Portfelio investicijos – kas tai?

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Portfelio investicijos – tai investicijos į dviejų ar daugiau įmonių vertybinius popierius vienu metu. Pagrindinis šio investavimo metodo tikslas – sumažinti kapitalo praradimo riziką, naudojant įvairaus lygio pajamų ir rizikos akcijas ir obligacijas. Šio požiūrio ypatumas yra tas, kad akcijos perkamos ne siekiant gauti valdybos dalį bet kurioje įmonėje, o tik siekiant gauti pajamų arba išsaugoti kapitalą.

Kas yra

Portfelio investicijos apima tokias kapitalo investicijas, kurios leidžia investuotojui efektyviai panaudoti turimas lėšas. Apibendrinant, jie atstovauja portfeliui, kurį sudaro akcijos, obligacijos ir banko kvitai. Norint sudaryti investicijų portfelį, reikia turėti idėją, kur ir kaip galima įsigyti vertybinių popierių, kokiais metodais jie turi būti vertinami ir kaip numatyti galimus jų kainos pokyčius.

Investicijų grąžą galima gauti iš įmonės išduotųdividendus arba didinant įsigyjamų vertybinių popierių vertę. Yra keletas akcijų ir obligacijų pirkimo ir pardavimo ypatybių, kurių nežinojimas gali lemti dalies arba viso investuoto kapitalo praradimą.

Portfelio investicija – tai iki 10% įmonės akcijų įsigijimas. Jei nupirktų akcijų skaičius viršija šį procentą, investicija laikoma tiesiogine. Jais daugiausia užsiima profesionalūs prekybininkai, o investuotojai perka tik dalis iš jau užpildyto vertybinių popierių portfelio. Jei investuotojas investuoja per investicinius fondus ir įvairius fondus, jam nereikia turėti specialių žinių apie prekybą akcijomis (nors ir pageidautina).

Investuotojai, kurie planuoja savarankiškai užsiimti investicine veikla, turi turėti supratimą, kaip tai galima padaryti ir kokių žinių bei įgūdžių jiems prireiks, kad ši veikla būtų sėkminga. Neteisingas supratimas, kaip veikia akcijų rinka, arba pagrindinių darbo su vertybiniais popieriais technikų išmanymas gali lemti tai, kad portfelinės investicijos atneš tik nuostolius, o ne pelną. Pirmas dalykas, kurį investuotojas turi padaryti, tai patekti į vertybinių popierių biržą.

Nuo kur pradėti

Vertybinių popierių galite nusipirkti iš draugų arba biržoje. Dauguma investuotojų neturi tokių draugų, iš kurių galėtų įsigyti akcijų, todėl pirkinių eina į biržą. Prieigą prie jos suteikia didieji šalies bankai. Norint pradėti diriguotitiesioginės ir portfelinės investicijos, investuotojas turi sudaryti atitinkamą sutartį, įnešti pradinę sumą, atsisiųsti ir kompiuteryje įdiegti specialią programą (QUIK). Įdiegęs programą ir autorizavęs, investuotojas gauna prieigą prie Rusijos ir kai kurių užsienio kompanijų akcijų rinkos. Galbūt jis jau perka ir parduoda akcijas, bet jam reikia daugiau žinių, kad būtų sėkmingas.

Ką reikia žinoti norint teisingai sukurti portfelį

Kad tiesioginės ir portfelinės investicijos būtų pelningos investicijos, būtina nustatyti, kaip atsiras investicijų grąža. Tai gali būti ir pajamos kasmet kaupiamų dividendų forma, ir pajamos dėl akcijų augimo. Šis klausimas turi būti išspręstas prieš perkant akcijas ir obligacijas, nes tai turi įtakos įmonių, kurių akcijas reikės įsigyti, pasirinkimui.

