Kas yra portfelio diversifikavimas

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Pagrindinė portfelio diversifikavimo užduotis – sumažinti pinigų praradimo riziką. Tai investicija į įvairų turtą. Kartu diversifikacijos tikslas yra ir toks nuosavų išteklių perskirstymas, kuris leis išlaikyti arba padidinti portfelio pelningumą. Šiems tikslams pasiekti naudojami įvairūs mechanizmai. Tarp pagrindinių – įvairių rūšių finansinių priemonių naudojimas. Pavyzdžiui, obligacijos ir akcijos. Be to, galite naudoti skirtingus to paties tipo įrankius. Pavyzdys yra investavimas į kelių organizacijų akcijas.

Rizikos rūšys

Norint efektyviai diversifikuoti portfelį, pirmiausia būtina klasifikuoti įvairias rizikas. Kaip pavyzdį siūloma apsvarstyti finansų įstaigos akcijas. Bankų veiklą veikia kelių pagrindinių kategorijų rizikos. Tai valstybės, ekonominė rizika, taip pat pramonės, segmento ar atskiros įmonės rizika. Norint suprasti investicinio portfelio diversifikavimo procesą, geriau juos apsvarstytidaugiau informacijos.

Taigi, vyriausybės rizika yra aplinkybės, galinčios pakeisti verslo klimatą šalyje. Paprastai tokių pakeitimų priežastis yra naujų įstatymų ir kitų teisės aktų priėmimas, taip pat privačios nuosavybės nacionalizavimas. Be to, revoliucijos ar politiniai sukrėtimai gali būti siejami su žalinga įtaka.

Ekonominė rizika pirmiausia siejama su makroekonomine situacija. Nestabilumą šioje srityje gali sukelti finansų krizės, nuosmukis ar sąstingis. Segmento rizika apima krizinius reiškinius vertybinių popierių biržose. Kredito ir finansų sektoriaus rizika apima tarpbankines krizes. Be to, visada yra konkretaus banko bankroto galimybė. Šiuo atveju kalbame apie atskiros organizacijos rizikas.

Įvairių rūšių rizikos diversifikavimas

Dabar galite išsamiai apsvarstyti mechanizmus, leidžiančius diversifikuoti portfelį, atsižvelgiant į esamų grėsmių klasę. Pavyzdžiui, norint paskirstyti valstybės riziką, savo finansinius išteklius patartina iš karto paskirstyti kelioms šalims. Šį metodą naudoja didžiausi rinkos žaidėjai. Kalbame apie tarptautinius investicinius fondus. Tokios organizacijos sutelkia dideles fizinių ir juridinių asmenų santaupas ir turi daug galimybių diversifikuoti portfelį.

Norint perskirstyti investicijas ir sumažinti ekonominės rizikos poveikį, patartina naudoti įvairias investicijasįrankiai. Pavyzdžiui, akcijos ir taurieji metalai. Ekonomikos nuosmukio ir stagnacijos metu daugumos investuotojų pinigų ištekliai nukrypsta į materialųjį turtą. Pavyzdžiui, auksu. Sumažėjus akcijų vertei, atsiranda galimybė išlaikyti stabilias kainas tauriųjų metalų rinkoje.

Akcijų rizikos diversifikavimas

Veiksmingas mechanizmas, leidžiantis sumažinti riziką, susijusią su situacija biržose, yra vadinamasis beta apsidraudimas. Tai apima tokio turto įtraukimą į investicinį portfelį, kurio vertės kitimo tendencija yra priešinga judėjimui rinkoje. Be to, norėdami diversifikuoti finansinį portfelį, galite naudoti tokį mechanizmą kaip įvairių rūšių turto įsigijimas. Pavyzdžiui, akcijos ir obligacijos.

Rizika tam tikroje pramonės šakoje ar įmonėje

Siekdami išvengti pramonės rizikos, investuokite į skirtingas to paties tipo turto sritis. Pavyzdžiui, finansų įstaigos akcijos. Tokiu atveju patartina investuoti išteklius ne tik į banko vertybinius popierius, bet ir į kitas turtines teises. Geras pasirinkimas yra lygiagreti investicija į žaliavų bendrovių akcijas. Be to, siekiant dar didesnio rizikos išlyginimo, į portfelį vienu metu galima įtraukti kelių toje pačioje pramonės šakoje veikiančių įmonių vertybinius popierius.

