Portfelio investicijos yra Investicijos Rusijoje. Investicijų pritraukimas

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Pastarosios krizės kontekste investicijų tema gali būti labai aktuali. Pasitikėjimas vertybiniais popieriais grįžta. Tam tikru mastu pasaulio finansų struktūrų ekonominis kursas kurs stiprią rinkos ekonomiką su būtina vertybinių popierių apyvarta ir energinga investicine veikla ilgalaikio finansinio stabilumo sąlygomis. Būtent todėl kompetentingo, optimalaus elgesio rinkoje klausimai yra neišvengiami ir yra itin svarbūs. Tokiomis sąlygomis investuotojai jaučia išplėtotų ir efektyvių ekonominių technologijų poreikį. Todėl svarbus veiksnys aktyviems produktyviems veiksmams yra investicijų portfelio sukūrimas. Tačiau portfelio investicijos – kas tai? Kokia jų svarba ir kokia tokių technologijų esmė?

Grąžinimas ir rizika

Sunku rasti vertybinių popierių, kurie būtų labai pelningi, labai patikimi ir labai likvidūs. Paprastai popierius turi vieną ar dvi aukščiau išvardytas savybes. Portfelio investicijos – tai investicijų portfelio potencialo paskirstymas tarp skirtingų turto grupių. Tikslai ir uždaviniai, iš pradžių nustatyti formuojant portfelį, lemia procentinius santykius tarp turto grupių ir tipų. Kompetentingai atsižvelgti į investuotojo poreikius formuojant turto portfelį, kuris apjungtų stabilų pelningumą ir priimtiną riziką, yra pagrindinė bet kurio finansų įstaigų vadovo užduotis. Investavimas į portfelį yra puikus investavimo būdas, leidžiantis rasti balansą tarp pelningumo ir rizikos.

Kas investuoja

Investicijų pritraukimas – tai finansinių išteklių panaudojimo būdas ilgalaikėms investicijoms. Investuoja fiziniai arba juridiniai asmenys, kurie pagal komercinės rizikos laipsnį skirstomi į investuotojus, žaidėjus, spekuliantus ir verslininkus. Kas jie tokie? Investuotojas yra labiau suinteresuotas sumažinti riziką. Verslininkas investuoja su šiek tiek didesne rizika. Spekuliantas yra pasirengęs rizikuoti iš anksto. Žaidėjas yra asmuo, kuris yra pasirengęs bet kokiai rizikai. Investicijos Rusijoje pritraukia visus dalyvius – nuo didelių investuotojų iki žaidėjų ir spekuliantų.

Investicijų tipai

Kas yra investicijos? Tiesioginis, portfelis, rizika ir anuitetas. Verta suprasti kiekvieną sąvoką.

Rizikos kapitalas yra rizikinga investicija, kuri yra investicija į naujas veiklos sritis, kurios gali duoti didelę grąžą, bet taip patturi aukštą rizikos laipsnį. Rizikos kapitalas paprastai skiriamas nesusijusiems projektams, siekiant greitos investicijų grąžos.

Tiesioginės yra investicijos į įmonės įstatinį kapitalą, siekiant vėliau gauti pajamų ir įgyti teisę dalyvauti įmonės administravime ir valdyme.

Portfelio investicijos – tai procesai, susiję su investicijų portfelio, kuris yra perkamų vertybinių popierių ir kito turto derinys, formavimu. Portfelis yra investicinių verčių suma, kuri yra priemonė pasiekti investuotojo anksčiau užsibrėžtus tikslus. Apskritai finansinės portfelinės investicijos gali būti tiek tos pačios rūšies popierius (akcijos), tiek įvairios vertės (obligacijos, įkeitimo sertifikatai, indėlių ir santaupų sertifikatai, draudimo polisas ir pan.).

Anuitetas yra investicijų rūšis, kuri tam tikrais laiko tarpais atneša pajamų indėlininkui (pensijų ir draudimo fondai).

Portfelio svarba

Investavimo strategiją lemia tokie veiksniai kaip tiesioginės paties investuotojo galimybės ir rinkos būklė. Investicijos į portfelį turi nemažai pranašumų ir savybių, palyginti su kitomis kapitalo investicijomis, būtent dėl portfelio, kuris reiškia juridiniam ar fiziniam asmeniui nuosavybės teise priklausančius vertybinius popierius, buvimą. Išsivysčiusiose akcijų rinkose portfelis jau veikia kaip savarankiškas produktas, o jo pardavimas akcijomis arba visa apimtimi atitinka keliamus reikalavimus.investuotojas investuoti į akcijų rinkas. Kai kurios investicinės savybės rinkoje parduodamos su nurodytais parametrais ir rizikos ir grąžos santykiais, kuriuos galima pagerinti valdant šį portfelį.