Bet kuris investuotojas, net ir tas, kurio indėlis turi šešis ar daugiau nulių, žino, kad pinigai yra ribotas išteklius. Norėdami gauti maksimalų pelną, turite nuspręsti dėl investavimo strategijos. Grynųjų pinigų paskirstymas per daug įmonių akcijoms ir obligacijoms pirkti neturės jokios įtakos. Todėl pirmiausia reikia nustatyti portfelinių investicijų sudėtį ir dydį. Nuspręskite, kokius vertybinius popierius pirkti. Koks yra šių vertybinių popierių rizikos ir grąžos lygis. Ir tam reikia analizuoti. Prekiautojai ir prekiautojai, dirbdami biržoje, naudoja trijų tipų analizę: techninę, fundamentinę ir kompleksinę įmonių, kurių akcijas jie turi, ekonominę analizę.planuoji pirkti.

Fundamentali analizė

Fundamentali investicijų portfelio analizė – tai naujienų, pranešimų, istorinės informacijos apie įmonių, kurių akcijas numatoma pirkti, tyrimas. Taip pat tiriami duomenys apie visos valstybės ekonomiką: statistiniai duomenys, įstatymai ir teisės aktai. Daugiausia mokesčių teisės aktai ir investicinės veiklos įstatymai. Prekybininko pareigos taip pat apima įvairių reitingų agentūrų kasmet skelbiamų ataskaitų ir įmonių veiklos rodiklių analizę.

Fundamentali analizė yra sudėtinga, nes turite apdoroti didelį duomenų kiekį, o sprendimus reikia priimti greitai. Tuo pačiu metu dėl gaunamos informacijos ypatybių neįmanoma naudoti jokių analizės priemonių, kompiuterinių programų, formulių. Ypač sunku atlikti investicijų portfelį, nes reikia apdoroti daugiau duomenų.

Dėl fundamentinės analizės sudėtingumo ir mažo efektyvumo prekybininkai praktiškai nenaudoja savo veikloje, o tiria, nes kai kuriais atvejais tai gali būti naudinga. Pavyzdžiui: investicijų portfelyje yra mobiliųjų telefonų bendrovės N šalyje akcijos. Tada investuotojas iš žinios sužino, kad šalyje N įvyko valstybės perversmas ir planuojama įmonių nacionalizacija. Jei investuotojas neskuba imtis kokių nors veiksmų, kad sutaupytų investuotų pinigų, jis rizikuoja visiškai prarasti savo investicijas į šiuos vertybinius popierius.

Techninė analizė

Techninė analizė – tai sistema, skirta rinkti ir apdoroti vaizdinę informaciją apie konkretaus vertybinio popieriaus kainos pokyčius, įvykusius ilgą laiką. Manoma, kad kainų diagramoje jau buvo atsižvelgta į visus veiksnius, be to, istorija dažnai kartojasi. Po pakilimų visada seka nuosmukiai, rinkos judėjimai yra nuspėjami ir galite drąsiai daryti prognozes.

Kaip rodo patirtis, kaina ne visada atspindi tikrąją padėtį, todėl nereikėtų pasikliauti vien technine analize, nes gali ir tokie veiksniai, kaip tos pačios įmonės savininkų įmonės akcijų įsigijimas. įtakos kainų augimui. Dėl to sukuriama iliuzija, kad įmonė sėkmingai dirba, nieko neįtariantis investuotojas atlieka portfelinę investiciją į įmonės akcijas, stebėdamas, kaip jos auga. Ir šiuo metu įmonė yra ant bankroto slenksčio. Natūralu, kad netrukus jos akcijos nuvertės, o investuotojas turės tik nuostolių.

Išsami įmonės ekonominė analizė

Išsami įmonės ekonominė analizė – tai įmonės, išleidusios akcijas ir išleidusios jas į biržą, finansinės būklės analizė. Apie tai, kaip atlikti sudėtingą analizę, parašyta daug storų knygų, todėl šiame straipsnyje net ir labai norėdama to išsamiai nagrinėti nepavyks. Tačiau nepaisant to, kad jo studijavimas (bent jau vadovėlio skaitymas) užima daug laiko, jį atlikti yra gana paprasta. Atlikti išsamią įmonės analizęjums reikia įmonės finansinių ataskaitų (galima atsisiųsti iš oficialios svetainės) ir kokio nors skaičiuoklių rengyklės, pavyzdžiui, Microsoft Excel.

