CFD sutartys: kas tai yra?

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-01-07 21:00

CFD sutartys yra susitarimas dėl sutarties vertės skirtumo po jos užbaigimo tarp jos atidarymo ir uždarymo kainos, įtraukiant dvi mainų šalis.

CFD koncepcija

Versdami šią santrumpą iš anglų kalbos, galite suprasti, kad CFD yra „sutartis dėl skirtumo“. Jo istorija apima daugiau nei du dešimtmečius. Tačiau pastaruoju metu jis sulaukė didžiausio populiarumo.

Šis sutarties tipas garantuoja, kad skirtumas tarp pradžios ir uždarymo kainų bus sumokėtas tarp pardavėjo ir pirkėjo.

Kaip perkant, gali veikti akcijos, akcijų indeksai, prekės. Kuri iš šios sutarties šalių gaus pelną, o kuri – nuostolį, priklauso nuo atidarymo ir uždarymo kainų.

Paaiškinimas

Apsvarstykime CFD sutartį. Tai bus aiškinamasis pavyzdys. Tarkime, kad pardavėjas ir pirkėjas susitaria, kad vienas iš jų sumokės kainos skirtumą tarp tos, kuri egzistuojašiandien ir tas, kuris bus įdiegtas šiame turte po tam tikro laiko, nurodyto šioje sutartyje.

Pirkėjas gali gauti pajamų, jei per tam tikrą laikotarpį pakyla turto kaina. Šiuo atveju pardavėjas sumoka pirkėjui prekės kainą sutarties sudarymo momentu bei maržą, kuri yra skirtumas tarp pradinės ir galutinės kainos. Kitu atveju skirtumą sumoka pirkėjas. Su šia sutartimi galite atidaryti trumpąsias ir ilgas pozicijas.

Kaip matote iš aukščiau pateikto paaiškinimo, nagrinėjamas sandorio tipas yra panašus į tuos, kurie vadinami ateities sandoriais. Tačiau tuo pat metu CFD sutartyse nėra fiksuotos operacijos užbaigimo datos.

Naudodami nagrinėjamus objektus, galite gauti didelį pelningumą dėl to, kad suteikiamas svertas. Pastaroji leidžia sudaryti sandorius tokiomis sumomis, kurios daug kartų viršija užstatą. Taigi iš esmės ši sutartis suteikia galimybę pirkti kreditu. Kaip ir su bet kuria kita panašia paskola, už savo prekybos sąskaitą turite mokėti palūkanas.

Ši priemonė leido į rinką pritraukti prekybininkus, turinčius mažą kapitalizaciją, bet turinčius galimybę užsidirbti pinigų iš oro, turinčius tam tikros patirties ir žinių šiame versle.

Istorinė perspektyva

Atitinkama sutartis atsirado maždaug prieš du dešimtmečius Londone Smitho New Court dėka. Jo pasirodymą lėmė dvi priežastys:

• buvo įstatymai, labai ribojantys finansinį svertą;
• Vertybinių popierių prekybai įvestas mokestis.

Kadangi vertybiniai popieriai faktiškai nepatenka į šalių nuosavybę, pirmiau nurodytas mokėjimas nėra mokamas, o šių sandorių maržos svertas gali būti bet koks.

Praėjusio amžiaus pabaigoje GNI pasiūlė savo klientams per savo prekybos platformą naudoti akcijų CFD, kuriais prekiaujama Londono vertybinių popierių biržoje. Laikui bėgant aptartų sandorių nauda tapo akivaizdi ir kitiems žaidėjams. Kiti Europos finansų namai pasekė šiuo keliu.

Šiandien tokio tipo sandoriai Didžiosios Britanijos rinkoje sudaro apie 25% akcijų apyvartos.

Taigi, CFD sutartys yra sandoriai, kurie leido mums panaikinti maržos sverto limitą, taip pat išvengti mokesčių už prekybos vertybiniais popieriais operacijas.

Teigiami ir neigiami nagrinėjamų objektų aspektai

CFD prekyba daroma prielaida, kad jūs neturite tikro turto, o už jį galite gauti pajamų iš kainų dinamikos. Tokio tipo sutartys leidžia apsidrausti nuo rizikos, kuri apima priešingų sandorių sudarymą, siekiant apdrausti pelną iš kainų pokyčių.

Prekybos atidarymo marža yra gana maža ir neviršija 10% sutarties kainos.

Nereikia laukti atidarytų pavedimų patvirtinimo biržoje.

Investicijos yra diversifikuotos, prekiaujant skirtingose rinkose nereikia atidaryti sąskaitų kitose įmonėse.

Prekyba gali būti vykdoma tomis pačiomis kainomis, kurias palaiko kiti spekuliantai.

Darbas su atitinkamomis sutartimis gali būti atliekamas visame pasaulyje. Pagrindinė sąlyga yra prieiga prie pasaulinio interneto tinklo.

Šių sutarčių trūkumas yra tas pats, kuris būdingas visai vertybinių popierių rinkai – spekuliacija. Naudojant CFD, reikia reguliariai mokėti skirtumą tiek atidarant, tiek uždarant sandorius. Prekybininkas negali gauti dividendų už turtą, nes jis nėra turto savininkas.

Pastarojo maža sąskaita kelia jam didelę riziką.

Skirtumas tarp CFD ir akcijų

Investuotojas, dirbantis su CFD, negali dalyvauti balsavime, dalyvauti akcininkų susirinkimuose, nes jis faktiškai šio turto neturi.

CFD perkami ir parduodami to paties brokerio prekybos sistemoje.

