Investavimas į investicinius fondus: pelningumas, privalumai ir trūkumai. Investicinio fondo taisyklės

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Tokia įdomi finansinė priemonė kaip savitarpio investicinis fondas (dar žinomas kaip UIF) buvusios Sovietų Sąjungos teritorijoje atsirado palyginti neseniai. Ir reikia pažymėti, kad jie nėra gerai žinomi tarp plačiosios visuomenės. Todėl straipsnio rėmuose bus ieškoma atsakymo į vieną klausimą: kas yra investiciniai fondai?

Apie jų išvaizdą

Pažymėtina, kad šis instrumentas laikomas labai jaunatvišku. Jam dar nėra šimtmečio. Pirmieji investiciniai fondai pasirodė JAV 1924 m. Tiesą sakant, prieš tai buvo daug įvairių biurų ir fondų, kurie atliko panašią funkciją. Bet jie dirbo individualiai su kiekvienu klientu. Taip, ir priėmė net labai mažus įnašus. Tačiau ne visada buvo įmanoma efektyviai dirbti su mažu kapitalu. Dėl šios priežasties pagrindiniai žaidėjai pakėlė įėjimo slenkstį. O maži biurai negalėjo maksimaliai efektyviai ir pelningai valdyti jiems patikėtų lėšų. Kartu nebuvo noro prarasti milijonais galinčių pasigirti investuotojų. Todėl jis buvo sukurtastokia struktūra kaip savitarpio investicinis fondas (PIF). Tačiau pirmiausia jų laukė šaunus sutikimas. Prie to daug prisidėjo mainų ir ekonomikos krizė, teisinės bazės stoka, taip pat potencialių klientų nesupratimas apie jų veikimo principus. O be viso šito – paprasčiausias nepasitikėjimas privačiais investuotojais. Ką ten slėpti, amerikiečiai tada tikėjo, kad popierines akcijas tada geriau laikyti dėžutėje namuose. Taip, taip, visos šios istorijos apie amerikiečių šeimas, kurios staiga rado paslėptas senas Coca-Cola akcijas – visa tai nėra fikcija. Šios lėšos buvo įvertintos tik po Antrojo pasaulinio karo. Tikroji aušra atėjo šeštojo dešimtmečio viduryje. Nuo tada tiek pačių fondų, tiek jų sukauptų lėšų skaičius išaugo ne tik pačiose JAV, bet ir visame pasaulyje.

Kas tai per investicinis fondas?

Investicinis investicinis fondas buvusios Sovietų Sąjungos platybėse atsirado tik devintajame dešimtmetyje. Jie turėjo tas pačias problemas, kurias iš pradžių turėjo amerikiečiai. Tai krizė, ir įstatymų nebuvimas, ir finansinis neraštingumas, ir gyventojų nepasitikėjimas. Nenuostabu, kad jie pradėjo kurtis tik 2000-aisiais. Per tą laiką jie sugebėjo išgyventi ir ekonomikos pakilimą, lydimą spartaus turto augimo, ir daugybę krizių. Taigi, kas yra šis PIF? Pagrindinis principas, kuriuo grindžiamas investicinių fondų darbas, yra tai, kad akcininkų pinigai yra renkami ir investuojami į įvairius mainų instrumentus, kurie galigirtis geru pelnu. Investicinių fondų ypatumas yra tas, kad jie neturi juridinio asmens statuso. Jas kuria turto valdymo įmonės (AMC), siekdamos formuoti investicinį kapitalą. Čia daugelis painioja investicinius fondus su bankais ir draudimo bendrovėmis. Nebūk suklaidintas. Investiciniai fondai yra gyvas pasitikėjimo valdymo įsikūnijimas. Tai gana natūralu. Galų gale, AMC iš tikrųjų siūlo tik dvi darbo galimybes. Pirmasis numato individualios sutarties sudarymą ir savo vertybinių popierių portfelio formavimą, o antrasis – prisijungimą prie esamo investicinio fondo.

Dizainas ir pelningumas

Dabar atidžiau pažiūrėkime, kaip veikia investicinis fondas. Ir pradėkime nuo pelno. Pažymėtina, kad investicijos į investicinius fondus pelningumo negarantuoja. Uždirbtų (ar prarastų) pinigų lygis priklauso nuo to, kaip turto valdymo įmonei sekasi investuoti pinigus. Taigi, jei ji padarė didelę klaidą arba rinkos sąlygos katastrofiškai pasikeitė, tada jūs nieko negalite gauti. Ir iš kitos pusės, ne vienas banko indėlis pelningumo požiūriu negali būti lyginamas su sėkminga investicija į akcijas ar kitą pelningą mainų priemonę. Skaitantiems nedėmesingai, dar kartą konkrečiai pabrėžiu – tik gera investicija. Kaip išsirinkti ir pradėti dirbti su AMC? Supaprastinta forma išstudijuojamas veiklos vykdymas, investicinio investicinio fondo taisyklės, ieškoma sąveikos formato, pasirašoma sutartis,lėšos pervedamos. Jei kalbėtume apie pelningumą, reikia pastebėti, kad yra nemažai skirtingų investicinių fondų tipų. Jie išsiskiria tuo, kur eina pinigai ir kaip dirba. Štai antras dalykas, kurį pirmiausia apsvarstysime:

