Įmonių junginys. Asociacijos ir sąjungos. Verslo jungimo rūšys

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Įmonių jungimas, kaip mano daugelis šiuolaikinių analitikų, yra pasaulinė tendencija. Manoma, kad ateinančiais dešimtmečiais dauguma pasaulio įmonių (kurios iš viso suteiks apie 70–75% planetos BVP) bus konsoliduotos vos keliuose šimtuose tarptautinių valdų. Ši tendencija, anot ekonomistų, taip pat turės įtakos Rusijos verslui.

Yra du pagrindiniai verslo jungimo mechanizmai. Pirmojo rėmuose galime kalbėti apie įmonės teisinio statuso pokyčius, atsirandančius dėl susijungimų ar įsigijimų. Tokiu atveju kontrolinis akcijų paketas arba vyraujanti įstatinio kapitalo dalis pereina iš vienos asmenų grupės kitiems, gali keistis ir prekės ženklo (o kartais ir pramonės), kurioje veikia įmonė, pavadinimas. Šiandien dažniausiai šios kategorijos įmonių asociacijos yra koncernai ir holdingai. Trestai, karteliai ir sindikatai yra vieni pasenusių, bet turinčių didelę istorinę reikšmę Rusijai.

Kitas mechanizmas, kuris taip pat atitinka „įmonių jungimo“sąvoką, savo ruožtu nesusijęs su jų keitimulegalus statusas. Tai reiškia asociatyvaus tipo konsolidavimą - siekiant keistis patirtimi tarp verslininkų ar valstybės vadovų (jei kalbame apie valstybines įmones), kartu sprendžiant neatidėliotinas problemas, įvaldant naujas perspektyvas, derinant žinias ir išteklius. Pagrindinės šio tipo verslo asociacijų rūšys šiandien yra asociacijos ir sąjungos.

Prieš nagrinėdami kiekvieno įmonių konsolidavimo mechanizmo ypatumus, panagrinėkime aspektą, atspindintį tikrąjį nagrinėjamų įcentrinių tendencijų tikslingumą.

Kodėl įmonės jungiasi?

Ekonomistų tarpe yra nuomonė, kad mažos įmonės vienaip ar kitaip plečia savo buvimą rinkoje. Kažkuriuo momentu įmonė pasiekia savo išsivystymo lygį, kai tolimesnė verslo plėtra įmanoma arba tik įsisavinant kitus verslus (dažniausiai konkurentus), arba viena ar kita forma su jais susijungus. Žinoma, gali ir labai tikėtina, kad pats verslas savo ruožtu bus įsisavintas.

Vidutiniškai įmonė veikia apie 3–5 metus, kol iškyla klausimas dėl susijungimo procedūrų. Konsolidacijos poreikis gali atsirasti ir dėl rinkos sąlygų. Paprastai tokia padėtis būdinga krizės laikotarpiams (tiek ekonominio, tiek politinio pobūdžio).

Prisijungimo privalumai

Įmonių sujungimas yra procesas, kuris daugeliu atvejų naudingas kiekvienam su juo susijusiam subjektui. Pagrindiniai konsolidavimo pranašumaiįmonės gali pasireikšti taip.

Pirma, susivienijus įmonės, kaip taisyklė, sudaro tam tikrą duomenų bazių bendrumą: klientai, tiekėjai, partneriai. Tai beveik visada padidina kiekvienos asociaciją sudarančios firmos pajamas.

Antra, įmonės yra linkusios fiksuoti sąnaudų mažinimą daugelyje sričių – pavyzdžiui, santykiuose su tais pačiais tiekėjais. Dažnai atsitinka taip, kad įmonė, gavusi savo žinioje naujas sandorio šalis, nustato, kad jų tiekiamos prekės ar paslaugos yra pigesnės nei gautos iš ankstesnių partnerių. Be to, išlaidos, susijusios su prekės ženklo pozicionavimu ir reklama, paprastai sumažinamos.