Šia sutartimi prekiaujama naudojant svertą, todėl jei pozicija perkeliama į kitą dieną, investuotojas moka papildomą tarpininkavimo komisinį mokestį už skolintų lėšų panaudojimą.

Teigiamas procentinis skirtumas įskaitomas į prekiautojo sąskaitą, turinčią trumpąją CFD poziciją, tačiau pastarosios reikalauja, kad jis išmokėtų dividendus, o jie kaupiami turint ilgas pozicijas.

Kaip veikia CFD sutartis

Sandorio vykdymo metu tam tikra treiderio indėlio dalis išlieka užstatu, kuris padengs galimus nuostolius. Ši suma yra prekybininko sąskaitoje, jos dinamika priklauso nuo turto kainos.

Prekybos akcijomis marža yra daug kartų didesnė nei CFD sutarties marža.

Pozicijos atidarymą lydi treiderio sąskaitos nuostolis, kuris yra lygus dabartiniam rinkos skirtumui. Jei kaina pradės mažėti, tai sukels tiesiogiai proporcingą laisvų pinigų sąskaitoje dinamiką, dėl kurios galiausiai reikės arba įnešti papildomų lėšų, norint išlaikyti reikiamą maržos lygį, arba uždaryti poziciją. Jei neįvykdoma nė viena sąlyga, paskutinis veiksmas įvyksta automatiškai.

CFD sutarčių ir Forex priemonių palyginimas

Svarstomų sandorių sudarymas užsienio valiutų rinkoje tik pradeda įsibėgėti.

Palyginkime Forex CFD su šios biržos priemonėmis.

Jų panašumai:

• prekyba vykdoma internetu naudojant prekybos terminalus;
• galima diversifikuoti portfelius, siekiant apsidrausti nuo galimų nuostolių;
• siekiama spekuliacinio pelno;
• nereikia mokėti mokesčių išimant pinigus iš prekybos sąskaitos;
• yra finansinis svertas, kurį naudojant reikia mokėti;
• tarp pirkimo kainųir parduodant yra kainos skirtumas;
• išėjimus į tarptautines rinkas teikia tos pačios brokerių įmonės;
• fundamentalios analizės taikymas yra aktualus.

Skirtumai tarp CFD sutarčių ir Forex:

• prekiauti aptariamose sutartyse galima tik Amerikos sesijos metu, o Forex darbo dienomis dirba visą parą;
• Forex žaidžiama valiutų poromis, o CFD sutartyse žaidžiama su įvairiais turtais ir prekėmis;
• maksimalus sverto lygis valiutos keitykloje yra didesnis lyginant su nagrinėjamų tipų sandoriais;
• CFD rizika yra žymiai mažesnė nei Forex.

Prekybos strategijos

Kaip jau išsiaiškinome, CFD yra pardavėjo ir pirkėjo susitarimas, kad vienas iš jų gaus pelną, o kitas – nuostolius.

Lengviausios strategijos gauti pajamų yra šios:

• short – prekiautojas sudaro sandorį parduoti turtą už konkrečią kainą; tokiu atveju jis gaus pajamų, kai ateityje per tam tikrą laikotarpį šios priemonės kaina sumažės;
• ilgai – prekiautojas sudaro sandorį dėl turto pirkimo; ji liks pelninga, jei turto kaina padidės praėjus kuriam laikui po prekybos pradžios.

Šios dvi strategijos neturi galiojimo pabaigos datosoperacijų, tačiau būtina kas mėnesį atlikti pavedimą laikantis pinigų tvarkymo principų.

Yra ir kitų CFD sutarčių strategijų:

• porinė prekyba – vienu metu vieno turto CFD pirkimas ir kito pardavimas. Instrumentai parenkami artimi judesio pobūdžiui ir psichologijai. Įgyvendinant šią strategiją siekiama išlyginti vieno turto nuostolius ir gauti pelną iš kito;
• kalendoriaus kainų skirtumo taikymas – sandoriai sudaromi tam pačiam turtui skirtingais laikotarpiais;
• apsidraudimas – priešingos krypties pozicijos atidarymas, siekiant padengti sandorį priešinga pozicija arba uždaryti pirmosios pozicijos dalį. Jie atliekami padidėjusios rizikos prekybininkui momentais.

CFD sutartys Rusijoje

Mokerių, dirbančių su CFD sutartimis, veikla mūsų šalyje šiuo metu nėra reglamentuota. Prekybai leidžiame tik valiutų poras, kuriomis prekiaujama Forex. Kai kurie šios biržos prekiautojai nori prašyti, kad CFD būtų leidžiama įtraukti į sąrašą.

Todėl šios sutartys mūsų šalyje yra ribotos, tačiau jei jos sudaromos su Forex platintojais, klientas gali pasikliauti valstybės apsauga.

Kai kurie prekiautojai leidžia uždirbti iš šių sandorių su tokiu pagrindiniu turtu, kaip nafta, auksas, sidabras, ateities sandoriai biržose, akcijos Niujorko vertybinių popierių biržoje.

Pabaigoje

TaigiTaigi, CFD sutartys yra įrankis, dominantis tiek pradedantiesiems, tiek patyrusiems prekiautojams. Su jo pagalba galite pradėti uždirbti iš įvairaus turto kainų dinamikos su nedideliu pradiniu kapitalu ir neturint teisės jį faktiškai turėti. Tokios sutarties galiojimo laikas nenurodytas, ji nutrūksta vienos iš tokią teisę turinčių šalių prašymu.