Pinigų rinkos investiciniai fondai Rusijoje

2025 Autorius: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. Paskutinį kartą keistas: 2025-01-24 13:20

Vieni saugiausių investicinių fondų yra pinigų rinkos ištekliai (finansų tarpininkai), nors viskas priklauso nuo investavimo termino. Į juos investavusieji yra apdrausti, kad nepraras didžiosios dalies indėlių, tačiau, kita vertus, indėlininkų pajamos pasirodo tokios menkos, kad laikui bėgant infliacija juos suvalgo. Taigi jie bus reikalingi tiems, kurie nori prisidėti grynaisiais prie trumpalaikių programų. Būtent šie finansiniai tarpininkai bus aptariami.

Investicinių fondų apibrėžimas

Investiciniai fondai – tai pinigų injekcijos, kurios sudaromos sujungiant daugelio investuotojų lėšas. Dažnai pradiniai įnašai kai kuriuose iš jų svyruoja nuo 300–500 USD, o atidarius sąskaitą, tolesnės investicijos gali būti bet kokios sumos.

Nepriklausomai nuo investavimo strategijos ir tikslų, brokerių namai, investicinės bendrovės veikia kaip fondo ar fondų grupės steigėjai. Steigėjų patogumui jų lėšos lengvai perkeliamos iš vienos įmonės vertybinių popierių į kitos vertybinius popierius be jokių komisinių.

Indiciniai fondai specializuojasi investicijose į kietuosius metalus, pinigų rinkos priemones, nekilnojamąjį turtą. Jie yra pakuotėobligacijos, akcijos, grynieji pinigai, valdomi investicinės bendrovės daugelio investuotojų vardu ir jų nurodymu. Bendras investicinio fondo turtas vadinamas jo portfeliu. Kiekviena portfelio dalis yra proporcinga investuotojo nuosavybės teisė į fondo turtą, taip pat dalis pajamų, gautų iš šio turto.

Veikimo principas

Visi investiciniai fondai veikia beveik vienodai. Jas formuoja investicinė bendrovė, kuri parduoda savo akcijas investuotojams, o po to gautas lėšas investuoja į vertybinių popierių portfelius. Sujungdamas indėlininkų lėšas į portfelį, įmonės vadovas gali diversifikuoti investicijas, pirkdamas obligacijas ir fondo akcijas.

Pasirinktų priemonių tipai nustato investavimo tikslą. Pavyzdžiui, jei investicinės į akcijas įmonės tikslas yra paskelbti apie kapitalo prieaugį, tada liūto dalis lėšų patenka į augimo akcijas. Jeigu obligacijų fondo paskirtis yra išmokėti kupono pajamas, kurios nėra apmokestinamos, tai lėšos investuojamos į savivaldybių obligacijas. Tuo pačiu metu investicinė obligacijų bendrovė formuojama jas išleidžiant, siekiant diversifikuoti portfelį ir sumažinti atskirų obligacijų įsipareigojimų nevykdymo riziką.

Investuotojams išmokami dividendai, kurie susidaro iš pajamų iš vertybinių popierių, kurie sudaro didžiąją portfelio dalį. Klientas, investavęs 1000 USD, gaus tokią pat procentinę grąžą, kaip ir tas, kuris investavo 100 000 USD. Skirtumas bus toksantrojo indėlininko pajamos bus 100 kartų didesnės nei pirmojo (pagal jo akcijų dalį fonde).

Kitus portfelyje esančių vertybinių popierių vertei, atitinkamai kinta ir finansų tarpininko grynoji turto vertė. Kainų svyravimams įtakos turi rizika, būdinga daugeliui vertybinių popierių tipų: politinės, ekonominės, rinkos.

Peržiūros

Indiciniai fondai yra kelių rūšių, t. indėlininkai investuoja į obligacijas, akcijas, hibridines, biržos prekių investicines bendroves ir pinigų rinkos investicinius fondus.

