Obligacijų portfelis: pajamingumas, dinamikos analizė, portfelio valdymas

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Obligacijos buvo ir išlieka patikimiausia ir tuo pačiu pelningiausia alternatyva banko indėliams. Žmonės, kurie įpratę, kad pinigai dirbtų, visada investuoja į skolos vertybinius popierius ir gauna garantuotas pajamas. Kaip sukurti obligacijų portfelį taip, kad minimaliomis pastangomis jis atneštų konkurencingas pajamas ir sumažintų riziką? Daugiau apie tai skaitykite toliau.

Portfelio investicijų pranašumas

Bet kuris patyręs investuotojas patvirtins, kad pagrindinis sėkmės akcijų rinkoje komponentas yra kompetentingas požiūris į vertybinių popierių portfelio formavimą. Jei tikrai žinote, kad konkrečios įmonės vertybiniai popieriai duos gerą grąžą, visas laisvas lėšas galite investuoti į šios įmonės obligacijas ar akcijas. Tuo pačiu metu niekas nesuteiks jums pajamų garantijos. Jūs elgiatės prisiimdami riziką. Ir su vienoda tikimybe galite padidinti savo kapitalą ir bankrutuoti.

Bet jei tuJei perkate tuos pačius popierius kaip portfelio dalį, tai kitos jūsų investicijos, ypač jei jos yra diversifikuotos, nesunkiai padengs galimus nuostolius susiklosčius nepalankioms aplinkybėms. Investavimas į įvairaus grąžos ir rizikos laipsnio akcijų priemones vadinamas investiciniu portfeliu. O jei svajojate sukurti sėkmingą investuotojo karjerą, turite išmokti ją kompetentingai formuoti.

Portfelis ir investuotojas

Plačiąja prasme investicijų portfelis apima investavimą į platų turtą: vertybinius popierius, banko indėlius, nekilnojamąjį turtą, meną, papuošalus, intelektinę nuosavybę ir daug daugiau. Paprasčiausia ir gyvenimiška prasme portfelis reiškia laisvų lėšų investavimą į turtą, kuris nereikalauja nei jūsų laiko, nei pinigų, tačiau tuo pačiu atneša stabilias pajamas.

Jei esate laimingas savo močiutės buto, kurį nuomojatės už nedidelę nuomą ir banko užstatą, savininkas, o jūsų stalo stalčiuje yra 1992 m. proginių monetų kolekcija, tuomet visiškai pagrįstai galite vadintis investuotojas, nors ir pasyvus. Šis pavyzdys parodo, kaip mitologizuojamos mūsų idėjos apie investuotojus kaip dangiškus sniego b altumo jachtose kažkur Viduržemio jūroje, taip pat kaip arti kiekvienas iš mūsų yra pasyvių pajamų gavimo. Kitas dalykas yra tai, kad pajamų dydis labai priklauso nuo pradinio kapitalo sumos, kurią esate pasirengę išleisti investicijoms. Ir, žinoma, jei tai labai sunkusukaupę nedidelę pinigų sumą, tada dauguma iš mūsų visiškai nesame pasirengę jų investuoti į jokią rizikingą įmonę. Štai kodėl mes kalbame apie obligacijų portfelį – geriausią įrankį pradėti investuoti į vertybinius popierius.

Obligacijos ir akcijos

Pradedančiam investuotojui geriausia formuoti patikimiausių įmonių obligacijų ir akcijų portfelį. Tuo pačiu metu, jei neturite didelio indėlio, jūsų portfelio pagrindas bus skolos vertybiniai popieriai. Būtent obligacijų kainų kritimo lygis yra žemiausias per jų „gyvenimo“rinkoje lygį, ypač kai kalbama apie trumpalaikes obligacijas, kurių terminas iki 1 metų.