Naivi diversifikacija

Viena dažniausių pradedančiųjų investuotojų klaidų yra ėjimas vadinamuoju keliu.naivus portfelio diversifikavimas. Kas tai yra? Tai reiškia, kad perkamos skirtingų įmonių akcijos ar obligacijos be išankstinės grėsmės, nuo kurios sukuriamas toks apsauginis tinklas, analizės. Pavyzdžiui, investuotojas įsigyja dviejų ar daugiau naftos kompanijų vertybinius popierius. Šiuo atveju savo investicijas bandoma apsaugoti nuo juodojo aukso kainų kritimo, tačiau reikšmingas jo vertės sumažėjimas pasaulio rinkose neišvengiamai sukels investicijų portfelio kainos mažėjimą.

Kitaip tariant, naivus investicinio portfelio diversifikavimas yra ta rūšis, kuri gali užtikrinti investuotojo turtą tik konkrečios įmonės bankroto atveju. Bet tai neapsaugos nuo ekonominės situacijos pokyčių, kurie pastaraisiais metais nutinka itin dažnai. Siekiant sumažinti visos pramonės nuosmukio riziką, būtina diversifikuoti kapitalą tarp skirtingų ūkio sektorių. Tuo pačiu geras būdas apsisaugoti nuo mažėjančių energijos sąnaudų – į investicinį portfelį įtraukti išvestines finansines priemones. Pavyzdžiui, ateities sandoriai.

Paįvairinkite paskolų portfelį

Šios įvairovės prasmė yra jos pasiskirstymas tarp skolininkų, kuriems būdingas skirtingas kapitalo dydis arba nuosavybės forma. Be to, išduodamos paskolas, banko įstaigos atsižvelgia ir į kitas verslo subjektų veiklos sąlygas. Pavyzdžiui, ūkio šaka ir ūkio šakų geografinė padėtis. Kalbant apiepasidalykite trimis pagrindiniais paskolų portfelio diversifikavimo tipais: portfelį, pagal pramonės šaką ir geografiją.

Portfelio diversifikavimas

Šis kapitalo paskirstymo būdas apima paskolų išdavimą įvairioms skolininkų kategorijoms. Tai gali būti didelės ir vidutinės įmonės, mažos įmonės, fiziniai asmenys, valstybinės įstaigos ar visuomeninės organizacijos, namų ūkiai ir kiti subjektai. Pavyzdžiui, mažoms įmonėms išduodamos paskolos dažniausiai atneša didesnę grąžą. Tuo pačiu metu jie taip pat kelia didelę riziką. Smulkieji verslininkai neturi galimybės laisvai pasirinkti skolintojo. Todėl bankai gali sudaryti sandorius su smulkaus verslo sektoriaus atstovais savo sąlygomis. Tačiau didelėms įmonėms išduotų paskolų pajamingumas yra mažesnis, tačiau rizika čia yra nereikšminga.

Pramonės diversifikacija

Šis tipas apima finansų įstaigos kapitalo perskirstymą tarp skolininkų, kurie veikia skirtinguose ekonomikos sektoriuose. Efektyviam atrankai rekomenduojama naudoti specializuotų įmonių statistinius tyrimus. Ypatingą banko paskolų portfelio diversifikavimo efektą galima pasiekti, jei pasirinksite skolininkus, kurie savo verslo veiklą vykdo priešingomis verslo ciklo fazėmis.

Be to, patartina rinktis ūkio sritis, kuriose šio segmento įmonių rezultatams įtakos neturididelę įtaką bendrai ekonominei situacijai. Ką tai duoda? Kai viena iš pramonės šakų yra augimo procese, kita gali patirti nuosmukį arba stagnaciją. Tikėtina, kad laikui bėgant jie keisis vietomis. Tokiu atveju vienos skolininkų kategorijos pajamų sumažėjimą kompensuos kitos grupės pajamų padidėjimas. Kitaip tariant, bus sudarytos sąlygos užtikrinti banko pajamų stabilizavimą, o tai žymiai sumažins riziką.

Geografinė įvairovė

Reikėtų iš karto pažymėti, kad šis mechanizmas dažnai prieinamas tik labai didelėms finansų įstaigoms. Jie, kaip taisyklė, turi platų filialų tinklą ir filialus didelėje teritorijoje. Tokio portfelio rizikos diversifikavimo prasmė – paskolų išdavimas asmenims ir organizacijoms, kurios yra įsikūrusios skirtinguose šalies regionuose ir net keliose valstybėse. Nevienodos ekonominės sąlygos dėl plačios skolinimo geografijos sumažins įvairių veiksnių neigiamą poveikį.

Be to, už tokį diversifikavimą kalba ir skirtingos klimato sąlygos, politinės aplinkybės, pramonės ir gamybos išsivystymo lygis konkrečiame regione. Reikėtų pažymėti, kad mažos finansų įstaigos gali naudoti šį metodą. Bet dažniausiai tik investicinio portfelio kūrimo metu, kuris leidžia sumažinti bendrą banko veiklos rizikingumą.