Dupono formulė – skaičiavimo pavyzdys

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

DuPont modelis laikomas vienu efektyviausių faktorinės analizės metodų. Ją dar 1919 metais pasiūlė to paties pavadinimo įmonės specialistai. Tuo metu buvo plačiai skleidžiami turto apyvartumo ir pardavimų pelningumo rodikliai. Šiame modelyje šie rodikliai pirmą kartą buvo įvertinti kartu, o modelis buvo trikampės struktūros.

Dupont formulė naudojama dažnai, faktorinė analizė su jos pagalba itin paprasta. Trikampio viršuje yra koeficientas, rodantis viso kapitalo grąžą, tai yra pagrindinis rodiklis šioje schemoje, reiškiantis pelną iš investuotų į įmonę lėšų. Žemiau pateikiami faktoriaus tipo rodikliai, ty pelno dydis (pardavimo pelningumas) ir turto apyvarta. DuPont formulė reiškia, kad investicijų grąža bus lygi pardavimo pelno ir trumpalaikio turto sandaugai.

Dupon modelis

Pagrindinis „DuPont“modelio tikslas – nustatyti veiksnius, galinčius nulemti verslo rezultatus, įvertinti šių veiksnių įtakos plėtros tendencijoms laipsnį, atsižvelgiant į jų pokyčius irreikšmę.

Jis daugiausia naudojamas rizikai įvertinti, ir tai taikoma tiek kapitalui, naudojamam organizacijos plėtrai, tiek investicijoms į kitus projektus. Žemiau aptariame pagrindinius modelio rodiklius.

Įmonės nuosavo kapitalo grąža

Kad savininkai gautų investicijų grąžą, jie turi įnešti įnašų į įstatinį kapitalą. Dupont formule parodyti skaičiavimai sako, kad tam jie turi paaukoti lėšas, kurios sudaro įmonės kapitalą, tačiau kartu turi teisę į organizacijos gaunamo pelno dalį. Jiems naudinga, kad tai rodoma jų nuosavame kapitale, taip formuojant akcininkams svarbų procesą. Tačiau naudojant šį modelį reikia įvesti apribojimus. Realias pajamas galima gauti tik iš pardavimo, o turtas pelno neduoda. Pagal šį rodiklį neįmanoma įvertinti įmonės verslo vienetų. Taip pat verta atsižvelgti į tai, kad įmonės dažniausiai naudojasi svertu.

DuPont formulė vaidina svarbų vaidmenį atliekant faktorių analizę: pavyzdžiui, jei nagrinėsime bankų verslą, nes skolintas kapitalas yra verslo kūrimo pagrindas. Tai reiškia, kad faktinė banko veikla vykdoma pritrauktų indėlių sąskaita, o akcinio kapitalo vaidmuo yra rezervo santaupos, kitaip tariant, garantija, kad bankas sugebės išlaikyti savo likvidumą. Tai yraaptariama metrika gali atsakyti tik į klausimus, susijusius su nuosavu kapitalu, kurį organizacija uždirba aukciono dalyviams.

Turto apyvartos procesai

Turto apyvartumas – rodiklis, atspindintis kapitalo, investuoto į organizacijos turtą, apyvartų skaičių per tam tikrą laikotarpį. Kitaip tariant, tai viso turto eksploatavimo intensyvumo įvertinimas ir nėra skirtumo, iš kokių š altinių jie buvo suformuoti. Taip pat galima parodyti, kiek pajamų įmonė turi iš pinigų, investuotų į turtą.

Pardavimo pelningumas

Jei skaičiuojant pagrindiniu veiksniu imama DuPont formulė, tai šis rodiklis naudojamas kaip pagrindinis rodiklis, pagal kurį vertinamas organizacijos, neturinčios pernelyg didelių nuosavo kapitalo ir ilgalaikio turto santaupų, efektyvumas.. Tiesą sakant, jei atliekant skaičiavimus vardiklio reikšmė yra maža, paaiškėja, kad įmonės finansinis potencialas yra pervertinamas, gaunant per didelę nuosavo kapitalo grąžą. Taikant tokį požiūrį galima objektyviai įvertinti esamą įmonės būklę.

Taip pat per pardavimų grąžos rodiklį aiškiai matyti, kiek įmonė gavo grynojo pelno nuo parduoto vieneto kiekio. Jei naudojama DuPont formulė, šis rodiklis leidžia apskaičiuoti grynųjų pajamų sumą, kurią turės organizacija po to, kai padengs produkto savikainą, sumokės visus mokesčius ir palūkanas.paskolos. Šis rodiklis atskleidžia svarbius aspektus, būtent produktų pardavimą ir jiems įsigyti išleistų lėšų dalį.

Turto grąža. DuPont formulė

Šis rodiklis atspindi įmonės veiklos efektyvumą. Jis naudojamas kaip pagrindinis gamybos rodiklis, galintis atspindėti darbo su investuotu kapitalu efektyvumą. Tuo remdamiesi pažymime, kad viso turto pelningumą gali lemti du veiksniai – pelnas ir apyvarta. Kartu sukuriamas dauginamasis modelis, naudojamas finansinėse ataskaitose.

