IG apskaičiavimas: formulė

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Investicijų vaidmenį makroekonominei sistemai sunku pervertinti. Jie turi įtakos daugeliui visuomenės sričių, nepriklausomai nuo investavimo objekto. Tačiau bet kurio investuotojo tikslas yra gauti ekonominį rezultatą, tai yra pelną, todėl norint įvertinti galimybę gauti pajamų iš investicinės veiklos, naudojami investicijų grąžos rodikliai. Jie atspindi galimą pelno dydį, kurį gaus investuotojas, ir investuoto turto atsipirkimo laikotarpį.

Investicinio patrauklumo įvertinimas

Prieš vertindami projekto efektyvumą, investuotojai tiria investicinio objekto patrauklumą. Norėdami tai padaryti, naudokite šiuos metodus:

• finansinės būklės analizės metodas (įvertintas finansinis stabilumas, turto likvidumas, gautinų ir mokėtinų sumų prieinamumas, gamybos pelningumas);
• veiklos ekonominės analizės metodas (gamybinio turto būklės, jo panaudojimo ir nusidėvėjimo lygio įvertinimas, įmonės verslo veiklos, verslo procesų organizavimo, žmogaus panaudojimo efektyvumo tyrimas kapitalas, personalo kvalifikacija);
• ūkinės veiklos pelningumo ir rizikos vertinimo metodas (atliekama investicijų rizikos analizė).

Investicinio projekto patrauklumo vertinimo tikslas – nustatyti pelningumo ir rizikos santykį.

Investicijų efektyvumas

Investicijų efektyvumo įvertinimas yra svarbiausias žingsnis sprendžiant, ar investuoti į konkretų projektą. Kadangi investicinė veikla turi įtakos visoms makroekonominės sistemos gyvenimo sferoms, investicijų efektyvumą reikėtų vertinti iš skirtingų pusių. Kuo didesnis projektas, tuo daugiau reikia atsižvelgti į veiklos parametrus: ekonominius, komercinius, techninius, socialinius, aplinkosaugos ir biudžetinius. Žinoma, ekonominis efektyvumas yra itin svarbus investuotojui.

Ekonominis investicijų grąžos įvertinimas

Ekonominė IG apima:

• investicinio objekto gamybinių pajėgumų analizė;
• ilgalaikio turto techninio nusidėvėjimo lygio ir modernizavimo poreikio analizė;
• gamybos procesų ir automatizavimo efektyvumo analizė;
• mokslo pažangos taikymo analizė, žino-kaip;
• darbo jėgos panaudojimo efektyvumo analizė, įskaitant darbuotojų skaičių ir jų kvalifikaciją, socialinį klimatą kolektyve, socialinių pašalpų prieinamumą darbuotojams.

Investicinė veikla siejama su rizika, o ekonominė investicijų grąžos analizė leidžia nuodugniai ištirti galimas rizikas ir numatyti galutinį investicijų rezultatą.

Investicijų pelningumui įvertinti naudojami statiniai ir dinaminiai rodikliai.

Statiniai investicijų efektyvumo rodikliai

Ši rodiklių grupė leidžia įvertinti viso projekto pelningumą ir kiekvienu konkrečiu momentu. Tai apima:

• Atsipirkimo laikotarpis, iliustruojantis laikotarpį, per kurį visas investuotas turtas grįš investuotojui.
• Investicijų grąžos koeficientas (ARR), kuris parodo finansinių investicijų santykį su bendra į projektą investuota suma.
• Grynosios finansinės investicijos – tai piniginio turto, gauto kaip investicija, suma, atėmus mokesčių, žaliavų ir prekių sąnaudas.

Investicijų grąžos apskaičiavimas pagal statinius rodiklius yra gana paprastas, tačiau neatsižvelgiama į daugybę rizikų ir nepateikiamas realus investicijų pelningumo įvertinimas.