Analizė apima svarbiausių įmonės finansinės būklės parametrų, tokių kaip finansinis stabilumas, likvidumas, pelningumas, mokumas, skaičiavimą. Pagal šiuos įmonės veiklos rodiklius galima nustatyti, ar įmonė bankrutuoja ir ar negresia bankrotas bent per artimiausius 3-4 metus.

Kiek įmonių turės patikrinti

Paleidus patekimo į akcijų rinką programą, prekiautojui bus pateiktas sąrašas įmonių, kurių akcijos šiuo metu yra įtrauktos į rinką. Kyla klausimas: kiek įmonių reikia išanalizuoti? Atsakymas į šį klausimą priklauso nuo kelių veiksnių. Tai yra:

• investicinio indėlio suma;
• investavimo strategija (priklauso nuo portfelio investicijų rūšies ir to, kaip bus gaunamas pelnas – gaunant dividendus ar vėliau perparduodant akcijas);
• terminas, kuriam planuojama įnešti lėšų;
• priimtinas rizikos lygis;
• pageidaujamas pajamų lygis.

Kad finansinės portfelinės investicijos būtų pelningos ir patikimos, turite patikrinti kuo daugiau įmonių. Idealiu atveju būtina atlikti išsamią visų įmonių, kurių akcijos kotiruojamos rinkoje, analizę. Tai per daug sunkus ir ilgas procesas. Galite suklysti: padarykite nedidelę visų įmonių apžvalgą, pasirinkdami tik tas, kuriostinka pasirinktai portfelio investicijų rūšiai, ir išanalizuoti šias įmones. Bet kokiu atveju, jei investuotojas tikisi gero rezultato, jis negali apsiriboti kelių firmų analize. Kuo daugiau įmonių jis ištyrė, tuo didesnė tikimybė sukurti veiksmingą portfelį.

Tikra portfelio investicija paprastai apima 5–6 įmonių akcijas, obligacijas ir vekselius, tačiau yra ir daugiau vertybinių popierių. Tačiau taip nutinka retai, nes investuotojui tampa sunkiau sekti pokyčius, nes didėja informacijos, kurią reikia apdoroti, kiekis.

Kurios akcijos generuoja augimo grąžą

Augimo strategija – tai įmonės portfelinės investicijos, kurių augimą planuojama užtikrinti didinant perkamų vertybinių popierių kainas. Kurioms įmonėms tokia strategija labiausiai tinka? Visų pirma, tai yra pradedančiosios įmonės. Jie tik pradeda verslą ir turi problemų su grynaisiais: bankai nenoriai skolina. Didžioji dauguma investuotojų bijo investuoti į naują „abejotiną“projektą, todėl beveik visą gaunamą pelną yra priversti investuoti į pačią įmonę. Tai lemia tai, kad jų akcijų kainos sparčiai kyla, bet gali taip pat greitai žlugti. Dividendai nemokami, nes visos lėšos investuojamos į įmonės plėtrą.

Naujos įmonės visada yra didelės rizikos ir didelio pelno. Jei įmonė veikia mažiau nei 10 metų, ji laikoma nauja. Labai sunku juos analizuoti. Investuotojai dažniausiaipasikliaukite finansinėmis ataskaitomis, o ne technine ar fundamentalia analize.

Vertybiniai popieriai dividendams gauti

Investuotojai, norintys uždirbti ne iš akcijų augimo, o iš įmonių leidžiamų dividendų, turėtų pirkti tų įmonių, kurios veikia ilgą laiką, vertybinius popierius. Tokios įmonės dažniausiai turi gerą pelną ir beveik visiškai valdo nišą, kurią jos užėmė seniai. Jų konkurenciniai pranašumai nenuginčijami – jiems nereikia investuoti į gamybos plėtrą ir reklamą. Norėdami surinkti papildomų lėšų, jie yra pasirengę dosniai mokėti dividendus savo akcininkams.