Finansinis svertas

Finansinis svertas yra būtinas norint susieti skolą ir nuosavą kapitalą, taip pat parodyti jo įtaką grynajam įmonės pelnui. Verta paminėti, kad kuo didesnė paskolų dalis, tuo mažesnis bus grynasis pelnas, nes padidės palūkanų sąnaudos. Jei įmonė turi didelį paskolų procentą, ji vadinama priklausoma. Ir atvirkščiai, organizacija, kuri neturi skolinio kapitalo, laikoma finansiškai nepriklausoma.

Taigi finansinio sverto vaidmuo yra nustatyti verslo stabilumą ir rizikingumą, taip pat darbo su paskolomis efektyvumo vertinimo įrankis. Reikėtų nepamiršti, kad nuosavybės grąža tiesiogiai priklauso nuo sverto.

Dupon modelis (formulė):

ROE=NPM TAT

Skirtumas tarp viso turto grąžos ir paskolos kainos yra lygus skirtumuifinansinis svertas.

Palūkanų sąnaudų ir skolinio kapitalo santykis, įskaitant mokesčius, yra lygus skolinio kapitalo kainai.

Kadangi finansinis svertas gali padidinti nuosavybės grąžą, jis taip pat padidina akcininkų vertę. Tai liudija Dupont formulė, kurios apskaičiavimo pavyzdys yra finansinis svertas. Dėl to galima optimizuoti turto struktūrą. Verta paminėti, kad papildomas kapitalas turėtų būti didinamas tol, kol svertas išlieka teigiamas. Ir jis taps neigiamas, kai tik paskolos kaina viršys nuosavo kapitalo grąžą. DuPont formulė aiškiai parodo šio rodiklio reikšmę. Taip pat kartu verta prisiminti apie finansinį stabilumą, jei skolų skaičius viršys reikiamą ribą, įmonei gresia bankrotas.

Paskolos naudojimo limitas

Norint apibrėžti šią ribą, DuPont formulė rodo, kad skirtumas tarp nuosavybės ir nelikvidaus ilgalaikio turto sumos turi būti teigiamas. Remdamiesi gautomis reikšmėmis, galite sukurti įmonės politiką. Pardavimų pelningumo rodikliui - kainų politikos apskaita, kaštų valdymo kontrolė, pardavimo apimčių optimizavimas ir daug daugiau.

Turto apyvarta turės įtakos turto valdymui, kredito politikai ir atsargų valdymui. Kapitalo struktūra paveiks visas investicijų ir mokesčių sritis.

Bendras įvertinimas

Nuosavybės grąža yra veiklos rezultatų matasfinansų valdymas. Ši vertė tiesiogiai priklauso nuo priimtų sprendimų dėl pagrindinių įmonės veiklos sričių. Jei šis rodiklis keičiasi, vadinasi, verslo efektyvumas auga arba krenta. Naudodami turto grąžą galite stebėti darbo su investiciniu kapitalu efektyvumą, nes tai yra pagrindinės ir finansinės veiklos, taip pat pardavimo ir turto sąsaja.

Pagrindinio verslo valdymo efektyvumas

Pagrindinės veiklos valdymo efektyvumui įvertinti naudojamas pardavimų grąžos rodiklis. Šis rodiklis gali keistis tiek veikiant išoriniams veiksniams, tiek atsižvelgiant į vidinius įmonės poreikius.

Pavyzdžiui, apsvarstykite pelningumo pokytį išsamiau atsižvelgdami į įvairius veiksnius:

• Pardavimo pelningumas gali padidėti, jei pajamų norma bus didesnė už sąnaudų normą, tokia situacija gali susidaryti, jei išaugo pardavimų apimtys ar pasikeitė jų asortimentas. Tai teigiama įmonės plėtros tendencija.
• Sąnaudos mažėja greičiau nei pajamos. Tokia situacija gali susidaryti padidėjus produkcijos kainoms ar pasikeitus pardavimo struktūrai. Šiuo atveju pelningumo rodiklis auga, tačiau pajamų apimtys mažėja, o tai, žinoma, neturės labai teigiamos įtakos įmonės plėtrai.

• Didėja pajamos ir mažėja sąnaudos, šią situaciją galima imituoti padidėjusiomis kainomis,asortimento arba išlaidų normų pasikeitimas.
• Sąnaudos auga greičiau nei pajamos. Priežastis gali būti infliacija, mažesnės kainos, didesni kaštai, pardavimų struktūros pokyčiai. Situacija pakankamai bloga, todėl reikia kainodaros analizės.
• Pajamos mažėja greičiau nei išlaidos, tam įtakos gali turėti tik pardavimų mažinimas. Čia svarbi rinkodaros politikos analizė.