1. Uždarojo tipo investiciniai fondai. Jų ypatumas tas, kad pinigus jiems galima priskirti tik tada, kai jie susiformuoja. Kai tik procesas sustos, akcijų įsigyti nebebus galima. Ir jūs negalite jo išpirkti. Grąžinti pinigus bus galima tik pasibaigus sutarties galiojimui.
2. Atviras investicinis fondas. Tokiu atveju turimą akciją galima įsigyti arba parduoti bet kurią patogią dieną. Naudojantis jos paslaugomis, turtas gali tiek didėti, tiek mažėti. Tai priklauso nuo investuotojų pageidavimų. Tačiau jie savo darbą atlieka tik turėdami labai likvidų turtą, o tai neigiamai veikia pelningumą.
3. Intervaliniai investiciniai fondai. Jie yra tarpinė ankstesnių dviejų versija. Parduoti ir pirkti akcijas leidžiama tik ribotą laikotarpį (taip pat žinomas kaip intervalas).

Įvairios investavimo galimybės siekiant patikimumo ir pelningumo

Indicinių fondų rinka siūlo daugybę priemonių, kuriose fondai specializuojasi. Šiandien egzistuoja šie jų tipai:

1. Dalinkis investiciniais fondais. Tai yra labiausiai paplitęs ir prieinamas pasirinkimas privatiems investuotojams. Jis taip pat yra rizikingiausias atstovas tarp visų tokių fondų. Tačiau tai žada didžiausią grąžą.
2. Investiciniai obligacijų fondai. Tai pati patikimiausia priemonė norintiemsinvestuoti savo pinigus į investicinius fondus. Ji turi fiksuotas pajamas, kurios paprastai yra nedidelės. Didžioji dalis pinigų patenka į obligacijas. Nors gali būti nedidelė dalis akcijų.
3. Indeksuoti investicinius fondus. Iš patyrusių žmonių dažnai galima išgirsti nuomonių, kad jie yra geriausias pasirinkimas norint pradėti investiciją. Taip yra dėl to, kad valdymo įmonės darbo rezultatas matomas lyginant su pagrindinio rodiklio dinamika. Jie siūlo investuoti pinigus į akcijų indeksus.
4. Mišrūs investiciniai fondai. Tai hibridas, kurio specializacija yra akcijos ir obligacijos. Jį sudaro nemaža suma abiejų tipų vertybinių popierių. Tokie fondai turi labai lanksčias elgesio strategijas. Taigi, jie gali sudaryti savo portfelius 100 % akcijų, kai rinka kyla, ir 100 %, kai ji krenta.
5. Investiciniai fondų fondai. Tai yra struktūros, leidžiančios investuoti pinigus į kitus investicinius fondus. Taigi vykdomas investicijų diversifikavimas tarp skirtingų investicinių fondų.

Fondai gali turėti visiškai skirtingą grąžą. Tai gali būti 100% per metus ir maždaug 2–3%. Tai priklauso nuo investicinio fondo ir AMC profesionalumo. Taigi, apskritai, kas yra investiciniai fondai.

Naudojimo taisyklės

Investuoti į investicinį fondą nėra sunku. Minimali riba tam nėra aukšta ir gali siekti net keliasdešimt rublių (tačiau tokiu atveju reikėtų pagalvoti apie tokių investicijų sėkmę ir efektyvumą). Betreikia atsiminti, kad norint gauti apčiuopiamų pajamų ir investicijos turi atitikti. Reikėtų suprasti, kad investicijos į investicinius fondus gali būti laikomos bent jau vidutinės trukmės investicijomis. Ar net kelerius metus. Taip pat labai pageidautina išsikelti sau investavimo tikslą. Jame turėtų būti rodomas pelningumas, išreikštas procentais, kurį asmuo nori gauti tam tikrą laikotarpį. Atminkite, kad kiekvienas savarankiškai nusprendžia, ar investuoti pinigus ir kur. Jei kankina abejonės, galbūt pavyks įtikinti šios tezės:

1. Pinigų valdymas. Pervesdamas pinigus žmogus juos patiki profesionalams. Ne visi gali patekti į obligacijų ar akcijų rinką ir investuoti jas taip, kad gautų pajamų.
2. Lankstumas akcijų atžvilgiu. Daugeliu atvejų juos galima nusipirkti ir parduoti bet kuriuo metu.
3. Žemas įėjimo slenkstis.
4. Sąveikos objektas. Akcijos gali būti naudojamos kaip užstatas ir gali būti paveldimos.
5. Ilgalaikė investicija. Investicijos į vienetus geriau suprantamos kaip investicija ilgam laikotarpiui.
6. Investicijų diversifikavimas. Investiciniai fondai yra geras būdas diversifikuoti savo portfelį.

Renkantis investicinį objektą, būtina atidžiai išstudijuoti jo veiklos rezultatus per tam tikrą laikotarpį (geriausia 5-10 metų, jei ne fondui, tai valdymo įmonei), tarp kurių ir dabartinis pelningumas užima ypatingą vietą. Būtina išsamiau apsvarstyti investicijas į investicinius fondus. Šio sprendimo privalumai ir trūkumai nusipelno atidesnio dėmesio. Na, pradėkime.

Apie privalumus

Geriausia būtų juos rodyti kaip sąrašą:

1. Profesionalus valdymas. Investicinius fondus valdo ne vienas žmogus, o visa profesionalų komanda. Kiekvienas iš jų turi specializuotą savo srities išsilavinimą ir didelę darbo patirtį. Jie valdo portfelį, nuolat tyrinėja rinką, ieško geriausių investavimo galimybių, galinčių duoti didžiausią grąžą, išlaikant priimtiną rizikos lygį. Su tokia darbo apimtimi vienam susidoroti sunku. Taip, ir turint nedidelį kapitalą, net jei jis yra keli šimtai tūkstančių rublių, uždirbti aukso kalnus ir susigrąžinti sugaištą laiką nėra faktas, kas išeis.
2. Mažos valdymo išlaidos. Paprastai investiciniai fondai vienu metu perka/parduoda dešimtis ir šimtus tūkstančių vertybinių popierių. Dėl savo apyvartos jiems taikomas lengvatinis komisinių išlaidų tarifas. Jis gali būti kelis kartus mažesnis nei moka privatūs investuotojai, turintys keletą partijų. Dėl šios priežasties metinės išlaidos sudaro vos kelis procentus.
3. Įvairinimas. Labai dažnai privatūs investuotojai, įsigydami tam tikrą turtą, pamiršta apie diversifikaciją. Taip pat yra situacija, kai portfelį sudaro iki keliolikos vertybinių popierių, kurie apima 3-4 pramonės šakas. Tai labai rizikinga investicija. Jei norite paįvairinti, galite susidoroti su tokia problema kaip didelių pinigų poreikis ir valdymo netobulumas.
4. Puikus pasirinkimas. Yra įvairių investicinių fondų, kurie skiriasi rizika ir grąža. Galite patys pasirinkti, kas tiksliai atitinka finansiniusgalimybės, investicijų horizontas, tikslai, galimi pelno ir nuostolių lygiai.

Apie būsenos valdymą

Šis pliusas yra vienas. Investicinių fondų veiklą nuolat stebi įgaliotos valstybės struktūros. Dėl to fondai pateikia visus savo finansinius rodiklius, apimančius jų veiklą, tokius kaip: pelnas, nuostoliai, veiklos sąnaudos ir panašiai. Dėl šios priežasties nėra sunku gauti išsamius duomenis apie kiekvienos atskiros struktūros situaciją. Valstybės kontrolės faktas vaidina labai svarbų vaidmenį. Ne paslaptis, kad pasaulyje yra daug žmonių, kuriems neprieštarautų užsidirbti pinigų. O turint omenyje mūsų šalies platybėse pašėlusiai klestintį finansinį neraštingumą, didelė tikimybė, kad kas nors nesąžiningas pasinaudos situacija. Tačiau tai dar labiau sumažins sistemos patikimumą, nepaisant to, kad šiuo metu ji nėra pačios geriausios būklės. Todėl jūs turite laikyti pirštą ant pulso ir labai griežtai kontroliuoti situaciją.

