Kas yra nepastovumas? Kas yra nepastovumas ir kam jis reikalingas?

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Kas yra nepastovumas? Šis terminas reiškia kainų nepastovumą. Jei diagramoje apibrėžiate minimalias ir maksimalias kainas tam tikram laikotarpiui, atstumas tarp šių verčių bus kintamumo diapazonas. Štai kas yra nepastovumas. Jei kaina smarkiai padidės arba mažės, tada nepastovumas bus didelis. Jei pokyčių diapazonas svyruoja siaurose ribose, jis bus mažas.

Termino kilmė

Sąvoka „nepastumas“kilusi iš „volatile“– vidurinės prancūzų kalbos žodžio, kuris savo ruožtu kilo iš lotyniško „volatilis“– „greitai“, „skraidantis“. Verta paminėti, kad prancūzų kalba yra dar vienas nepastovumo apibrėžimas. Šis terminas taip pat vartojamas kalbant apie per didelę kainą.

Nekintamumo teorija

Ši teorija remiasi bet kokių ekonominių rodiklių pokyčių analize: palūkanų normos, kainos ir pan. Tai atsižvelgia į pokyčius, įvykusius perilgas laikas. Apibrėždami, kas yra nepastovumas, ekonometrikai išskiria du pagrindinius komponentus. Pirmoji – tendencija, kai kainos svyruoja pagal tam tikrą modelį. Antrasis yra nepastovumas, kai pokyčiai yra atsitiktiniai. Norint tiksliai numatyti situaciją, reikia atsižvelgti ne tik į vidutinę reikšmę, bet ir į numatomus nukrypimus nuo vidutinio lygio.

Pavyzdžiui, analizuojant vertybinių popierių rinką, būtina atsižvelgti į atsitiktinius rodiklių nuokrypius, nes opcionų, akcijų ir kitų finansinių priemonių kaina labai priklauso nuo rizikos. Nepastovumo teoriją sukūrė amerikiečių ekonomistas Robertas Engle'as. Jis nustatė, kad nukrypimai nuo tendencijos laikui bėgant gali labai keistis – nedidelių pokyčių periodus keičia stiprūs. Realus valiutos kurso nepastovumas yra kintantis, ilgą laiką ekonomistai analizuodami taikė tik statinius metodus, remdamiesi šio rodiklio pastovumu. Robertas Engle'as 1982 m. sukūrė kintamo skirtumo nepastovumo modelį, kuris leido numatyti kainų pokyčius.

Nekintamumo tipai

Atsižvelgiant į tai, kas yra nepastovumas, būtina pažymėti du jo tipus: istorinę vertę ir numatomą vertę. Istorinis vaizdas – tai rodiklis, lygus finansinės priemonės kainų standartiniam nuokrypiui tam tikru laikotarpiu, kuris apskaičiuojamas pagal turimą informaciją apie jos vertę. Jei kalbame apie numatomą rinkos nepastovumą, tai šis rodiklis apskaičiuojamas remiantisfinansinės priemonės vertė, atsižvelgiant į prielaidą, kad rinkos kaina atspindi galimą riziką.

Rinka turėtų atsižvelgti ne tik į judėjimo kryptį, bet ir į laikotarpį, per kurį vyksta pokyčiai, nes tai lemia tikimybę, kad turto kaina viršys dalyviui kritines vertes. Norint nustatyti visos rinkos kainų nepastovumo rodiklį, būtina apskaičiuoti akcijų nepastovumo indeksą.

Kaip ir kodėl matuojamas nepastovumas

Lengviausias būdas nustatyti šį rodiklį yra standartinio nuokrypio rodikliai ir tikrojo kainų intervalo – ATR naudojimas. Pirmiausia turite nustatyti vidutinį valiutų poros nepastovumą per ilgą laikotarpį, o tada analizės procese turite atkreipti dėmesį į dabartinio ir vidutinio nepastovumo santykį.

Norint nustatyti, kas yra kainų nepastovumas, būtina išanalizuoti galimą valiutų poros pelningumą. Kai kainų pokyčių rodiklis yra aukšto lygio, o skirtumas yra nereikšmingas, tada galime kalbėti apie didelį pelningumą. Verta paminėti, kad didelis nepastovumo lygis yra susijęs su didele rizika, nes apsaugos sustabdymo įsakymas bus reikšmingas, o galimi nuostoliai taip pat padidės.

Bollingerio juostos

Norėdami aiškiai pamatyti, kas yra nepastovumas, turite naudoti informacinį indikatorių – Bollingerio juostas. Tai traukia kainų kanalą, kuris smarkiai plečiasi staigiai šoktelėjus pokyčiams. Jei išsiveržimas yra siaurame diapazone, tai gali reikšti pelningo judėjimo pradžią, tačiau verta atsiminti, kad gana dažnai tokie protrūkiai gali būti klaidingi. Kai nustatome vidutinę valiutų porų nepastovumo vertę per dieną, tai galime atimti šį rodiklį iš susidariusio dienos minimumo arba maksimumo ir gauti pelningumo paėmimo bei sustabdyti nuostolių orderio pateikimo tikslus.

Tarkime, kad jei atsižvelgsime į tai, kad pora paprastai juda per šimtą taškų per dieną, tada nereikia dėti „stop loss“dviejų šimtų atstumu ir nėra prasmės skaičiuoti dėl didelio pelno, kuris viršija vidutinį dienos diapazoną. Jeigu analizuotume kainų riziką finansų rinkose, tai, pavyzdžiui, skaičiuojant akcijų nepastovumą reikėtų atsižvelgti ne į pačią kainų seką, o į santykinių pokyčių seką. Tokiu būdu bus galima pasiekti didesnį skirtingo turto palyginamumą. Pavyzdžiui, naujų akcijų vertė gali padidėti ir mažėti dešimtis kartų, todėl šių akcijų nepastovumo apskaičiuoti naudojant absoliučiąsias vertes neįmanoma. Be to, santykinių pokyčių seka yra stabilesnė ta prasme, kad jos dispersija ir vidurkis yra stacionarūs, lyginant su tais pačiais neanalizuotų kainų rodikliais. Bent jau taip turėtų būti.

Nekintamumo rodikliai

Nepaisant to, kad daugelis prekybos centrų darbuotojų teigia, kad valiutų porų nepastovumas rodo gerą sandorio pelningumą, nepamirškite, kad aukštas lygisnepastovumas yra padidėjusi rizika. Nepastovioje poroje sėkmė gali greitai nusisukti, o nuostoliai žymiai padidės. Norėdami sumažinti riziką, visada turėtumėte naudoti stop loss orderį, net jei rinka juda pelno kryptimi ir nieko nesako apie galimus nuostolius. Forex rinkoje nepastovumo rodikliai apima Bollinger Bands, CCI ir Chaikin rodiklius. Standartinio nuokrypio rodikliai taip pat naudojami kaip rodikliai.