Kas yra obligacijos? Skirtumas nuo akcijų

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Yra daug investicinių finansinių priemonių, kuriomis galite gauti pajamų iš kapitalo: investiciniai fondai (investavimo fondai), IIS (individualios investicinės sąskaitos), PAMM sąskaitos, kuriose investuotojai patiki lėšas prekiautojams, prekiaujantiems Forex, akcijos, ateities sandoriai biržose ir tt Šiame straipsnyje plačiau pakalbėsime apie tai, kas yra obligacijos. Kuo jie skiriasi nuo kitų vertybinių popierių ir kaip galite į juos investuoti?

Kas yra obligacijos

Obligacijos ir obligacijos yra tas pats dalykas. Pirmasis vardas yra modernesnis, nes pas mus iš Vakarų atkeliavo visai neseniai. Dažnai randama „euroobligacijų“reikšmė, tai yra vertybiniai popieriai, kotiruojami tarptautinėje biržoje. Terminas „obligacijos“dažniausiai taikomas pardavimui vidaus rinkoje, tačiau tai nėra postulatas. Pavyzdžiui, JAV vyriausybės vertybiniai popieriai vadinami JAV vyriausybės obligacijomis. Todėl tai lygiavertės sąvokos.

Obligacijos (obligacijos) – tai vertybinis popierius, kuris yra emitento skolinių įsipareigojimų investuotojui patvirtinimas. Pirkdami juos per biržos maklerius, žmonės iš tikrųjų skolina įmonėms, veikdami kaipfinansų įstaigos ir bankai. Žinoma, emitentai už tai skiria įvairias premijas, priklausomai nuo nurodytų sąlygų. Norėdami geriau suprasti, kas yra obligacijos, pereikime prie jų mokėjimo būdų.

Obligacijų, už kurias reikia atsiskaityti su investuotojais, rūšys

Priklausomai nuo to, kaip tiksliai investuotojas gaus pajamų, obligacijos skirstomos į tris pagrindines rūšis:

• Diskontuotos obligacijos daro prielaidą, kad pirkėjai gaus visą pagrindinę premiją pateikę apmokėti. Vertybinių popierių nominali vertė yra didesnė už tikrąją vertę. Kad tai geriau suprastumėte, įsivaizduokite, kad vienas žmogus nusipirko 100 rublių už 115, bet jam juos grąžins tik po nurodyto laiko. Mainas stebi visos operacijos vientisumą.
• Kuponų obligacijos apima fiksuotų palūkanų mokėjimą tam tikrą laikotarpį investuotojams, kurie vadinami kuponais. Vertybinių popierių nominali vertė paprastai yra tokia pati, kokia buvo juos parduodant. Kuponai yra pagrindinis pajamų š altinis. Tarkime, vienas žmogus už tą pačią sumą nusipirko 100 rublių, bet jam grąžins tik po metų. Pajamas sudaro 5 rublių mėnesiniai mokėjimai.

Obligacijos su mini kuponu siūlo mišrią pirmiau minėtų grąžinimo būdų sistemą: mažą procentą ir nedidelį nominalios vertės skirtumą

Kai kurie žmonės neteisingai supranta, kad obligacijos yra akcijos. Iš tikrųjų taip nėra.

Skirtumas nuo akcijų

Akcijos yra vertybiniai popieriai, suteikiantys jų savininkams teisę gauti pelną iš įmonės. Tokios pajamos vadinamos dividendais. Kuo sėkmingiauįmonė, tuo didesnė suma bus. Be to, perkant akciją investuotojas tampa įmonės bendrasavininku.

Obligacijos (obligacijos) yra vertybiniai popieriai, siūlantys fiksuotas garantuotas pajamas. Nesvarbu, kiek įmonė uždirbo ar prarado būdama su investuotoju. Bet kokiu atveju įmonė privalo sumokėti pateikusi obligacijas.

Klaidinga manyti, kad obligacijos yra teisė į tam tikrą įmonės dalį. Net jei investuotojas nusipirks daug daugiau vertybinių popierių nei visas įmonės įstatinis kapitalas, jis netaps bendrasavininku.

Privalumai

Tikimės, kad dabar aišku, kas yra obligacijos (obligacijos). Dabar pažvelkime į pagrindinius jų pranašumus:

• Prisiimkite garantuotas pajamas investuotojams. Tiesą sakant, tai yra skoliniai įsipareigojimai, kuriuos išleidžianti įmonė prisiima, todėl vertybiniams popieriams įtakos neturi dabartinė jos finansinė padėtis.
• Grąža yra didesnė nei įprasto banko indėlio. Žinoma, procentine išraiška ji nedidelė – apie 10-12%, priklausomai nuo įmonės. Didžiausių korporacijų obligacijų ir federalinių paskolų obligacijų pajamingumas dar mažesnis, tačiau jų pasitikėjimo lygis toks, kad tarp jų ir banko indėlių galima nubrėžti lygybės ženklą.

Obligacijas galima parduoti vertybinių popierių rinkoje neprarandant investicijų ir pajamų, kitaip nei bankų indėliai, kurių pajamų procentas iš anksto išimant gerokai sumažėja

Trūkumai

Negalite sakyti, kad obligacijų vertybiniai popieriai yra ideali investavimo priemonė. Investuotojai, kaip taisyklė, į juos investuoja siekdami sutaupyti, o ne didinti. Krizių ir nestabilumo laikotarpiais kompetentingi finansininkai neinvestuoja į įmonių, kurių akcijų kotiruotės gali „sujungti“visą kapitalą, akcijas. Jie mieliau investuoja į tas pačias įmones, bet į obligacijas, nes pajamos iš jų bus garantuotos, nebent, žinoma, jos apskritai nebankrutuos. Obligacijų trūkumai yra šie:

• Mažesnės palūkanos, palyginti su kitomis investicinėmis priemonėmis. Tačiau nepamirškite, kad rizika juos prarasti taip pat yra didelė.
• Investuotojams nėra galimybės kartu steigti įmonę ir gauti pelno.

Išleidimo priežastis

Paaiškinome, kas yra obligacijos. Tai vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama biržose. Jie atstovauja skolai. Įmonės naudojasi išdavimo praktika dėl šių priežasčių:

• Skubiai gerinkite esamą padėtį: išmokėkite paskolas, įsipareigojimus, išvengsite baudų, nuobaudų ir pan.
• Įsigykite reikiamą prekių partiją už nedidelę kainą.
• Įmonei trūksta lėšų plėtrai, o banko paskolos bus nuostolingesnės nei obligacijos
• Sezoninio mažėjimo veiksniai ir kt.

Jei valstybė išleidžia obligacijas, tai nereiškia, kad ji bankrutuoja, nereikia šaukti „žiūrėk, viskas prarasta“. Paprastai visos vyriausybės griebiasi paskolų š altinio biržoje. Priežastys gali būtikeli:

• Valdžios pajamos gaunamos tam tikru metu: pajamos iš mokesčių, tarpvalstybinės išmokos, licencijų atnaujinimai ir veiklos išlaidos yra nuolatinės.
• Reikalingos sumos rimtiems investiciniams projektams, kurie atneš daug daugiau pelno nei obligacijų kaina.
• Kitų finansinių įsipareigojimų vykdymas ir kt.