Apie trūkumus

Nepaisant visų savo privalumų, investiciniai fondai turi ir trūkumų. Tai apima:

1. Jokios būsimos grąžos garantijos. Net jei per pastaruosius kelerius metus fondas nuolat rodė puikius rezultatus, ateityje jis gali būti neigiamas.
2. Valstybė griežtai reguliuoja investicinių fondų veiklą. Ypač atkreiptinas dėmesys į draudimą atlikti operacijas, kurios nenumatytos chartijoje. Pavyzdžiui, jei indekso fondas nurodo, kad jo atsikratyti draudžiamakrentant turtui ir konvertuojant jį į pinigus, teks patirti nuostolių. Beje, dėl to vis tiek reikia stebėti situaciją, kad tokiu atveju duotų nurodymą pervesti turtą į pinigus.
3. Papildomos išlaidos, kurias turi padengti akcininkas. Tai apima įėjimo ir išvykimo mokesčius, vadinamuosius papildomus mokesčius ir nuolaidas. Nors jei nuosavybė vykdoma kelerius metus, tai parduodant dažniausiai nieko neprarandama. Be to, nepamirškite apie valdymo mokestį.
4. Mokesčiai. Kaip tu gali apie tai pamiršti? Pardavimo metu pelnas apmokestinamas 13 %.

Vietos rinkos veikla

Pažiūrėkime, kaip viskas yra mūsų šalyje. Nepaisant neramių pastarųjų metų, galime teigti, kad situacija yra gana gera. Galima atsižvelgti į keletą atsitiktinių struktūrų:

1. PIF „Pjotras Stolypinas“. Tai vienas seniausių atstovų mūsų šalyje. Ji buvo įkurta jau praėjusiame tūkstantmetyje, o tiksliau – 1997 m. Jis pozicionuoja save kaip fondas investuotojams, kurie nori maksimaliai padidinti grąžą ir yra pasirengę prisiimti su tuo susijusią riziką. Per pastaruosius trejus metus jis parodė 57% pelno. Per tą patį laiką PIF "Pyotr Stolypin" padidino savo grynojo turto vertę 220%. Duomenys yra 2018 m. pabaigos.
2. PIF „Ilja Muromets“. Tai fondas, sukurtas globojant „Sberbank“. Per pastaruosius trejus metus jos pelningumas siekė 27%. Grynojo turto vertė tuo pačiu metu išaugo 188%. Investicinis fondas "Ilja Muromets" specializuojasi dirbant su savivaldybių, įmonių ir viešojo sektorių obligacijomis.

Apskritai, jei nėra didelės patirties ir noro rizikuoti, galite atkreipti dėmesį į investavimą į „Sberbank“investicinius fondus. Jų apžvalgos dažniausiai yra teigiamos, pelningumas taip pat nusipelno dėmesio. Nors, žinoma, tai toli gražu ne vienintelis bankas, siūlantis tokias sąlygas. Galbūt kažkam bus maloniau investuoti į VTB ar kitos finansų ir kredito įstaigos investicinius fondus. Jei yra noras rizikuoti ir tam yra galimybių, kodėl gi tuo nepasinaudojus? Be to, pagrindinių pasiūlymų grąža, jei ne didesnė, tai bent jau lygi lėšoms iš indėlių.

Išvada

Čia mes svarstėme, kas yra investicijos į investicinius fondus, sąlygos ir pelningumas. Turint tokias, nors ir nedideles, bet aibę žinių, jau galima priimti pačius pirmuosius rimtus investicinius sprendimus gyvenime. Pasirinkus, bus naudinga prisiminti vieną seną posakį: „Laimėti mėgsta pasiruošimą“. Jai jau daugiau nei du tūkstančiai metų, ji atkeliavo iš Senovės Romos laikų. Ir iki šių dienų ji neprarado savo aktualumo. Todėl, jei norite investuoti į fondą savo pinigus, turite skirti bent kelias dešimtis minučių jį atidžiai išstudijuoti. Geriau būtų kelios valandos. Išsiaiškinti, kaip sekasi ne tik jam, bet ir turto valdymo įmonei. Juk galima trokšti gerų rezultatų, kuriuos turi vienas investicinis fondas, kurio akcijos vertė auga šuoliais. Bet visi kiti projektai bus… ahem… liūdnos būklės. Ir tai daug pasako apie užsiimančių žmonių lygįjuos. Reikia atsiminti, kad pajamų garantijos nėra. Tuo labiau, kad rinkoje susiklostė situacija, kai dauguma fondų negali pasigirti ženkliu santaupų padidėjimu. Juk visų pirma mes esame savo turtų sergėtojai. Ir nuo mūsų labiausiai priklauso, ar jis išaugs, ar bus lemtas jį prarasti dėl tingumo, neraštingumo, nekantrumo ir kvailumo. Tegul kiekvienas prisimena, kad jis pats yra savo laimės kalvis. Ir ant šių aukštų kupiūrų galime padėkoti už dėmesį ir palinkėti skaitytojams sėkmės bei išminties pinigų reikaluose.