Pasaulio pinigų sistemų evoliucija trumpai. Pasaulio pinigų sistemos raidos etapai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Pasaulio valiutų sistemų raidą lemia reprodukcijos rodikliai. Ją lemia pagrindiniai ne tik pasaulio, bet ir šalies ūkio raidos etapai. Kartais pasaulio pinigų sistemos principai pradeda prieštarauti pasaulio ekonomikos struktūrai, neatitinka išteklių pasiskirstymo tarp pagrindinių centrų. Tai veda prie MVS krizės atsiradimo. Valiutų prieštaravimai atsiranda dėl neatitikimo tarp pasaulio mechanizmo struktūrinių principų ir kintančių gamybos, prekybos ir pasaulio jėgų pasiskirstymo sąlygų. Pasaulio pinigų sistemų evoliuciją, kuri bus trumpai aprašyta toliau, lemia nacionalinės ir pasaulio ekonomikos poreikiai, būtinybė keisti jėgų rikiuotę. Tik lankstumas ir kintamumas, gebėjimas prisitaikyti prie finansinių instrumentų situacijos ir davė pagrindą šiuolaikinės visuomenės egzistavimui ir vystymuisi.

Pagrindiniai elementai: pasaulinės pinigų sistemos raida

MVS įveikė sudėtingą savo formavimosi kelią prieš priimdamas šiuolaikinį formatą. Už visąPer ilgą jos kūrimo istoriją sistemos principai keitėsi 4 kartus, o tai lydėjo ir atitinkamos tarptautinės konferencijos sprendimas. Taip pat buvo pakeistas ir paties statinio pavadinimas, kuris pradėjo atitikti miesto, kuriame vyko konferencija, pavadinimą.

Panagrinėkime pasaulio pinigų sistemos raidos etapus:

• 1867 m. Paryžiaus sistema, žinoma kaip „auksinis standartas“. Kiekvienai nacionalinei valiutai buvo būdingas aukso kiekis, nuo kurio buvo keičiamasi kitomis valiutomis arba auksu. Buvo kintamasis valiutos kursas.
• 1922 m. Genujos sistema, žinoma kaip „auksinis standartas“. Be aukso atsargų, kiekviena pasaulio valiuta buvo užtikrinta pirmaujančios ekonomikos šalies valiuta, daugiausia Didžiosios Britanijos svaras sterlingų.
• 1944 m. Breton Vudso sistema, žinoma kaip „dolerio standartas“. Būtina sistemos formavimosi sąlyga buvo aktyvi Amerikos raida pokario laikotarpiu. Auksas buvo naudojamas ribotais kiekiais.
• 1976–1978 m. Jamaikos sistema, žinoma kaip „Specialiųjų kredito priemonių standartas“. SDR veikė turto forma (specializuoti įrašai TVF sąskaitose). SDR įvedimas paaiškinamas visų pasaulio šalių siekiu užtikrinti stabilumą tarptautinių tarpusavio atsiskaitymų aspektu.

Auksinis standartas

Pasaulio valiutų sistemų evoliucija prasidėjo nuo „aukso standarto“, kuris veikė nuo 1867 m. iki XX amžiaus XX a. Finansinės struktūros formavimasis buvo spontaniškas. Pagrindinis postūmis Paryžiaus MVStarnavo kaip XIX amžiaus pramonės revoliucija ir tarptautinės prekybos plėtra pagal auksinių monetų standartą. Pagrindinės finansų sistemos ypatybės buvo šios:

• Fiksuota auksinė nacionalinių valiutų garantija.
• Auksas atliko universalių mokėjimo priemonių ir pasaulio pinigų vaidmenį.
• Centrinio banko išleisti banknotai buvo keičiami į auksą be apribojimų. Keitimasis buvo pagrįstas aukso paritetais. Valiutos kurso nuokrypis buvo leidžiamas pinigų paritetų ribose, kurie sudarė fiksuotą kursą.
• Tarptautinėje apyvartoje kartu su auksu buvo pripažintas svaras sterlingų.
• Vidaus pinigų pasiūla atitiko valstybės aukso atsargas, kurios automatiškai reguliavo valstybių mokėjimų balansą.
• Mokėjimų balanso deficitas buvo padengtas auksu.
• Auksas galėjo laisvai judėti tarp būsenų.