Dinaminis investicijų našumas

Ši rodiklių grupė leidžia stebėti projekto efektyvumo dinamiką ir leidžiaprognozuoti investicijų grąžą. Dinaminiai rodikliai apima:

• Projekto grynoji dabartinė vertė (GDV), kuri atspindi grynąsias pajamas iš projekto per laikotarpį.
• Investicijų grąžos indeksas (PI), rodo grynosios dabartinės vertės ir bendros investicijų apimties santykį.
• Vidinė grąžos norma (IRR), leidžianti nustatyti ribinį projekto pelningumo lygį.

Skaičiuojant dinaminiu metodu, atsižvelgiama į banko indėlio palūkanų normą ir vidutinę svertinę kapitalo kainą. Jei palūkanos už banko indėlį yra didesnės nei numatomas projekto pelningumas, tada investuoti į projektą nėra prasmės, nes investavimo rizika visada yra didesnė nei indėlio.

Pelningumo samprata

IG atspindi investicijų grąžos lygį. Tai leidžia įvertinti, kaip efektyviai buvo įsisavintos į projektą investuotos lėšos. Jis apibrėžiamas kaip grynojo pelno, gauto vykdant ūkinę veiklą, ir į šį projektą investuotų lėšų sumos santykis. Dėl savo universalumo pelningumo rodiklis plačiai naudojamas vertinant gamybos efektyvumą apskritai, atskirų rūšių produktus ir investicinius projektus.

Investicijų grąžos apskaičiavimas

Investicijų grąžos (IG) formulė yra tokia:

IG=(investicijų grąža – investicijos vertė) / investicijos vertė100.

Šis rodiklis padeda įvertinti, kaip efektyviaiį projektą investuotos lėšos.

Norint įvertinti projekto pelningumą per visą jo gyvavimo ciklą, taip pat naudojamas investicijų grąžos koeficientas (ARR). Šis rodiklis dažnai naudojamas investavimo į konkretų objektą pagrįstumui įvertinti ir investicinių projektų lyginamajai analizei atlikti.

ARR=vidutinės metinės grynosios pajamos / 1⁄2 (investicijos suma – projekto likvidavimo vertė).

Santykinė investicijų grąža apskaičiuojama naudojant IG indeksą (PI):

PI=GDV / investicijų suma.

Šis rodiklis parodo kiekvieno investuoto investicijos rublio pajamų lygį. Jei indeksas mažesnis nei vienas, investicija į projektą yra netinkama.

Tikslesnis rodiklis yra diskontuotas investicijų grąžos indeksas. Nuolaidos taikomos ilgalaikiams projektams, investicijoms į kuriuos sulėtėja laikas.

Projekto pelningumo įvertinimas

Investicijų grąžą svarbu įvertinti visuose investicinio projekto egzistavimo etapuose: prieš investuojant, lyginant alternatyvas, projekto įgyvendinimo metu ir jį užbaigus.

Jei projekto investicijų grąža yra didesnė nei vienetas, tuomet investuotas turtas atsipirks ir atneš pelno investuotojui. Jei rodiklis lygus vienetui, norint priimti sprendimą dėl investicijų, reikia atlikti gilesnę projekto efektyvumo analizę. Jei investicijų grąža yra mažesnė nei viena, tada projektas su didele tikimybe bus toksnepelninga.

Iš pirmo žvilgsnio investicinio pelningumo įvertinimas yra paprastas, tačiau praktikoje yra daug veiksnių, turinčių įtakos pelningumui, kuriuos sunku prognozuoti, todėl priimant sprendimą investuoti turtą, apskaičiuojamas rodiklių rinkinys: investicijų grąža, grynoji dabartinė vertė ir projekto vidinis pelningumas.

Investicijų pelningumas yra itin svarbus investuotojui. Norint įvertinti investicijų grąžą, naudojami statiniai ir dinaminiai rodikliai. Statinius rodiklius nesunku apskaičiuoti, tačiau neatsižvelgiama į investicijų laiką ir išorinių veiksnių įtaką. Dinaminis iliustruoja pelningumo lygio pokyčius per tam tikrą laikotarpį. Investicijų atsipirkimo vertinimas atliekamas visais projekto gyvavimo etapais. Investicijų grąža parodo, kaip efektyviai buvo valdomas turtas ir kokio finansinio rezultato gali tikėtis investuotojas.