Investicijų portfelio patrauklumas

Portfelinis investavimas – patogus įrankis, leidžiantis stebėti ir vertinti investicinės veiklos rezultatus skirtinguose rinkos sektoriuose. Paprastai toks portfelis yra obligacijų ir akcijų, turinčių skirtingą rizikos laipsnį, rinkinys, taip pat daugybė vertybinių popierių, turinčių fiksuotas pajamas, kurias garantuoja valstybė, tai yra, kurių einamųjų įplaukų nuostolių rizika yra minimali. ir pagrindinis. Portfelio kūrimas – tai bandymas pagerinti ir optimizuoti investavimo sąlygas, kai vertybinių popierių rinkiniui suteikiamos savybės, kurių nepasiekia vienas vertybinis popierius, bet įmanoma tik derinant. Investicinio portfelio formavimo procese pasiekiamos naujos savybės, turinčios vertybinių popierių rinkiniui reikiamas savybes. Taigi, portfelio investicijos yra įrankis, kuris suteikia reikiamą grąžą su minimalia rizika. Manoma, kad tokios pinigų valdymo rūšys rodo šalies akcijų rinkos brandą. Tai absoliuti tiesa, nes devintojo dešimtmečio viduryje investicijos į portfelį Rusijoje buvo praktiškai neįmanomos.

Kas domisi portfelinėmis investicijomis

Praktiniu požiūriu yra dviejų tipų suinteresuoti klientai. Pirmieji yra tie, prieš kuriuosiškyla laisvų lėšų paskirstymo problema. Tai inertiškos ir stambios valstybinės korporacijos, įvairūs fondai. Antrasis tipas – smulkūs bankai, maži maklerio namai, kurie pagavo pirmojo tipo klientų poreikius ir kaip vilioklį iškelia portfelinio investavimo idėją. Natūralu, kad kalbėti apie kompetentingus klientus NVS šalyse sunku, nes profesionalių akcijų rinkos dalyvių ir kvalifikuotų stambių investuotojų formavimo procesas dar toli gražu nėra baigtas. Tačiau paklausa kasmet didėja, nes auga ir investicijų rinka (portfelių rinka).

Portfelio formavimo principai

Sudarant investicijų portfelį reikia atsiminti keletą pagrindinių dalykų:

- investicijos turi būti saugios (investicijos turi būti kuo labiau nepažeidžiamos);

- pajamos turi būti stabilios;

- būtina laikytis investicijų likvidumo (tai yra galimybės jas greitai įsigyti ar parduoti) sumetimų.

Natūralu, kad joks vertybinis popierius neturi visų šių savybių iš karto, o tai gali padidinti portfelio investicijų riziką. Tačiau pati portfelio sąvoka reiškia kompromisą. Pavyzdžiui, jei akcijos yra patikimos, tada jos grąža bus maža, nes tie, kurie teikia pirmenybę patikimumui, mokės daugiau ir „įveiks“pajamas. Investavimas į portfelį yra optimalaus pelningumo / rizikos derinio investuotojui pasiekimas, tai yra, įrankių rinkinys turėtų maksimaliai padidinti pajamas ir sumažinti riziką iki minimumo. Tai kelia klausimą, kaip tai apibrėžtirizikos ir grąžos santykis. Yra keli klasikinio portfelio kūrimo principai: diversifikacija, pakankamas likvidumas ir konservatyvumas.

Pirmasis principas yra konservatizmas

Rizikingų ir saugių akcijų santykis turi būti toks, kad galimas rizikingos akcijos praradimas būtų padengtas pajamomis iš saugiosios dalies. Investavimo riziką sudaro tik mažesnės grąžos uždirbimas, o ne pagrindinės sumos praradimas. Tačiau, žinoma, be rizikos neįmanoma tikėtis didelės grąžos.

Antras principas yra diversifikacija

Iš esmės tai yra pagrindinis bet kurio investicijų portfelio principas. Jo esmė – „nesidėkite visų kiaušinių į vieną krepšį“. Tai yra, neinvestuokite tik į vienos rūšies vertybinius popierius, kad ir kokia pelninga atrodytų tokia investicija. Toks suvaržymas leidžia išvengti žalos. Rizikos mažinimas diversifikuojant reiškia, kad maža kai kurių vertybinių popierių grąža bus kompensuota didele kitų vertybinių popierių grąža. Priedai išdėstomi tiek tarp segmentų, tiek jų viduje. Idealiu atveju rizika sumažinama įtraukiant įvairius tokios sąvokos tipus kaip investicijos: verslas, nekilnojamasis turtas, vertybiniai popieriai, taurieji metalai ir pan. Tai artimesnė didelių investicijų idealams: regionų ir sektorių diversifikacijai.

Trečias principas – pakankamas likvidumas

Principo esmė yra išlaikyti bent tam tikrą apyvartinių vertybinių popierių dalįpakankamo lygio netikėtiems pelningiems sandoriams vykdyti. Praktika rodo, kad dalį kapitalo yra pelninga laikyti labai likvidžiame turte, nes tai leidžia greitai ir efektyviai reaguoti į galimus rinkos tendencijų pokyčius.