Trečia, įmonės kaupia ne tik informaciją, bet ir finansinius išteklius. Tai leidžia visų pirma tikėtis, kad į personalą bus pritraukta daugiau kvalifikuotų specialistų. Personalas yra svarbiausias bet kurio verslo sėkmės komponentas. Be to, daugiau finansinių galimybių reiškia geresnę įrangą. Tai ypač svarbu, kai vyksta pramonės įmonių susijungimas – pagrindinis jų konkurencinis pranašumas slypi produktų gamyboje naudojamose technologijose.

Sužinojome, kodėl įmones reikia konsoliduoti. Dabar atidžiau pažvelkime į verslo susijungimo formas, kurias nustatėme kaip labiausiai paplitusias Rusijoje.

Susirūpinimas

Pradėkime nuo rūpesčių. Toks verslo konsolidavimas reiškia gana didelį dalyvių nepriklausomumą. Paprastai įmonių sąveika apsiriboja keitimu technologijomis (patentais, licencijomis), kai kuriais atvejaisfinansų valdymo mechanizmai yra suvienodinti.

Susirūpinimas gali būti tiek tos pačios pramonės įmonių susivienijimas, tiek įmonių, veikiančių gana skirtinguose segmentuose, konsolidacija. Tačiau, kaip taisyklė, jo dalyviai yra kažkaip tarpusavyje susiję. Pavyzdžiui, koncerno rėmuose į vieną gamybos grandinę gali būti sujungtos įmonės – žaliavų tiekėjai, perdirbimo įmonės, taip pat gamyklos, gaminančios galutinį produktą.

Paprastai koncerną sudarančios įmonės (pavyzdžiai iš Rusijos verslo didžiąja dalimi tai patvirtina) išlieka teisiškai nepriklausomos. Kontrolinis kiekvieno akcijų paketas arba vyraujanti įstatinio kapitalo dalis paprastai nepriklauso patronuojančiai struktūrai. Ir tai yra pagrindinis skirtumas tarp koncernų ir akcijų (jų ypatybes apsvarstysime šiek tiek vėliau). Tačiau, kaip minėjome aukščiau, finansinių srautų valdymas, taip pat strateginiai sprendimai valdymo srityje yra taikomi aukščiausios asociacijos vadovybės lygmeniu. Šiuo atžvilgiu įmonių teisinis nepriklausomumas, daugelio ekspertų nuomone, gali neturėti reikšmingo vaidmens plėtojant įmones kaip atskirus verslo vienetus.

Tai pačiai grupei priklausančios organizacijos gali būti įtrauktos į tokius verslo jungimų tipus kaip asociacijos ar sąjungos. Tai neturi įtakos jų teisiniam statusui ir valdymo mechanizmams. Tačiau jie neturi teisės būti kitų rūpesčių dalimi. Priešingu atveju gali atsirasti neatitikimų su strateginiais konsoliduotos verslo struktūros prioritetais.

SusirūpinimasRusija

Kaip tokio tipo asociacija kaip koncernas veikia Rusijoje? Žinoma, Rusijos Federacijoje yra labai daug įmonių, kurios konsoliduojasi pagal šią formą, pavyzdžių.

Yra valstybės sektoriaus susirūpinimas. Tarp tokių ekspertų yra viena didžiausių ir garsiausių Rusijos įmonių pasaulyje – „Gazprom“. Dažnai nutinka taip, kad koncernas yra gynybos pramonės valstybinių įmonių asociacija.

Sąvoka „koncernas“Rusijoje ir pasaulyje

Kyla klausimas, ar terminas „koncernas“turi tą pačią reikšmę mūsų šalyje ir užsienyje. Viskas priklauso nuo konkrečios valstybės. Pažvelkime į keletą pavyzdžių. Visų pirma, Rusijoje įprasta skambinti tokioms įmonėms kaip „Volkswagen“, „Siemens“, „Allianz“. Savo ruožtu kilmės šalyje – Vokietijoje – šios organizacijos vadinamos lygiai taip pat, Konzern. Jei savo ruožtu kalbame apie tokias bendroves kaip „General Motors“ar „Boeing“, kurios turi leidimą gyventi Amerikoje, tai Rusijoje jos taip pat laikomos koncernais. Tačiau JAV – ne. Ten jie vadinami „vieša įmone“.