Detaliau įvertinus visas rūšis, galima teigti, kad tai yra savitarpio investicijos, kurios parduoda savo akcijas ir gautas lėšas investuoja į pinigų rinkos vertybinius popierius. Būtent šios įmonės išlaiko pastovų savo vertybinių popierių vertę. Dažnai akcijos kaina ir numatoma vertė yra 1 USD. Kainos išlaikymas tame pačiame lygyje leidžia iš investicijų gautų pajamų atimti trumpalaikius vertybinių popierių pardavimo nuostolius, bet kokias investicinės bendrovės išlaidas. Tokį rezultatą lengviausia pasiekti tie fondai, kurie skolintas lėšas investuoja į trumpalaikes pinigų rinkos priemones, nes tokių priemonių kainos nepastovumas yra mažas.

Pinigų rinkos investiciniai fondai yra investicijos į vertybinius popierius, kurių terminas yra trumpesnis nei vieneri metai. Tokios įmonės yra mažiausiai rizikingos tarp kitų tipų. Labai dažnai jie naudojami savo portfeliuose kaip prieglobstis išeinant iš akcijų rinkos.rinkoje, nepaisant to, jie kartais duoda didelę grąžą.

Investavimo į pinigų rinkos investicinius fondus privalumai

1. Diversifikavimas – tai rizikos perskirstymas tarp kelių finansinių priemonių.
2. Profesionalus pinigų valdymas – indėlininkų investicinių įmonių vadovų palydėjimas viso investavimo proceso metu.
3. Platus pasirinkimas. Plataus kapitalo investicijų pasirinkimo galimybę suteikia daug investicinių fondų (akcijų, obligacijų, pinigų rinkos).
4. Likvidumas – investuotojas gali bet kada parduoti savo akcijas ir grąžinti lėšas.
5. Taupymas – investuotojas perka jau paruoštus finansinių tarpininkų portfelius, o pats jo nesudaro iš atskirų įmonių vertybinių popierių.
6. Apsaugokite investuotoją ir jo teises – investicinius fondus federališkai reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija.
7. Patogumas – akcijas galima parduoti arba pirkti padedant brokeriams, finansų patarėjams, bankams, draudimo agentams.

Investavimo į investicinius fondus rizika

Viena iš pagrindinių – rizika prarasti investuotą kapitalą sumažėjus grynajai aktyvų vertei (GAV). Be to, kyla ir kitų pavojų:

• interesas;
• rinka;
• susijęs su vertybinių popierių kokybe.

Rinkos palūkanų normoms kylant, obligacijų ir akcijų rinkoms daromas mažesnis spaudimas, todėl mažėja obligacijų fondų GAV irakcijų. Mažėjančios rinkos palūkanų normos turi priešingą poveikį.

Vertybinių popierių kokybę lemia akcijų kainų nepastovumas. Indėlininkai dažnai nerimauja dėl savitarpio investicinių bendrovių nemokumo rizikos. Jų turto vertė gali sumažėti, tačiau tikimybė, kad tai bus nedidelė. Įmonių steigimo būdas sumažina bankroto ir sukčiavimo riziką.

Indiciniai fondai Rusijoje

Iki šiol visas Rusijos investicinių fondų potencialas dar nebuvo iki galo išnaudotas dėl kelių priežasčių:

1. Ilgalaikių privačių investicijų įplaukos į juos ribotos.
2. Rusijoje įstatymai draudžia investuoti į pensijų kaupimo fondus.

Šios priežastys riboja lėšų srautus į savitarpio investicines bendroves, jų didėjimą lemia portfelių vertės perskaičiavimas ir turto sandorių perkainojimas. Investiciniai fondai Rusijoje yra maži ir neleidžia verslo mastui. Vidutinis Rusijos investicinių korporacijų dydis yra daug mažesnis nei užsienio.

Rusijos investicinio fondo pavyzdys yra OIF „Sberbank – Money Market Fund“. Jos tikslas – uždirbti grynųjų pinigų investuojant į trumpalaikes Rusijos emitentų obligacijas, turinčias aukštą kredito kokybę, dėl rinkos vertės padidėjimo ir didelių pajamų gavimo, taip pat gaunant palūkanas už trumpalaikius indėlius dideliuose komerciniuose Rusijos bankuose..