Šis vystymosi etapas nėra pats efektyviausias, ne ta viršūnė, kurią galiausiai pasiekė pasaulio pinigų sistemos raida. Paryžiaus pinigų sistema nukentėjo nuo pasaulinės finansų rinkos dalyvių taisyklių nesilaikymo. Aukso srautas tarp valstybių vykdavo ne visada. Anglija užėmė pagrindinės finansinės valstybės poziciją, reguliavo ne tik banko palūkanas, bet ir aukso srautus. Pagrindinė sėkmingo „auksinio standarto“kūrimo priežastis buvo ne jo kaip sistemos efektyvumas, o rami pasaulio ekonomikos raida prieškariu.

Aukso mainų standartas

Pasaulio pinigų sistemos raidos etapai apima „aukso standarto“dominavimą, kuris vyko nuo 1922 m. iki 30-ųjų. Pirmajam pasauliniam karui išsekus ir atkūrus visus užsienio ekonominius santykius tarp šalių, iškilo būtinybė formuoti naują MVS. Konferencijoje Genujoje buvo iškeltas klausimas, kad kapitalistinės šalys neturi pakankamai aukso, kad galėtų sutvarkyti santykius užsienio prekybos atsiskaitymų ir kitų sandorių segmente. Be aukso ir Didžiosios Britanijos svaro, į apyvartą buvo nuspręsta įvesti Amerikos dolerį. Dvi valiutos prisiėmė tarptautinio mokėjimo priemonės vaidmenį ir gavo devizo pavadinimą. Sistemą priėmė Vokietija ir Australija, Danija ir Norvegija. Savo principais sistema beveik visiškai atitiko savo pirmtakę – Paryžiaus sistemą. Aukso paritetai buvo išlaikyti, o pasaulio pinigų vaidmuo vis dar buvo patikėtas auksui. Tuo pačiu metu pasaulio valiutų sistemų evoliucija lėmė tai, kad tam tikri nacionaliniai banknotai buvo keičiami ne į auksą, o į kitas valiutas, vadinamas devizais, kurios vėliau buvo keičiamos į aukso luitus.

Pirmųjų priklausomybių susidarymas

Pasaulio valiutų sistemos ir jų raida, ypač „auksinio prietaiso standarto“priėmimas, lėmė pirmąją kai kurių šalių priklausomybę nuo kitų. Buvo tik du nacionalinės valiutos keitimo į auksą formatai. Tai yra tiesioginė, skirta svarams ir doleriams, kurie atliko devizų vaidmenį, ir netiesioginė kitoms valiutoms šioje sistemoje. Šis AIM naudojo konsoliduotą plaukiojančią valiutągerai. Naudodamos užsienio valiutos intervencijas, pasaulio valstybės buvo įpareigotos remti bet kokius nacionalinės valiutos nukrypimus. Būtent aukso ir užsienio valiutos atsargų paskirstymas tarp valstybių buvo santykių formavimo pagrindas.

Aukso mainų standartas ilgą laiką nebuvo pagrindinis MVS. Likvidavus 1929-1922 metų krizę, sistema buvo visiškai sunaikinta. Jau 1931 metais Didžioji Britanija visiškai atsisakė aukso standarto ir nuvertino svarą sterlingų. Dėl to nemažai Europos valstybių, įskaitant Indiją, Egiptą ir Malaiziją, patyrė nacionalinių valiutų žlugimą dėl stiprių ekonominių santykių su Anglija. 1936 metais Japonija ir Prancūzija atsisakė aukso standarto. 1933 metais Amerikoje, lygiagrečiai su atsisakymu keisti banknotus į auksą, buvo uždraustas pastarųjų eksportas į užsienį, o doleris nuvertintas apie 41%. Šis laikotarpis, kurį pasaulio pinigų sistemų evoliucija prisimins dar ilgai, tapo pinigų, kurių negalima pakeisti į auksą, kitaip tariant, kredito lėšos, valiutinės apyvartos momentu.