Kai kuriais atvejais didžiausios JAV įmonės Rusijoje Rusijos žiniasklaidoje arba specializuotoje literatūroje vadinamos koncernais, kad netyčia nesuklaidintų skaitytojo. Faktas yra tas, kad daugelis Amerikos kompanijų, pavyzdžiui, automobilių milžinas „Chrysler“, yra ne kas kita, kaip „LLC“(anglų kalba - Limited Liability Corporation). Rusų pasaulietis niekada nepatikės, kad „OOO“gali augti tokiais mastais: mūsų supratimu, tai labai vidutiniška įmonė. Jam lengviau suvokti, kas yra įmonė – rūpestis.

Laikymas

Kaip minėjome aukščiau, dažniausiai Rusijoje verslo susijungimo formas taip pat atstovauja holdingai. Toks verslo konsolidavimas, ekspertų teigimu, yra labai artimas susirūpinimui (be to, kai kurie ekonomistai įvardija abu terminus). Kokie yra skiriamieji valdų bruožai? O kas, savo ruožtu, yra bendro tarp jų ir rūpesčių?

Svarbiausias holdingo požymis yra tai, kad tai organizacijų, įmonių susivienijimas su privaloma sąlyga: visų firmų kontrolinio akcijų paketo koncentracija vadovo struktūroje. Tuo tarpu susirūpinimą keliančiais klausimais daroma prielaida (nors ne visada), kad didžioji verslo dalis priklauso įmonės steigėjams arba išorės akcininkams.

Daugeliu atžvilgių (įkūrimo tikslas, valdymo tipas ir tt) ūkiai paprastai yra labai artimi susirūpinimui. Jie taip pat gali būti asociacijos vienoje ar keliose pramonės šakose, būti įmonių konsolidavimo struktūra gamybos grandinės organizavimo požiūriu. Kaip ir koncernų atveju, į valdą įtrauktos įmonės paprastai yra teisiškai nepriklausomos ir paprastai vykdo savarankišką ūkinę veiklą.

Tačiau pagrindinius valdymo sprendimus vis tiek priima vadovo struktūra. Jos pagrindinės kompetencijosyra tokie.

Pirma, ji sukuria konceptualią visos asociacijos plėtros sistemą. Apmąsto investicijų ir pelno pritraukimo ir paskirstymo strategiją. Daugelio ekspertų teigimu, finansų valdymas yra pagrindinis valdos vadovo darbo komponentas. Lėšos gali būti paskirstytos, įskaitant vidines paskolas.

Antra, holdingo vadovo struktūra, kaip taisyklė, yra atsakinga už pagrindinius valdymo sprendimus į asociaciją įtrauktų įmonių valdymo lygmeniu.

Trečia, pagrindinė organizacija atstovauja visų pavaldžių įmonių interesams įvairiose pramonės šakose ir užsienio rinkose.

Beje, daugelyje holdingų asociacijoje dalyvaujančioms įmonėms (taip pat vadovams ir akcijų savininkams) taikomi patronuojančios struktūros akcijų nuosavybės apribojimai.

Dabar panagrinėkime istorines organizacijų, vaidinusių reikšmingą vaidmenį carinės Rusijos ir SSRS ekonomikoje, susivienijimo formas.

Karteliai

Kartelis suprantamas kaip struktūra, kuri konsoliduoja vienos pramonės šakos verslą. Kuriant tokias asociacijų formas, siekiama vykdyti bendrą veiklą marketingo (rečiau – gamybos procesų) aspektu. Kartelių rėmuose įmonėms, kaip taisyklė, buvo lengviau parduoti pagamintą produkciją dėl susitarimų dėl kainų, kvotų, bendrų su kitais verslais pardavimo kanalų naudojimo. Kartelių įmonės išlaikė visišką teisinę ir ekonominę nepriklausomybę.

