Prekyba valiutomis. Prekyba valiuta MICEX

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Užsienio valiuta yra banknotai, kurie yra teisėta atitinkamos valstybės mokėjimo priemonė. Jų mainai vienas į kitą vykdomi valiutų rinkos rėmuose, ty ekonominių santykių tarp bankų, jų klientų, profesionalių dalyvių ir valdžios institucijų sistemoje. Pirkimo ir pardavimo sandoriai čia sudaromi tik negrynaisiais pinigais.

OTC rinka

Prekyba valiuta gali vykti dviejose srityse: organizuotoje ir nebiržinėje rinkoje.

Ne valiutos keitimo sandoriai sudaromi tiesiogiai tarp valiutos pirkėjo ir pardavėjo. Paprastai šį vaidmenį atlieka komerciniai bankai. Be to, jie gali ir savo vardu bei savo poreikiams sudaryti sandorius, ir atstovauti klientų interesams. Pirkėjas ir pardavėjas derybų procese nustato užsienio valiutos pardavimo ir pirkimo sąlygas, kurios apima sumą, valiutos kursą, atsiskaitymų terminus ir tvarką. Prekybos OTC rinkoje ypatybė yra ta, kad abi šalys prisiima tam tikrą riziką (juk bet kuri iš jų gali bet kada atsisakyti savo įsipareigojimų), todėl tokios operacijos atliekamos tarp partnerių, kurie visiškai pasitiki vienas kitu.draugas.

Organizuota užsienio valiutų rinka

Prekyba biržoje užsienio valiutų rinkoje reiškia, kad dalyvauja trečioji šalis, būtent prekybos organizatorius – valiutos keitykla. Šiuo atveju pirkėjo ir pardavėjo derybų procesas nevyksta. Kiekvienas iš jų biržai pateikia paraiškas, kuriose nurodo jam tinkamas sandorio sąlygas. Jei tam tikru momentu pirkėjo ir pardavėjo interesai sutampa, operacija atliekama automatiškai. Keitimas ne tik labai supaprastina sandorių sudarymo procesą, bet ir yra savotiškas garantas. Todėl nei pirkėjui, nei pardavėjui nėra svarbu, kas tiksliai veikia kaip antroji šalis. Sandoris gali būti sudarytas tik tuo atveju, jei kiekvienas jo dalyvis disponuoja reikiama suma atitinkamos valiutos.

Yra ir kita galimybė atlikti tokius sandorius, kai derybos tarp sandorio šalių vyksta tiesiogiai, o visi atsiskaitymai vyksta per mainus. Tai daroma siekiant pašalinti riziką, kad viena iš šalių nevykdys savo įsipareigojimų pagal sandorį.

MICEX: kilmės istorija

Maskvos tarpbankinė valiutų birža yra pagrindinė Rusijos prekybos platforma. MICEX grupę sudaro vertybinių popierių ir prekių biržos, CJSC MICEX, kliringo centras, nacionalinis depozitoriumas ir regioniniai atsiskaitymų centrai.

MICEX buvo įkurta 1992 m. Operacijos su valiuta nuo pat pradžių buvo pagrindinė jos veiklos kryptis. Vėliau buvo organizuoti akcijų, obligacijų, prekių ir išvestinių finansinių priemonių prekybos skyriai.

2011 m. pabaigoje įvyko dviejų Rusijos akcijų rinkos platformų – MICEX ir RTS – susijungimas. Ši vieninga struktūra buvo pavadinta Maskvos birža. Nuo to laiko prekyba valiuta MICEX buvo vykdoma vienoje valiutos erdvėje.

Užsienio valiutos keitimo operacijų techninė raida

Iš pradžių MICEX prekyba vyko aukcionų forma. Vadinamasis „brokeris“rinko pirkėjų ir pardavėjų pasiūlymus, nurodydamas užsienio valiutos kiekį ir kursą. Tada buvo surengtas konkursas, pagal kurio rezultatus buvo nustatytas nugalėtojas.

Nuo 1997 m. birželio 2 d. prekyba valiuta MICEX pradėta vykdyti elektroninėje prekybos sistemoje (SELT). Būtent SELT tapo pirmąja tokia valiutų rinkos sistema Rusijoje. Tai buvo tikrai revoliucinis lūžis organizuotos prekybos srityje. Jos pagalba pirkėjai ir pardavėjai turėjo galimybę sudaryti neribotą skaičių sandorių per visą prekybos sesiją realiu laiku.

