyriausybės akcijų reikalavimai

Atsargos, kurias sukuria kiekviena šalis, yra draudimas. Jie sugeba apsaugoti bet kurios valstybės nacionalinę ekonomiką nuo galimų makroekonominių pavojų. Šiuo atžvilgiu Centrinio banko aukso ir užsienio valiutos atsargos turi atitikti tam tikrus reikalavimus. Vienas iš jų – universalumas. Tai reiškia, kad jis gali būti naudojamas visose pramonės šakose ir taikomosiose srityse.

Aukso ir užsienio valiutos atsargos taip pat turėtų turėti galimybę greitai judėti erdvėje.

Bet koks akcijų išdėstymas užtikrina jų grąžą laikui bėgant. Štai kodėl aukso ir užsienio valiutos atsargų priežiūra ir formavimas reikalauja tam tikrų išlaidų. Centrinis bankas negauna pajamų iš atsargų saugojimo. Tačiau esant pakankamai dideliam jų skaičiui, valstybė gali nuspręsti išduoti paskolas kitoms šalims su palūkanomis.

Poveikis infliacijai

Ar šalies aukso ir užsienio valiutos atsargos turi įtakos pinigų pasiūlos nuvertėjimo augimui? Šis klausimas vis dar prieštaringas. Yra tam tikraspožiūris, kad augant rezervams šalyje mažėja pinigų pasiūla, o tai padeda mažinti infliaciją. Tačiau dauguma mokslininkų su tokia pozicija nesutinka. Jie teigia, kad augant vyriausybės rezervams infliacijos lygis šalyje tikrai padidės.

Aukso ir užsienio valiutos rezervo saugumas

Tam tikro lygio valstybinių akcijų suteikimas leidžia atlikti daugybę užduočių. Tarp jų yra šie:

- šalies valiutos palaikymas;

- pasitikėjimo vyriausybės politika išlaikymas;

- pinigų valdymas;

- šoko išvengimas krizės metu mažinant išorinį pažeidžiamumą ir išlaikant finansinių išteklių likvidumas užsienio valiuta;

- šalies, kaip patikimos ir savimi pasitikinčios valstybės, reitingo išlaikymas;- nacionalinės valiutos paramos, paremtos išorės turtu, vaidmuo.

Rusijos aukso atsargos

Mūsų šalies centrinio banko rezervai formuojami iš dviejų dalių. Viena iš jų – perteklinės pajamos, gaunamos į federalinį biudžetą. Būtent iš jų 2004 metais buvo suformuotas Rusijos Federacijos stabilizavimo fondas. Antrasis komponentas yra tarptautinės atsargos, kurias valdo Rusijos bankas. Šios lėšos, išreikštos užsienio valiuta, atlieka skirtingas funkcijas ir formavimo š altinius. Tačiau šiame etape jų investicijos į šalies ekonomiką laikomos netinkamomis.

Rusijos aukso ir užsienio valiutos atsargos 2013 m. lapkričio 22 d. sudarė 505,9 mlrd. JAV dolerių. Pagrindinė jų dalis tenka eurams ir doleriams (90 proc.). Devyni procentai yra aukso.

Rusijos Federacijos aukso ir užsienio valiutos atsargos pateikiamos daugiausia JAV doleriais (daugiau nei 64%). Tik dvidešimt septyni procentai akcijų struktūros yra skirti eurui. Šie rodikliai liudija Rusijos gamintojų eksporto-importo operacijų orientaciją į dolerį.

Pastebima tendencija didėti Centrinio banko rezervuose laikomo turto užsienio valiuta. Tai palengvina Rusijos akcijų rinkos stiprėjimas. Šiuo atžvilgiu piniginio aukso dalis atsargose nuolat mažėja. Taip yra dėl sumažėjusio šių investicijų patikimumo. Per pastaruosius du dešimtmečius aukso kainos augimas gerokai atsiliko nuo infliacijos procesų. Be to, šis turtas nėra likvidus. Jo negalima per trumpą laiką paversti grynaisiais. Be to, auksas Centriniam bankui neduoda jokių pajamų. Šiuo atžvilgiu tampa aiškus akcento pasikeitimas užsienio valiutos turtui.

Panašios tendencijos būdingos ir kitoms šalims. Daugelio valstybių (Olandijos, Belgijos, Australijos ir kt.) centriniai bankai jau pradėjo pardavinėti auksą iš savo atsargų.

JAV aukso atsargos

Amerikos atsargos apima visą apyvartoje esančią valiutą. Čia neatsižvelgiama į lėšas, esančias valdžios institucijų kasose. Be to, į JAV aukso ir užsienio valiutos atsargų sudėtį įeina komercinių bankų finansai, saugomi valstybinių atsargų bankų sąskaitose.

Skaičiuojant išplėstą dolerio iškyšąapima piniginę bazę, kurią sudaro valdžios institucijų skola, mažinama tų įsipareigojimų, kurie yra Federalinių rezervų sistemos balanse, suma. Skaičiuojant šį rodiklį, atsižvelgiama į šalies valdžios institucijų tarptautinių įsipareigojimų ir turto dydį.

JAV aukso ir užsienio valiutos atsargos (analizės duomenimis) sudaro tik penkiolika procentų pinigų pasiūlos. Jei tie, kurie yra vyriausybės vertybinių popierių savininkai, nuspręstų juos išpirkti dėl nepasitikėjimo doleriu, pinigų pasiūlos saugumo vertė būtų tik trys procentai.

JAV išlieka didžiausia aukso turėtoja pasaulyje, nepaisant to, kad dabartinis šio tauriojo metalo kiekis yra beveik tris kartus mažesnis nei pokario maksimumas. Tuo pačiu metu bendros Europos centrinio banko ir visų Europos šalių atsargos siekia daugiau nei dešimt tūkstančių tonų aukso, o tai yra daugiau nei šis rodiklis JAV.

Ekonomistai analizuoja duomenis apie šalies turimų aukso atsargų santykį ir valstybės skolos dydį. Šiuo atžvilgiu Šveicarija yra geriausia padėtis, o JAV – prasčiausia.

Tapti pirmąja tarp pasaulio bendruomenės valstybių pagal sukaupto aukso kiekį Jungtinėms Amerikos Valstijoms leido jų geografinė padėtis ir geologinės ypatybės. Tik per pirmuosius penkerius vadinamosios „aukso karštinės“metus buvo išgauta apie tris šimtus septyniasdešimt tonų tauriųjų metalų. Tai paaiškina didelę aukso dalį šalies valstybės rezerve. Šiuo metu yra apie septyniasdešimt keturipusė procento. Vertinant masę, tai yra 8133,5 tonos.

Taip pat visiškai natūralu, kad didžiausia pasaulyje aukso saugykla buvo pastatyta JAV. Jis priklauso Federaliniam rezervų bankui. Tai, kad euro zonoje yra didesnis geltonojo metalo kiekis nominalia verte, paaiškinama tuo, kad jos teritorijoje yra įsikūręs Tarptautinis valiutos fondas. Tačiau aukso atsargas Europoje kontroliuoja JAV Kongresas. Netgi sprendimas parduoti taurųjį metalą turi būti priimtas pagal JAV rezoliuciją.