Sindikatai

Jei įmonių veikla konsoliduota pagalkarteliai, orientuoti į pačius pardavimo kanalus (o ne į gamybos pusę), tada verslininkai galėtų susitarti sukurti sindikatą – vieną struktūrą visoms įmonėms, atsakingoms už produktų pardavimą vienodomis kainomis ir kanalais.

Tai yra, atskirų firmų funkcija apsiribojo gamyba. Pardavimą, kaip taisyklė, vykdė tik jų sukurtas sindikatas. Kai kuriais atvejais pardavimo struktūra nebuvo kuriama atskirai, o buvo suformuota remiantis vienos iš asociacijai priklausančių įmonių ištekliais.

Truss

Jeigu karteliai ir sindikatai dažniausiai buvo kuriami siekiant optimizuoti prekių pardavimo kanalus, tai trestai – siekiant sutelkti pastangas lygiai taip pat gamybinėje dalyje (tačiau daugeliu atvejų buvo sujungti ir rinkodaros padaliniai). Tokio tipo asociacijas kūrė verslas, kuris, skirtingai nei karteliai ir sindikatai, neišlaikė teisinės ir ekonominės nepriklausomybės. Paprastai buvo sukurta tresto vadovo struktūra (maždaug tokia pati kaip holdingo bendrovėje). Tačiau buvo precedentų, kai įmonės pasirašė M&A sutartis. Paprastai trestai reiškė visų gamybos procesų, kurie yra vienos firmos struktūros dalis, ir su jais susijusių išteklių konsolidavimą. Dažnai tokių bendruomenių dalyviais tapdavo įvairių pramonės šakų įmonės. Juose, kaip ir anksčiau aptartuose koncernuose, buvo sukurta gamybos grandinė. Paprastai patikėjimo fonduose egzistavo bendrosios tų išteklių nuosavybės institucijakurie buvo susiję su prekių (taip pat ir gatavų gaminių) išleidimu.

Karteliai ir sindikatai vienu metu buvo labiau būdingi carinės Rusijos laikams (kai privataus verslo institutas egzistavo be didelių apribojimų). O antrasis buvo daug daugiau. Reikia pasakyti, kad karteliai buvo gana reti. SSRS (iki to momento, kai komerciniai santykiai buvo uždrausti) patikos fondai buvo populiaresni.

Asociacijos ir sąjungos

Atsižvelgdami į dabartines ir istorines įmonių konsolidavimo formas susijungimų ir įsigijimų metu, panagrinėkime antrą verslo asociacijų tipą – asociacijas ir sąjungas. Iš karto atkreipiame dėmesį į tai, kad šias dvi sąvokas, kaip taisyklė, galima identifikuoti. Tiesiog „asociacija“reiškia „asociacija“, „sąjunga“, tik svetima maniera. Įmonės pačios nustato, kaip pavadinti save konsoliduotos struktūros rėmuose.

Asociacijos ir sąjungos – tai organizacijų (privačių ar viešųjų) susivienijimai, kurių tikslas ne konsoliduoti finansinius ir valdymo išteklius, o siekiant apsaugoti interesus ir tarpusavyje derinti įvairias darbo sritis. Beveik visada tai yra nekomercinio tipo konstrukcijos. Tai yra, jei mes kalbame apie teisinį statusą, tai, kaip taisyklė, yra NPO. Įmonės, kurios yra asociacijos ar sąjungos narės, išlaiko absoliučią teisinę ir ekonominę nepriklausomybę.

Šių tipų organizacijų mastai gali būti labai skirtingi. Pavyzdžiui, restoranų ir nakvynės namų asociacija. AntDaug kas yra girdėję apie tokią asociaciją – „Pramonininkų ir verslininkų sąjungą“. Taip pat yra tarptautinės ir politinės struktūros (kurių tikslas – užmegzti verslo ryšius). Tarp jų yra ir Muitų sąjunga.