„Standartinis doleris“

1944 m. Breton Vudso mieste 44 pasaulio šalys susirinko į tarptautinę konferenciją. Buvo pasiektas susitarimas dėl koreliuojamų valiutų kursų reguliuojamos struktūros formavimo. Sistema gyvavo nuo 1944 iki 1976 m. Jos pagrindinės savybės buvo šios:

• Pasaulio pinigų vaidmuo atiteko auksui. Lygiagrečiai buvo naudojamos tokios valiutos kaip doleris ir svaras.
• Suformuotatarptautinio tipo finansų institucijos: Tarptautinis valiutos fondas (TVF) ir Pasaulio rekonstrukcijos ir plėtros bankas (TRPB). Pagrindinis organizacijų uždavinys buvo reguliuoti finansinius santykius pasaulyje tarp sistemos šalių narių. Visos TVF valstybės narės automatiškai buvo Pasaulio banko narės.
• Įvesta reguliuojamų kursų sistema, kuri leido arba išlaikyti valiutos kursą tame pačiame lygyje, arba koreguoti jį iš anksto susitarus su TVF. Buvo planuojama nustatyti tokio lygio tarifus, kurie leistų valstybėms efektyviai vystytis dėl tarptautinės prekybos ir kapitalo srauto pranašumų. Nesant galimybės įgyvendinti šią programą, kursai buvo peržiūrimi.
• Susiekite dolerį prie aukso. Pasaulio pinigų sistemos raida (trumpai aptariama šiame straipsnyje) lėmė tai, kad visos šalys siekė turėti dolerio rezervą. Tik Amerika turėjo teisę iškeisti valiutą į brangųjį metalą už 35 USD už unciją. Likusios valstijos paskelbė savo valiutų kursus auksu arba doleriais, remdamos jas pirkdamos arba parduodant tuos pačius dolerius valiutų rinkoje.
• Tarptautinių rezervų fondo formavimas. Kiekvienos valstybės rezervo įnašas buvo nustatomas pagal tarptautinės prekybos apimtį ir atitiko 1/4 aukso arba dolerio bei 3/4 nacionalinės valiutos. Būtent dalis fonde tiesiogiai paveikė leistiną paskolos užsienio valiuta iš TVF sumą.

Padėtis pasaulyje „dolerio standarto“laikotarpiu

Pasaulio valiutų sistemų evoliucija, kurią galima trumpai panagrinėti laike vyraujančių standartų pavyzdžiu, lėmė tai, kad „dolerio standarto“laikotarpiu pasaulio valiutos raidos kryptis buvo ekonomiką pradėjo nustatyti „didžiojo septyneto“valstybės. Jie surinko apie 44,8% balsų. Amerikai priklausė 18 proc., Rusijai – 2,8 proc. Tai suformavo ypatumą, kad Amerika ir kitos „septyneto“valstybės galėjo tiesiogiai paveikti bet kokių sprendimų priėmimą ar atmetimą. Nuo šios struktūros atsiradimo pakankamai daug materialinių išteklių buvo skirta daugelio šalių vystymuisi.

