Išvestinė priemonė yra nepakeičiama rinkos priemonė

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Dėl savo lankstumo ir daugiamatiškumo išvestinių finansinių priemonių rinka suteikia didžiausias galimybes sumažinti kaštus, apsidrausti rizikas, tačiau tai gali sukelti ir įvairių krizių reiškinių. Grėsminga jų stiprybė yra išvestinių finansinių priemonių apimčių augimo nevaldomumas. Nepaisant tokios abejotinos reputacijos, šios finansinės priemonės jau seniai sulaukia susidomėjimo. Darinys - kas tai? Su kuo jie „valgo“?

Ką reiškia išvestinė priemonė?

Vertinant iš anglų kalbos, vedinys yra „vedinys“. Ką reiškia šis užrašas? Išvestinė finansinė priemonė yra išvestinė finansinė priemonė. Kitaip tariant, tai yra įsipareigojimas, pagal kurį iki tam tikro laiko turite pristatyti išvestinės finansinės priemonės pagrindinį turtą. Taip pat išvestinė finansinė priemonė yra ateities sandorių finansinė priemonė, tai yra kelių šalių susitarimai, kurie preliminariai nustato jų įsipareigojimus ir teises ateičiai, susijusius su pagrindine finansine priemone.turtas.

Kas yra akcijų rinkos išvestinės finansinės priemonės?

Išvestinės finansinės priemonės pagal apibrėžimą yra ateities ir išankstiniai sandoriai, nebiržiniai ir biržoje prekiaujami opcionai, biržoje prekiaujami apsikeitimo sandoriai ir patys apsikeitimo sandoriai.

Kokios yra išvestinių priemonių funkcijos?

Išvestinė priemonė – vertybinis popierius, atliekantis tam tikras funkcijas. Pavyzdžiui, svarbi savybė yra apsidraudimas (draudimas) nuo nematerialiojo turto (įskaitant akcijų indeksus), prekių, paskolų savikainos būsimų kainų pokyčių. Tai yra visa finansų rinkos išvestinių priemonių esmė. Kalbant apie prekių apsidraudimą, išvestinės finansinės priemonės yra nepakeičiamos reguliavimo priemonės, leidžiančios prekių gamintojams apsidrausti nuo galimų neigiamų jų produkto kainų pokyčių ateityje.

Kodėl būtent „dariniai“?

Nepaisant viso akivaizdaus sudėtingumo, išvestinės finansinės priemonės yra vertybiniai popieriai, kurių naudojimas yra gana paprastas. Jie vadinami išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, nes išvestinių finansinių priemonių kainų formavimasis priklauso nuo pagrindinio turto, kuriuo jos grindžiamos, vertės pokyčio. Pavyzdžiui, jei pasikeis aukso kaina, tai skirsis ir jo išvestinės priemonės kaina. Štai kodėl visada būtina pasakyti, kuriam pagrindiniam turtui priklauso ta ar kita išvestinė finansinė priemonė.

Kokių rūšių išvestinės priemonės yra?

Yra keletas pagrindinių šios finansinės priemonės tipų.

1. Išvestinės finansinės priemonės valiutų ir akcijų rinkose,kurios yra skirtingų valiutų pirkimo-pardavimo sutartys. Būtina sąlyga yra įvykdymas po tam tikro laiko, kuris priklauso nuo parduodamos ar perkamos valiutos kurso pasikeitimo, o akcijų rinkos atveju yra tiesioginė priklausomybė nuo tokio pagrindinio turto kaip akcija. Tokias išvestines finansines priemones taip pat galima suskirstyti į tris pagrindines grupes: išankstiniai/ateities sandoriai, apsikeitimo sandoriai ir pasirinkimo sandoriai. Pirmieji tiesiogiai priklauso nuo būsimos pagrindinio turto kainos. Apsikeitimo sutartys priklauso nuo dabartinės kainos santykio su kaina ateityje. Opcionai – nuo vertės pokyčių, bet šiek tiek mažesniu mastu nei ateities ir išankstiniai sandoriai. Šios grupės, išskyrus apsikeitimo sandorius, vadinamos „pagrindinėmis termino priemonėmis“.



2. Išvestinės finansinės priemonės, už kurias skaičiuojamos palūkanos. Ši priemonė atsirado dėl trumpalaikių palūkanų normų destabilizavimo laikotarpių. Palūkanų normos išvestinė priemonė yra rizikos apsidraudimo priemonė, jos naudojimas papildomai veikia skolinio kapitalo rinkų likvidumą ir galimybę ateityje įmonėms fiksuoti tam tikras pelno normas. Tarptautinėje rinkoje plačiausiai naudojami palūkanų normų apsikeitimo sandoriai, grindų ir viršutinės ribos opcionai.
3. Kredito išvestinės finansinės priemonės yra nebiržinės struktūrinės finansinės priemonės, kurios atskiria kredito pozicijas nuo turto, kad ateityje būtų galima jas perduoti kitai sandorio šaliai. Šios išvestinės finansinės priemonės leidžia naudos gavėjui perduoti turto kredito riziką garantui, neparduodant turto.