MICEX operacijų sudarymas

Operacijos MICEX atliekamos per elektroninę prekybos sistemą. Jo prasmė slypi tame, kad kiekvienas dalyvis pateikia elektroninę paraišką, kurioje nurodo perkamą ar parduotą valiutos kiekį ir kainą, už kurią yra pasirengęs sudaryti sandorį. Visi jie patenka į vieną sistemą. Kai dviejų pirkimo ir pardavimo pavedimų kainos yra vienodos, jie vykdomi automatiškai. Sudarytos operacijos apimtis bus lygi mažesnei dviejų įvykdytų pavedimų apimčiai.

Neįvykdyti užsakymai, kurie buvo eilėje, gali būti bet kada atšaukti, jei juos pateikęs dalyvis nori pakeisti savo sąlygas.

Jis SELT leidžia prekiauti valiuta realiuoju laiku. Užsakymų pateikimas, keitimas ir atšaukimas, taip pat sandorių sudarymas pagal esamą kursą tereikia vienu mygtuko paspaudimu. Dalyvių patogumui kompiuterio ekrane rodomos jau išduotos instrukcijos. Tai leidžia įvertinti esamą rinkos būklę ir numatyti galimą jos judėjimo kryptį.

Elektroninių užsakymų vykdymo tvarka

Jei užsakymo kaina neatitinka esamo lygio, tada su ja atsiranda viena iš šių parinkčių:

• Užsakymui pirkti užsienio valiutą. Jei jo kaina yra žemesnė už esamą rinkos kursą, ji įtraukiama į eilę ir bus vykdoma, jei kotiruotė nukris iki tam tikro lygio. Jei jis didesnis, jis vykdomas pagal rinką.
• Užsakymams parduoti užsienio valiutą. Jei jo kaina yra mažesnė už rinkos kursą, ji bus patenkinta dabartine kaina. Jei jis didesnis, jis bus eilėje, kol valiutos vertė pakils iki programoje nurodyto lygio.

Prekybos tvarkaraštis

Valiutų aukcionai vyksta pagal patvirtintą grafiką. Sandoriai su „šiandien“atsiskaitymais už dolerio ir rublio porą sudaromi nuo 10:00 iki 17:15 Maskvos laiku.laiku, euro ir rublio porai - nuo 10:00 iki 15:00 Maskvos laiku. Prekyba kitomis priemonėmis (B altarusijos rubliais, Kazachstano tengėmis, Ukrainos grivinomis ir Kinijos juaniais) vyksta tik vieną valandą, nuo 10 iki 11 val. Maskvos laiku.

MICEX taip pat siūlo savo nariams galimybę sudaryti sandorius vadinamuoju nesisteminių sandorių režimu. Jie sujungia biržos ir nebiržinės rinkos elementus. Sandorio šalys tiesiogiai susitaria dėl visų jo sąlygų. Tačiau pati pirkimo-pardavimo operacija atliekama biržos elektroninėje erdvėje. Pirkėjas ir pardavėjas pateikia tikslinius pasiūlymus. Antrąja jame gali tapti tik konkretus dalyvis, kuriam jis eksponuojamas. Sudaryti tokius sandorius visoms valiutų poroms galima iki 23-50 Maskvos laiku.

Sutvarkytos valiutų rinkos svarba

Organizuota prekyba valiutomis MICEX platformoje vienu metu atlieka keletą labai svarbių funkcijų.

Pirma, su jų pagalba kiekvienas gali dalyvauti kainodaros procese. Tai gali padaryti tiek profesionalus dalyvis, gavęs tiesioginę prieigą prie prekybos biržoje, tiek absoliučiai visi, kurie neturi nieko bendra su finansų pasauliu. Norėdami tai padaryti, jis turi sudaryti atitinkamą sutartį su brokeriu, turinčiu tiesioginę prieigą prie MICEX biržos. Tokiu atveju jis jau atstovaus savo kliento interesams.

Antra, Centrinis bankas, kaip valstybės institucija, reguliuojanti pinigų politiką, daro įtaką dabartiniam nacionalinės valiutos kursui.valiutomis, atliekant intervencijas MICEX platformos rėmuose. Be to, Rusijos bankas nustato oficialius rublio santykius, atsižvelgiama į prekybos užsienio valiuta rezultatus.

MICEX, be perdėto, yra pagrindinė Rusijos akcijų rinkos platforma. MICEX valiutų prekyba šiandien yra vienas iš valstybės pinigų politikos instrumentų. Būtent ši platforma suteikia savo dalyviams galimybę sudaryti sandorius realiu laiku. Prekybos užsienio valiuta apimtys nuolat auga. 2002 m. jie siekė 65 milijardus dolerių, 2008 m. - 2,7 trilijonus dolerių, 2014 m. tik sausio pabaigoje šis skaičius siekė daugiau nei 13 trilijonų rublių.