ETF – kas tai? ETF Maskvos biržoje

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Ar ne visi žmonės žino, kas yra ETF? Kas tai yra? Ši santrumpa reiškia biržoje prekiaujamą fondą. Dabar šio turto populiarumas taip išaugo, kad daugelis investuotojų spėjo įvertinti jų naudą. Atsižvelgiant į šio reiškinio „jaunystę“, tai yra nuostabus lūžis šiuolaikiniuose rinkos santykiuose.

ETF – ką tai reiškia?

ETF yra investiciniai fondai, apimantys biržoje parduodamo turto portfelį. Tai apima įvairias akcijas, valiutų poras ir obligacijas. Be to, šį portfelį gali valdyti pats investuotojas. Tai sumažina asmens, nusprendusio investuoti savo pinigus į turto pirkimą, išlaidas. ETF prekiautojas iš tikrųjų prekiauja tam tikrų prekybos priemonių krepšeliu.

Kaip buvo sukurti ETF?

Šios lėšos pirmą kartą pasirodė XX amžiaus aštuntojo dešimtmečio pabaigoje. Tuo metu buvo sukurti pirmieji ETF analogai. Tai buvo biržoje prekiaujami fondai, kuriais buvo prekiaujama JAV vertybinių popierių biržoje ir AMEX. Be to, ETF sandoriai taip pat buvo prieinami Filadelfijos vertybinių popierių biržose.

Tačiau prekyba šiomis priemonėmis netrukus buvo atšaukta. Tai atsitiko po to, kai Čikagos prekių birža padavė ieškinį ETF biržoje prekiaujamiems fondams. Ieškinio esmė buvo ta, kad ETFnesilaiko reguliuotojo taisyklių. Tačiau tai nesustabdė žaidėjų, kurie susidomėjo naujomis funkcijomis.

Tolesnė plėtra

Taigi, pati idėja neprarado savo aktualumo ir buvo įvertinta. Po to Toronto miesto biržoje atsirado naujas finansinis instrumentas prekybai. Biržoje prekiaujami fondai sėkmingai varžėsi dėl investuotojų dėmesio. Kitų šalių biržose buvo sukurtos taisyklės, atitinkančios JAV reguliuotojo reikalavimus.

SPY tapo populiariausiu fondu. Tai buvo SP500 akcijų indekso depozitoriumo kvitas. Be to, MDY išpopuliarėjo tarp žaidėjų. Į jį įtrauktos vidutinės kapitalizacijos įmonių akcijos.

ETF

Ką tai reiškė tolesnei plėtrai? Rinkos dalyviai teigiamai reagavo į biržoje prekiaujamų fondų idėją. Netrukus po to Amerikos birža galėjo prekiauti biržoje prekiaujamais fondais. Jie buvo sukurti specialiai kiekvienam ūkio sektoriui, kuris buvo įtrauktas į SP500 indeksą. Taigi buvo suformuoti 9 nauji ETF. Vėliau į šį sąrašą buvo įtrauktas DIA – DJ30 indekso fondas. 1998 m. pasirodė dar viena finansinė priemonė - QQQ, sukurta Nasdaq100.

Kokios ETF savybės?

Skirtingai nuo kitų priemonių, ETF turi keletą privalumų:

1. Jie taupo investuotojo pinigus, nes ETF pirkėjui nereikia mokėti už portfelio valdymą.akcijų. Dėl to investuotojo savininko pelnas panaudojamas racionaliau.

2. Pirkdamas investuotojas investuoja į jau paruoštą portfelį. Jame yra geriausi vertybiniai popieriai, kurie yra labai likvidūs. Tai sumažina investuotojo riziką.

3. Pirkėjai tikisi gauti pelno ilgą laiką. Investuotojui nereikia atlikti sudėtingų finansinių skaičiavimų. Pakanka nusipirkti paruoštą ETF portfelį ir gauti stabilias pajamas. Be to, likvidus turtas gali būti parduodamas bet kuriuo metu.