Akcijos labiau tinka aktyviam spekuliavimui. Kainų pokyčių biržoje dinamikos analizė rodo, kad šiam įrankiui reikalingas pakankamai aukštas finansinis raštingumas ir visų mechanizmų, veikiančių ne tik akcijų rinkoje, bet ir pasaulio ekonomikoje, supratimas.

Kas sudaro portfelį

Bet grįžkime prie obligacijų portfelio formavimo. Dažniausia konservatyvaus investicinio portfelio schema yra paskirstyti lėšas atitinkamomis proporcijomis tarp visų turimų obligacijų tipų. Šiuo atveju subalansuotas konservatyvus obligacijų portfelis atrodytų maždaug taip:

• Trečdalis kapitalo įsigijo OFZ vadinamųjų federalinių paskolų obligacijų. Jie yra patikimiausi, o jų pelningumas yra pirmaujančių bankų indėlių pelningumo lygyje.
• Kitas trečdalis pinigų atitenkapirmaujančių Rusijos kasybos ir energetikos įmonių ar bankų korporatyvinių obligacijų įsigijimas. Šie vertybiniai popieriai turi didesnį pajamingumą, palyginti su OFZ, ir tuo pat metu yra patikimi.
• Apie 20% indėlio galima investuoti į vidutinės pajamingumo savivaldybių obligacijas, jei nesate pasiruošę rizikuoti. Jei norite padidinti pelną iš savo portfelio ir tam negailėsite savo nervų, šią kapitalo dalį galite investuoti į jaunų, mažai žinomų įmonių obligacijas, siūlančias didelę grąžą. Šiuo atveju svarbu suprasti, kurioje srityje veikia įmonė, kurios vertybinius popierius įsigijote.
• Likusias lėšas galima panaudoti spekuliuoti akcijomis arba įdėti indėlį. Pasirinkimas vėlgi priklauso nuo jūsų požiūrio į riziką.

Kokias obligacijas pirkti

Kaip žinoti, kurias obligacijas pirkti? Su OFZ viskas aišku: svarbiausia pasirinkti išpirkimo datą ir kupono pajamų dydį. Kalbant apie federalinius skolos vertybinius popierius, pelningiau pirkti vidutinės trukmės ir ilgalaikes obligacijas. Pirma, OFZ turėtojai yra atleisti nuo šių vertybinių popierių pajamų mokesčio. Antra, federalinių obligacijų kupono pajamingumas yra fiksuotas visam laikymo laikotarpiui. Todėl, pavyzdžiui, pirkdami popierių, kurio išpirkimo terminas yra 10 metų, o pajamos – 6,3 proc., šį procentą gausite kasmet, nepriklausomai nuo centrinio banko pagrindinės normos sumažinimo. Ir pagal prognozes jis ir toliau mažės.

Obligacijų portfelio pajamingumas gali žymiai padidėti, jei jis formuojamas iš vertybinių popierių suskirtingų terminų, o gautas pajamas reinvestuoti į tą patį portfelį, palaipsniui plečiant priemonių sąrašą. Taigi, po kelerių metų visiškai įmanoma pasiekti solidžių pasyvių pajamų. Tokios strategijos laikosi visi pirmaujantys pasaulio investuotojai.

Įmonių obligacijos

Grįždami prie obligacijų portfelio, prisiminkime, kad nebus nereikalinga turėti tiek gerai žinomų ir stabilių kompanijų ("mėlynųjų žetonų"), tiek "tamsių žirgų" korporacinius popierius.

Norint pirkti didelių įmonių obligacijas, užtenka surikiuoti patikimiausias korporacijas pagal finansinius rodiklius, susieti šią informaciją su siūlomų atkarpų pajamų dydžiu ir nominalia popieriaus kaina, kuria jos šiuo metu yra. prekiaujama turguje. Daugumos obligacijų nominali vertė yra 1000 rublių. už 1 skolos popierių. Jei matote, kad popierius rinkoje parduodamas už 105% arba 112% vertės, tai yra tikras ženklas, kad korporacijai sekasi gerai ir jos popierius yra brangus. Tačiau prieš įsigydami tokias obligacijas pagalvokite, ar ši kaina greitai nepradės kristi, nes toliau jai nebėra kur. Tokiu atveju yra didelė piniginių nuostolių rizika, nes popierius bus išperkamas jo nominaliąja verte, o jūs už jį jau sudėjote daug daugiau.