Pasaulio pinigų sistemos raida: paskolų struktūros lentelė „dolerio standarto“laikotarpiu

Šalis	Paskolos dydis (milijardai dolerių)
Rusija	13, 8
Pietų Korėja	15, 2
Meksika	9, 1
Argentina	4, 1
Indonezija	2, 2

Nepaisant sistemos perspektyvų, ji truko neilgai dėl esminių nacionalinės ir pasaulio ekonomikos skirtumų. Sistemos žlugimo pradžią davė Amerikos mokėjimo sistemos deficitas, pervedęs dolerius pasaulinės rezervinės valiutos pavidalu. Iki 1986 m. JAV išorės deficitas buvo 1 mlrd. Nepaisant situacijos tolerancijos, reiškinys turėjojos pasekmes. 1971 metais prezidentas Niksonas atsisako susieti nacionalinę valiutą su auksu, nes visuomenė tikisi valiutos devalvacijos ir pradeda aktyviai supirkti auksą, kurį Amerika, vykdydama savo įsipareigojimus, yra priversta parduoti. Doleris laisvai plaukioja, „dolerio standarto“era visiškai išnaudojo save.

Specialių kredito priemonių standartas

Straipsnyje trumpai aptariama pasaulio pinigų sistemos raida nestovi vietoje, o „specialių skolinimo priemonių standartas“pakeitė „dolerio standartą“. Jis buvo priimtas 1976–1978 m. ir aktyviai naudojamas šiandien. Pagrindinėmis Jamaikos valiutų sistemos savybėmis galima laikyti šias nuostatas:

• Didelis aukso standarto atsisakymas.
• Oficialiai priimtas aukso monetizavimas. Brangiojo metalo, kaip pasaulinės mokėjimo priemonės, vaidmuo buvo panaikintas.
• Aukso paritetai uždrausti.
• Centriniai bankai pasiliko teisę pirkti ir parduoti auksą kaip įprastą prekę už laisvojoje rinkoje nustatytą kainą.
• SDR standarto priėmimas, kuris galėtų būti naudojamas kaip pasaulio pinigai, taip pat naudojamas kaip valiutos kurso, oficialaus turto apskaičiavimo pagrindas. SST aktyviai naudojamas tarptautiniams atsiskaitymams sąskaitų įrašų sąskaita ir kaip TVF apskaitos vienetas.
• Rezervinių valiutų vaidmuo buvo suteiktas JAV doleriui ir Vokietijos markei, svarai sterlingų ir Šveicarijos frankui, Japonijos jenai ir Prancūzijos frankui.
• Valiutos kursas yra svyruojantis, suformuotasužsienio valiutų rinka per pasiūlą ir paklausą.
• Valstybės turi teisę savarankiškai nustatyti nacionalinės valiutos kurso režimą.
• Dažnio svyravimai nevaldomi.
• Uždaro valiutos formato blokų, kurie laikomi TVF dalyviais, formavimas tapo legalus. Ryškus šios kategorijos švietimo pavyzdys yra Europos pinigų sistema (EUR).

Pasaulio pinigų sistema: jos nelinijinė raida

Pasaulio pinigų sistemos jų atsiradimo tvarka lėmė Europos pinigų sistemos formavimąsi, kuri veikia kaip ekonominių santykių, susijusių su nacionalinių valiutų veikimu Europos ekonominėje integracijoje, visuma. EPS yra svarbi viso MMU sudedamoji dalis. Struktūrą sudaro trys pagrindiniai komponentai:

• ECU 1979 m. priimtas standartas, apibrėžiantis naują ekiu rezervo formą, kuri veikia kaip 12 Europos valiutų tandemas.
• Laisvas kintamas valiutos keitimo kursas su 15 % nuokrypių diapazonu tiek aukštyn, tiek žemyn. Sukurtas valiutų kursų ir intervencijų mechanizmas.

Dirbtinai sukurti apskaitos vienetai, tokie kaip SST ir ekiu, negali būti naudojami kaip tikroji valiuta, atsirandanti dėl daugelio valstybių integracijos. Nuo 1999 metų 11 valstybių iš 15 sutiko įvesti vieną piniginį vienetą – eurą. Jau 2002 m. šalys, kurios sutiko įvesti naują valiutą, buvo visiškai integruotos įEuropos zoną ir visiškai atsisakė savo valiutos.

Kokius kriterijus turi atitikti euro zonos narės?