Rusijos situacija

ETF Rusijoje taip pat vyksta. Mūsų rinkoje vertybiniais popieriais prekiauja išskirtinai viena įmonė – FinEx, kuri išleido daugiau nei 10 skirtingų indekso vertybinių popierių (ETF). Vertybiniai popieriai buvo atvirai prieinami nuo 2013 m. pradžios ir jiems taikomi 1996 m. Rusijos vertybinių popierių rinkos teisės aktai.

Emisiją teikia Airijos emitentai FinEx Physically Backed Funds Plc ir Funds Plc. Valdymo funkcijas atlieka Didžiosios Britanijos teisinę registraciją turinti FinEx Capital Management LLP. Priežiūros ir finansinio reguliavimo biuras, vadinamasis įtraukimas į sąrašą, vykdomas dalyvaujant Didžiosios Britanijos reguliavimo institucijai FSA. Rusijos Federacijos teritorijoje buvo įregistruota OOO MC FINEX-PLUS dukterinė įmonė, kuri turi Centrinio banko licenciją ir turi visaverčio rinkos dalyvio statusą.

Bank of New York Mellon yra administracinis centras irPricewaterhouse-Coopers kaip auditorius. Bank of New York Mellon taip pat teikia depozitoriumo paslaugas ir kaupia fondus. Kaip ir vietiniuose investiciniuose fonduose, valdymo įmonės turtas yra atskirtas nuo fondo turto. Reguliavimo ir priežiūros funkcijas atlieka Airijos nacionalinis bankas.

Nr. ETF likvidumas yra labai svarbi savybė. Speciali rinkos susitikimo sistema padeda palaikyti paklausą pirkimo ir pardavimo užsakymų knygoje. Žinomos finansų bendrovės, pagrindiniai Rusijos rinkos formuotojai Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, kurie taip pat dirba su ETF, labai stengiasi išspręsti šią problemą. Ką tai reiškia? Dalyvaujant Rusijos brokeriui Finam, šios korporacijos gali patekti į Rusijos rinką.

Investuotojai taip pat turi žinoti, kad ETF Maskvos biržoje dėl kryžminio įtraukimo į biržą atitinka tiek Europos, tiek Rusijos akcijų rinkos reikalavimus. Šiandien pirkimas apima 13 rūšių „FinEx“lėšų. Norint investuoti į ETF, taip pat į investicinius fondus, reikia išsamiai ištirti fondo veiklą ir jo ypatybes.

Ką reikia žinoti apie investavimą

Investicijų į akcijas srityje yra tokia svarbi sąvoka kaip indekso replikacija, kuri gali būti sintetinė ir fizinė. Fizinis replikavimas reiškia, kad fonde ar jo portfelyje yra akcijų ar kitokio pobūdžio turto kaip pagrindinio turto.portfelis.

Sintetinė replikacija reiškia, kad portfelyje yra įvairių finansinių priemonių, pavyzdžiui, opcionai, išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai. Pavyzdžiui, FinEx ETF, kurių pagrindas yra auksas, yra sintetiniai, nes jie naudoja aukso ateities sandorius. Indekso ETF fondai, tokie kaip FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF ir FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB), turi mišrią fondų struktūrą. Jie naudoja ir pagrindines priemones, ir išvestines priemones. Investuotojas gali turėti prieigą tik prie visos lėšų struktūros prieš pirkimo sandorį ir negali būti skelbiamas nuolat.

Valiutos reikalavimai

Dalyvavimas Maskvos biržoje reiškia reikalavimą iš valdymo įmonės nominuoti vertybinius popierius Rusijos rubliais. Už ETF turtą atsiskaitoma eurais, JAV doleriais arba Didžiosios Britanijos svarais. Taigi pagal rinkos kursą doleris perskaičiuojamas valiutų rinkoje. Šis reiškinys turi ir pliusų, ir minusų. Teigiama pusė gali pasireikšti pajamomis iš rublio devalvacijos, o neigiama – rezervinių valiutų kainų sumažėjimu. Tačiau gerai išsivysčiusių šalių valiutų dinamika rodo, kad tokios valiutos kaip euras ir doleris turi stiprias ilgalaikes perspektyvas. Prekiaujant kitais piniginiais vienetais, taip pat gali kilti minėtų problemų.