Grynoji dabartinė vertė – investicijų skaičiavimas

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Daugelis investuotojų turėjo prarasti miegą ir apetitą, bandydami nustatyti efektyviausią būdą, kaip sumažinti investavimo riziką ir padidinti pelną. Tačiau reikia tik tobulinti ekonominį raštingumą. Grynoji dabartinė vertė leis daug objektyviau pažvelgti į finansines problemas. Bet kas tai?

Grynieji pinigai

Prieš kalbant apie tokią problemą kaip grynoji dabartinė vertė, pirmiausia reikia suprasti susijusias sąvokas. Teigiamas uždarbis (pinigų srautai) reiškia lėšas, kurios ateina į verslą (gautos palūkanos, pardavimai, pajamos iš akcijų, obligacijų, ateities sandorių ir pan.). Neigiamas srautas (t.y. išlaidos) reiškia lėšas, kurios išplaukia iš įmonės biudžeto (darbo užmokestis, pirkimai, mokesčiai). Grynoji dabartinė vertė (absoliutus grynasis pinigų srautas) iš esmės yra skirtumas tarp neigiamų ir teigiamų pinigų srautų. Būtent ši vertybė atsako į svarbiausią ir labiausiai jaudinantį bet kurio verslo klausimą: "Kiek pinigų liko kasoje?" Norint užtikrinti dinamišką verslo plėtrą, reikalingi teisingi sprendimai dėl ilgalaikių investicijų krypties.

Klausimai dėl investicijų

Grynoji dabartinė vertė yra tiesiogiai susijusi ne tik su matematiniais skaičiavimais, bet ir su požiūriu į investicijas. Be to, suprasti šią problemą nėra taip paprasta, kaip atrodo, ir pirmiausia priklauso nuo psichologinio faktoriaus. Prieš investuodami į bet kurį projektą, pirmiausia turite užduoti sau keletą klausimų:

- Ar naujas projektas bus pelningas ir kada?

- Ar turėčiau investuoti į kitą projektą?

Investicijos grynoji dabartinė vertė turėtų būti vertinama ir kitų klausimų, tokių kaip neigiami ir teigiami projekto pinigų srautai ir jų įtaka pradinei investicijai, kontekste.

Turto judėjimas

Finansų srautas yra nenutrūkstamas procesas. Lėšų panaudojimu laikomas įmonės turtas, o š altiniais – kapitalas ir įsipareigojimai. Galutinis produktas šiuo atveju yra ilgalaikio turto, darbo jėgos, žaliavų sąnaudų rinkinys, už kurį galiausiai atsiskaitoma grynaisiais pinigais. Grynoji dabartinė vertė tiksliai atspindi finansinių srautų judėjimą.

Kas yra NPV?

Daugelis žmonių, kurie domisi ekonomika, finansais, investicijomis ir verslu, yra susidūrę su šia santrumpa. Ką ji reiškia? NPV reiškia GRINTO DABARTINĖ VERTĖ ir verčiama kaip „grynoji dabartinė vertė“. Tai apskaičiuojama susumavus pajamas, kurias įmonė gaus veiklos metu, ir projekto išlaidas. Tada iš išlaidų sumos atimama pajamų suma. Jei visų skaičiavimų rezultatas yra teigiamas, projektas laikomas pelningu. Galima daryti išvadą, kad grynoji dabartinė vertė yra matas, parodantis, ar projektas duos pajamų, ar ne. Visos būsimos pajamos ir išlaidos diskontuojamos atitinkamomis palūkanų normomis.

Grynosios dabartinės vertės skaičiavimo ypatybės

Grynoji dabartinė vertė – tai nustatymas, ar projekto kaina yra didesnė už jam išleistas išlaidas. Šis vertės matas vertinamas apskaičiuojant projekto generuojamų pinigų srautų kainą. Būtina atsižvelgti į investuotojų reikalavimus ir į tai, kad šie srautai gali tapti prekybos vertybinių popierių biržose objektais.

Nuolaidos

Grynoji dabartinė vertė apskaičiuojama diskontuojant pinigų srautus normomis, lygiomis alternatyviosioms investavimo sąnaudoms. Tai yra, numatoma vertybinių popierių grąžos norma prilyginama tokiai pačiai rizikai, kurią kelia svarstomas projektas. Išsivysčiusiose akcijų rinkose turtas, kurio rizika yra lygiai tokia pati,yra vertinami taip, kad būtent jiems susiformuotų ta pati grąžos norma. Kaina, už kurią investuotojai, dalyvaujantys šio projekto finansavime, tikisi gauti investicijų grąžos normą, gaunama būtent diskontuojant lėšų srautus alternatyviosioms kainoms lygiaverte norma.

Grynoji dabartinė projekto ir jo savybių vertė

Yra keletas svarbių šio projekto vertinimo metodo savybių. Grynoji dabartinė vertė leidžia įvertinti investiciją pagal bendrąjį vertės maksimizavimo kriterijų, kuris yra prieinamas investuotojams ir akcininkams. Šis kriterijus taikomas finansinėms ir užsienio valiutos operacijoms tiek pritraukiant lėšas ir kapitalą, tiek dėl jų išdėstymo. Šis metodas orientuotas į grynųjų pinigų pajamas, kurios atsispindi banko sąskaitų kvituose, o nepaisoma apskaitos pajamų, kurios atsispindi finansinėse ataskaitose. Taip pat būtina atsiminti, kad grynoji dabartinė vertė naudoja alternatyviąsias lėšų sąnaudas investicijoms. Kita svarbi savybė – paklusnumas adityvumo principams. Tai reiškia, kad galima svarstyti visus projektus tiek kartu, tiek atskirai, o visų komponentų suma bus lygi viso projekto kainai.

Esamos vertės indikatorius

Grynoji dabartinė vertė priklauso nuo dabartinės vertės (PV). Šis terminas suprantamas kaip pinigų įplaukų vertė ateityje, kuri diskontuojama iki dabarties momento. Grynosios dabartinės vertės apskaičiavimas paprastai apimapatys ir apskaičiuokite dabartinę vertę. Šią vertę galite rasti naudodami paprastą formulę, apibūdinančią šią finansinę operaciją: lėšų skyrimą, mokėjimą, grąžinimą ir vienkartinės sumos grąžinimą:

PV=FV /(1+r).

kur r yra palūkanų norma, ty mokėjimas už pasiskolintus pinigus;

PV yra lėšų suma, kuri skirta išdėstyti pagal mokėjimo sąlygas, skubumą, grąžinimą;

FV yra suma, reikalinga paskolai grąžinti, įskaitant pradinę skolos sumą ir palūkanas.

Grynosios dabartinės vertės apskaičiavimas

Naudodamiesi dabartinės vertės indikatoriumi, galite pereiti prie NPV skaičiavimo. Kaip aptarta aukščiau, grynoji dabartinė vertė yra skirtumas tarp diskontuotų būsimų pinigų srautų ir visų investicijų (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

kur FV yra visų būsimų projekto pajamų suma;

r - pelningumo rodiklis;

C yra bendra visų investicijų suma.