Tačiau tokios akcijos turi vieną trūkumą – jos brangios. Tokie vertybiniai popieriai suteikia stabiliausias pajamas, tačiau investuoto kapitalo ir pelno santykis nėra per didelis. Tokios investicijos yra mažiausiai rizikingos ir tiks tik labai konservatyviam investuotojui, turinčiam didelį kapitalą.

Paprastai portfelinės investicijos yra investuojamos į vertybinių popierių paketus tiek naujoms, besivystančioms, tiek ilgai veikiančioms įmonėms, kurios reguliariai moka dividendus savo akcininkams. Jie derinami skirtingomis proporcijomis. Tai daroma siekiant reguliuoti investicinio portfelio rizikos lygį. Yra trys tokių derinių tipai, kuriuose portfeliai skirstomi į didelės, vidutinės ir mažos rizikos.

Kurius vertybinius popierius pirkti pelningiau: Rusijos ar užsienio įmones

Daugelis pradedančiųjų investuotojųĮdomu, ar jie gali daryti portfelines užsienio investicijas pirkdami užsienio įmonių vertybinius popierius, ar tai draudžia įstatymai. Sunku vienareikšmiškai atsakyti. Nors pasaulinėje praktikoje akcijų pirkimas ir tarptautinis portfelio investavimas yra įprastas dalykas, pradedantiesiems investuotojams gali kilti tam tikrų sunkumų. Reikalas tas, kad įėjimo į užsienio vertybinių popierių biržas slenkstis yra daug didesnis nei į vidaus rinką. Įeiti gali tik tie, kurie gali įnešti bent 2000 USD. Be to, kai kurių užsienio įmonių akcijos neparduodamos užsienio gyventojams. Galite pabandyti juos įsigyti iš banko kvitų, tačiau tai yra rizikingesnis būdas investuoti į užsienio portfelį.

Kita problema yra skirtinga ekonomikos struktūra. Kitose šalyse priimtos visiškai kitokios finansinių ir apskaitos ataskaitų rengimo taisyklės ir standartai. Naudojami kiti turto ir veiklos rezultatų vertinimo metodai. Kiti teisės aktai. Investuotojui bus sunkiau įvertinti tikrąją padėtį ir priimti tinkamą sprendimą įsigyti vertybinių popierių.

Su kokia rizika gali susidurti investuotojas

Bet kokia ekonominė veikla yra kažkaip susijusi su tam tikra rizika. Investavimas nėra išimtis. Nepaisant to, kad portfelio investavimas vykdomas perkant akcijų paketus ir, kaip finansinė priemonė, yra laikoma mažiau rizikinga nei tiesioginės ar paprastos investicijos, rizika prarasti dalį lėšų visada yra. Toliau pateikiami galimi pavojaisusidurti su investuotoju:

• Finansinė rizika. Ši rizika siejama su natūraliais akcijų ir obligacijų, sudarančių investicijų portfelį, kainų svyravimus. Jei investuotojas pasirinks netinkamą laiką pirkti vertybinius popierius, tai gali patirti nuostolių.
• Politinė rizika. Politinė situacija, įstatymai ir įstatymų leidėjų padaryti tų įstatymų pakeitimai gali sukelti netikėtų išlaidų ir nuostolių. Pavyzdžiui, jei įvedamas naujas mokestis arba keičiamos prekybos biržoje taisyklės.
• Sukčiavimo rizika. Visos įmonės, kurių akcijos kotiruojamos vertybinių popierių biržoje, turi skelbti finansines ataskaitas, kurių patikimumą turi patvirtinti auditas (prie ataskaitų turi būti pridėta auditoriaus išvada). Tačiau vis tiek yra įmonių, kurios sugeba pateikti investuotojams melagingas ataskaitas, siekdamos padidinti pritraukiamų lėšų kiekį arba paslėpti gresiančią bankroto galimybę.
• Rizika prarasti indėlį. Prekybos biržoje metu investuotojai dažnai naudoja finansinį svertą (kredito sparną). Šis įrankis leidžia įsigyti daugiau vertybinių popierių, tačiau turi vieną trūkumą. Jei rinka nesiklostys taip, kaip investuotojas numatė, gali būti visiškai arba iš dalies prarastas indėlis.
• Reputacijos rizika. Akcijų kainai įtakos turi įvairūs veiksniai, vienas reikšmingiausių – įmonės reputacija. Neigiamos naujienos gali lemti į investicinį portfelį įtrauktų vertybinių popierių kainų griūtį. Tai sukels netikėtus kapitalo nuostolius. Tai ypač akivaizdu užsienio portfelio atvejuinvesticijos į užsienio IT įmones, kai dėl neigiamų naujienų akcijos krenta ir investuotojai praranda pinigus.