Portfelio grąžinimas

Investavimas į portfelį yra vienas iš investavimo būdų, kurio pajamos yra bendrasis pelnas iš visų į šį portfelį įtrauktų vertybinių popierių. Tačiau yra pelno ir rizikos derinimo problema, kurią reikia nedelsiant išspręsti. Portfelio struktūra turi būti lanksti ir nuolat tobulinama, atsižvelgiant į investuotojų pageidavimus dėl vienodo rizikos ir atlygio santykio. Atsižvelgiant į tokį klausimą, kaip sukurti portfelį, būtina nustatyti pagrindinius parametrus:

- optimalaus portfelio tipo pasirinkimas;

- priimtino grąžos ir rizikos derinio įvertinimas;

- pradinės portfelio sudėties nustatymas rūšiuojant vertybinius popierius pagal specifinį svorį (rizikos / pajamų lygį).

Be jokios abejonės, kyla klausimas, kokios yra portfelinės investicijos.

Pagrindiniai investicinių portfelių tipai

Investicijų pritraukimas formuojant portfelį turi neabejotiną pranašumą – greitas įvairių specifinių užduočių sprendimas. Tam naudojami keli portfelio tipai, kurie iš tikrųjų yra pagrindinės jo savybės, pagrįstos rizikos ir pelningumo santykiu. Svarbus portfelių klasifikavimo požymis yra pajamų š altinis. Tai gali būti vertės padidėjimas arba einamieji mokėjimai – palūkanos, dividendai. Pagrindiniai tipaitik du: pajamų portfelis (siekiant gauti pelną iš dividendų ir palūkanų) ir augimo portfelis (sukoncentruotas į portfelį sudarančio investicinio turto vertės padidėjimą).

Augimo portfeliai

Augimo portfelio tikslas yra gauti naudos iš turto vertės augimo. Šis tipas gali būti arba agresyvus (maksimalus pelnas, atsižvelgiant į didelę riziką), arba konservatyvus (vidutinis pelnas ir minimali rizika). Agresyvus portfelis paprastai yra ne toks stabilus, nes jis grindžiamas jaunomis perspektyviomis įmonėmis. Konservatyvųjį sudaro didesnių įmonių akcijos. Jis turi daug didesnį stabilumą ir mažesnę riziką, tačiau taip pat žymiai mažesnę grąžą.

Pajamų portfelis

Pajamų portfelį sudaro akcijos, kurioms būdingas saikingas kainos padidėjimas ir stabilūs dividendai. Tokio portfelio sukūrimo tikslas – gauti stabilias pajamas su minimalia rizika. Šio tipo portfelio investicijų objektai: patikimos rinkos priemonės su subalansuotu rinkos vertės ir mokamų palūkanų santykiu. Taip pat yra du šio portfelio potipiai:

- reguliarių pajamų portfeliai, kurie duoda vidutinį pajamų lygį, bet yra suformuoti iš patikimo turto;

- pajamų vertybinių popierių portfeliai, kuriuos sudaro obligacijos ir vertybiniai popieriai, kurie duoda didesnes pajamas, tačiau išlaiko vidutinį rizikos lygį.

Bendras pajamų ir augimo portfelis

Kombinuotos portfelinės investicijos – tai bandymas išvengti nuostolių tiek dėl mažų palūkanų ar dividendų mokėjimo, tiek dėl turto vertės kritimo akcijų rinkoje. Kai kurie popieriai padidina kapitalo kainą, o kiti - pajamas. Tokiu atveju vienos iš dviejų dalių praradimą kompensuos kita. Yra keletas šio tipo investicijų tipų:

- Dvigubos paskirties portfeliai, į kuriuos įeina vertybiniai popieriai, atnešantys savininkams pajamas didinant investuotą kapitalą. Šiuo atveju kalbame apie dvejopo naudojimo fondų vertybinius popierius, kurie išleidžia dviejų tipų vertybinius popierius. Pirmieji yra orientuoti į dideles pajamas, o antrieji – į kapitalo prieaugį.

- Subalansuoti portfeliai, apimantys ne tik pajamų, bet ir su vertybinių popierių sandoriais susijusią riziką. Todėl tokio tipo investicinis portfelis susideda iš maždaug vienodos proporcijos didelio pajamingumo turto ir sparčiai augančios vertės vertybinių popierių. Į tokį portfelį taip pat gali būti įtrauktos tokios vertybinių popierių rinkos priemonės kaip privilegijuotosios ir paprastosios akcijos, obligacijos.

Portfelio struktūra ir investavimo tikslai

Priimtino pajamų ir rizikos derinio įvertinimas pagal portfelio, sudaryto iš vertybinių popierių, turinčių skirtingą pajamų ir rizikos lygį, proporcijos apskaičiavimas yra pagrindinis bet kurio investuotojo tikslas. Ši užduotis yra bendrojo vertybinių popierių rinkoje veikiančio principo pasekmė: kuo didesnę riziką turi individualus vertybinis popierius, tuo daugiau jis turėtų turėti pajamų. Šis principas galioja ir atvirkščiai. Taiprincipu ir turėtų būti vadovaujamasi renkantis portfelio tipą bei tolesnę valdymo strategiją: konservatyvus, agresyvus, vidutiniškai agresyvus, neracionalus, rizikingas, nesistemingas, labai patikimas ir žemo pajamingumo, arba atvirkščiai. Įmonės investicijų struktūra ir portfelio valdymo strategijos tiesiogiai priklauso nuo investavimo tikslų.