Rizikos obligacijos

Nepaisant to, kad skolos rinka laikoma konservatyviausia, obligacijų portfelio valdymas yra susijęs su tam tikra rizika. O čia kalbėsime apie mažai žinomų jaunuolių ryšiusįmonių. Jų vertybiniai popieriai pagal rinkos kainą ir atkarpų pajamas gali atrodyti patraukliausi. Lyginant su OFZ, kuponas jiems kartais būna net dvigubai didesnis. Įtraukite tokius vertybinius popierius į savo obligacijų portfelį ir rizika prarasti investicijas automatiškai padidės. Todėl naujokams nerekomenduojama patraukliomis sąlygomis įsigyti mažai žinomų įmonių vertybinių popierių daugiau nei 20% viso portfelio.

Investicija į bankus

Tarp įmonių obligacijų tradiciškai paklausūs yra bankiniai popieriai. Didžiausių finansų įstaigų patikimumas neabejotinas, o sąlygos investuoti į vertybinius popierius yra patrauklesnės nei į tuos pačius bankinius produktus.

Įtraukus bankus į savo obligacijų portfelio įmonių sąrašą, belieka tik stebėti nepriklausomų agentūrų kredito reitingų būklę. Atsižvelgiant į tai, kad pastaruoju metu mūsų šalyje dažnai atimamos licencijos iš bankinių organizacijų, gali nukentėti net visiškai patikima organizacija, taigi ir jūsų lėšos. Rekomenduojama teikti pirmenybę vertybiniams popieriams, kurių terminas iki 3, daugiausiai 5 metai.

Išeiga ir trukmė

Investuojant į vertybinius popierius, yra dvi pagrindinės sąvokos, apibūdinančios finansinį priemonės patrauklumą. Skolos rinkos atveju tai yra obligacijų portfelio pajamingumas ir trukmė. Ir jei pelningumo sąvoka yra žinoma visiems, antrasis terminas gali išgąsdinti pradedantįjį investuotoją. Tiesą sakant, jei pažvelgsite į tai, ši koncepcija yra labai paprasta irjo vertė apima pagrindinę informaciją apie investuotojo naudą.

Jei derlius skaičiuojamas procentais arba rubliais, tai trukmė nustatoma dienomis. Kitaip tariant, šis terminas reiškia, po kurio laiko investuotojas grąžins popieriui pirkti išleistas lėšas, tai yra, jos pasieks nulį. Portfelio trukmė reikšmingai apibūdina jo efektyvumą, nes kuo anksčiau investuotojas padengs savo išlaidas ir grąžins išleistą pinigų sumą, tuo greičiau pradės gauti grynųjų pajamų, iš kurių liks išskaičiuoti tik procentą mokesčių.

Išvada, išplaukianti po trumpos pažinties su portfelio investicijomis į skolos vertybinius popierius, paprasta ir nedviprasmiška: investuotoju gali tapti kiekvienas finansiškai išprusęs žmogus. Tam nereikia kolosalaus kapitalo, armijų patarėjų ir analitikų ar 24 valandas per parą žiūrėti finansines naujienas trijuose ekranuose. Tiesiog pasirinkite patikimą finansų brokerį ir vadovaukitės sveiku protu.

Nesitikėkite žaibiško kosminio pelno investuodami į vertybinius popierius, nesigundykite aukso kalnais, kuriuos gali pažadėti nesąžiningas brokeris, nepanikuokite ir nerizikuokite veltui. Tada žingsnis po žingsnio tapsite turtingu ir sėkmingu investuotoju.