Tai yra pagrindinė rizika, su kuria gali susidurti investuotojas. Sukčiavimo rizika laikoma pavojingiausia, nes įmonės bankrotas reiškia beveik visišką investuotų lėšų praradimą. Investicinėje veikloje rizikos išvengti neįmanoma, tačiau ją sumažinti visiškai įmanoma. Tam buvo išrastos portfelinės investicijos.

Investavimas į save ar pasitikėjimo valdymas: kas geriau?

Be tarpininkavimo, bankai siūlo ir kitas paslaugas. Pavyzdžiui, kai kurie (daugiausia dideli) bankai siūlo turto valdymo paslaugas, taip atlikdami investicinių fondų funkcijas. Investuotojai kviečiami įsigyti dalį banko įsigyjamo investicijų portfelio. Be to, yra pasirinkimų.

Paprastai galima rinktis iš trijų portfelinių investicijų tipų – tai mažos, vidutinės ir didelės rizikos portfeliai. Sužinoti, kokie vertybiniai popieriai yra įtraukti konkrečiu atveju, galite oficialioje banko svetainėje, atitinkamoje skiltyje.

Pereinant prie pasitikėjimo valdymo, reikia atsižvelgti į rizikos veiksnius. Juk tai, kad lėšos investuojamos į jau surinktą investicinį portfelį ar valdant kitam, nors ir labiau patyrusiam ir pasiruošusiam prekybininkui, neišnyksta su rizika prarasti lėšas.

Nei bankas, nei fondas, nei valdymo įmonė neatsako už jai investiciniais tikslais pervestų lėšų praradimą. Tai yra, jei dėl kokių nors priežasčių investuotos lėšos prarandamos,niekas neatsakys. Pinigai nebus grąžinti. Kad taip nenutiktų arba bent jau sumažintumėte tokios įvykių raidos riziką, turėtumėte rinktis patikimą investicinę bendrovę. Rinkdamiesi fondą turėtumėte atkreipti dėmesį į:

• fondo (banko) gyvenimas;
• bylinėjimosi dėl lėšų investuotojams nesumokėjimo buvimas / nebuvimas;
• Įstatinio kapitalo dydis;
• investicijų portfelio sudėtis.

Pasitikėjimo valdymas – pirkti investicinių fondų akcijas – patogiau. Tai gera investavimo galimybė. Be to, jie turi puikių galimybių investuoti į užsienio portfelį, kurios paprastai nėra prieinamos paprastam prekybininkui.

Tokioje situacijoje investuotojas neprivalo turėti jokių žinių ar įgūdžių. Fonde dirba profesionalūs prekybininkai, kurie ne tik gerai išmano portfelinio investavimo teoriją, bet ir turi patirties biržoje. Jie taip pat gali turėti prieigą prie informacijos, kuri nėra prieinama paprastam investuotojui, nusprendusiam prekiauti savarankiškai. Tačiau investuotojas, atiduodamas savo pinigus tokiems fondams, vis tiek turi būti pasiruošęs tam, kad jo lėšos gali būti prarastos dėl kito asmens klaidos, lygiai taip, lyg jis pats būtų padaręs šias klaidas.