Pasaulio pinigų sistemos raida chronologine tvarka, kuri buvo aptarta aukščiau, turi ne tik linijinę struktūrą. Atšaka buvo EBU, prie kurios gali prisijungti bet kuri pasaulio šalis, atitinkanti keletą kriterijų:

• Infliacijos augimas šalyje neturėtų būti daugiau nei 1,5% didesnis nei identiško rodiklio vertė trijų valstybių teritorijoje, kai prekės ir paslaugos brangsta minimaliai.
• Biudžeto deficitas šalyje turėtų būti mažesnis nei 3 % BVP.
• Valstybės skola turėtų neviršyti 60 % BVP.
• Nacionalinės valiutos kursas per 2 metus neturėtų kirsti EPS standartų nustatyto koridoriaus (+/- 15%).

Industrinėms šalims būdinga valiutų sistema kontroliuoja ne tik pinigines operacijas, bet ir vidinius pinigų srautus. Tai praktiškiausias sprendimas šiuolaikiniame pasaulyje. Tuo pačiu metu pasaulio valiutų sistemų raida ir šiuolaikinės valiutos problemos yra glaudžiai tarpusavyje susijusios, nes kyla iš to paties š altinio.

IFS ir nacionalinių finansų sistemų susiejimas

Pasaulio valiutų sistemų raida, kuri trumpai aptariama šiame straipsnyje, prasidėjo nuo spontaniškai veikiančios auksu paremtos struktūrosakcijų, ir palaipsniui modernizuojama į kryptingą ir reguliuojamą struktūrą, kuri remiasi popieriniais kreditiniais materialiniais ištekliais. IAM plėtra vyksta žingsnis po žingsnio, 10 metų trukmės intervalas, o nacionalinių pinigų struktūrų formavimosi etapai dominuoja. Vidaus ekonomikoje pinigų struktūros pamažu transformavosi iš auksinių monetų standarto į aukso luitų standartą, paskui į aukso keitimo standartą ir galiausiai atėjo į popierinių kreditų sistemą, kurioje pagrindinis vaidmuo tenka kredito fondams.

Funkcijos	Paryžiaus sistema (1967)	Genujos sistema (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamaikos sistema (1976-1078)	Europos pinigų sistema (nuo 1979 m.)
Pagrindas	Auksas yra monetų standartas	Standartinė auksinė moneta	Standartinė auksinė moneta	SDR standartinis	Standartas: ekiu (1979–1988), euras (nuo 1999 m.)
Aukso kaip pasaulio valiutos taikymas	Valiutų konvertavimas į auksą. Aukso paritetai. Auksas kaip rezervas ir mokėjimo priemonė.	Valiutų konvertavimas į auksą. Aukso paritetai. Auksas kaip rezervas ir mokėjimo priemonė.	Valiutos konvertuojamos į auksą. Auksasparitetai ir auksas išlieka pagrindine mokėjimo priemone.	Oficialiai paskelbta apie aukso monetizavimą	Daugiau nei 20 % aukso dolerio atsargų kartu. Auksas naudojamas ECU ir emisijoms užtikrinti. Aukso atsargos pervertintos rinkos verte.
Kurso režimas	Valiutų kursai svyruoja „aukso taškelių“ribose	Valiutų kursai svyruoja neatsižvelgiant į „auksinius taškus“	Valiutos kursas ir paritetai fiksuoti (0,7–1 %)	Valstybių vyriausybės savarankiškai pasirenka valiutų kurso režimą	Svyruojantis valiutos kursas (2, 25–15 %) taikomas šalims, kurios neprisijungė prie euro.
Institucinė politika	Konferencija	Konferencija, susitikimas	TVF yra tarpvalstybinio valiutų reguliavimo institucija	Susitikimai, TVF	EFS, EMI, ECB

Apibendrinkime, kokios buvo pasaulio valiutų sistemos. Aukščiau pateikta lentelė leis jums stebėti pagrindinius evoliucijos etapus.