Čikagos birža: istorija ir įdomūs faktai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Daugelis žmonių labai domisi įvairių akcijų ir prekių biržų veikla. Tuo pačiu metu dauguma gyventojų susiformavo labai atkaklų stereotipą, kad tokiose prekybos aikštelėse būtinai turi būti daug žmonių, kurie tuo pačiu metu nuolat kažką šaukia ir nuolat ką nors kalba telefonu. Taip, iš tiesų, prieš keletą metų biržos veikė būtent taip, tačiau šiais laikais jų veikla kiek pasikeitė. Šiame straipsnyje apžvelgsime tarptautinės prekybos punkto, vadinamo Čikagos prekių birža CME, veikimą.

Funkcijos

Daugelis labiau įpratę prie biržų, kuriose prekiaujama akcijomis ir vertybiniais popieriais. Bet jei pasidomėtumėte, kaip veikia Čikagos prekių birža, iškart turėtumėte atkreipti dėmesį, kad ji prekiauja įvairiais gamtos ištekliais, žemės ūkio produktais ir jų ateities sandoriais. Tuo pačiu metu JAV veikia kita panaši birža – Niujorke.

Vaidmuo pasaulio ekonomikoje

Chicago Mercantile Exchange yra pirmoji tokia prekybos platforma pasaulyje. Iš karto pastebime, kad neįmanoma visiškai įvertinti dydžiokapitalizacija arba įmonių skaičius, pavyzdžiui, birža. Tačiau visiškai įmanoma įvertinti jo prekybos apimtį, kuri yra tikrai kolosali. Per mėnesį CME atlieka sandorius, kurių vertė viršija du trilijonus JAV dolerių, o tai daug kartų daugiau nei biržose. Be to, Čikagos vertybinių popierių birža turi plačiausią savo turto spektrą. Ši tarptautinė mažmeninės prekybos įstaiga įsikūrusi pastate, esančiame šalia Willis bokšto, aukščiausio pastato pasaulyje iki 1998 m.

Affiliation

Pakalbėkime atskirai apie konglomeratą, vadinamą CME Group. Čikagos prekių birža yra jos dalis, kuriai priklauso ir Niujorko prekių birža, kuri yra pasaulinė naftos prekybos lyderė. Taigi pats koncernas yra didžiausia organizacija, tvirtai užėmusi pirmąją vietą planetoje prekybos turtu srityje, pradedant valiutos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis ir baigiant energetikos ir žemės ūkio produktais.

Įvykio priežastys

Erie kanalas buvo pastatytas Jungtinėse Amerikos Valstijose XIX amžiaus pradžioje. Pagrindinė jos užduotis buvo užtikrinti greitą ir nenutrūkstamą transporto ryšį tarp centrinių ir rytinių šalies valstybių. Šis įvykis paskatino stiprią dviejų didelių miestų – Čikagos ir Niujorko – plėtrą. Be to, Čikaga taip pat yra galingas geležinkelio mazgas, kuris gana logiškai padarė jį pagrindiniu jungiančiu elementu tarp valstijos centro fermų ir JAV Rytų megapolių. Tai buvo įmanoma ir Čikagojevadinamas pagrindiniu šalies sandėliu, nes dėl dažnų ryšių sutrikdymo tarp regionų išryškėjo greitai gendančių produktų laikymo problema, todėl šis miestas tiesiogine prasme „apaugo“didžiuliais sandėliais ir tapo pagrindine visos Šiaurės Amerikos sandėliu. būsena.

Pirmasis aukcionas

Atsakydami į klausimą: „Kada buvo įkurta Čikagos prekių birža?“, nurodome, kad tai buvo 1874 m. Iš pradžių ji specializavosi tik prekyboje žemės ūkio produktais ir vadinosi sviesto ir kiaušinių kamera. Dėl to, kad prekės buvo labai specifinės (ne visada jas buvo galima pristatyti), ateities sandoriai pradėti naudoti nuo pirmųjų keitimo dienų.

1895 metais šią lentą pakeitė Gaminių mainų sviesto ir kiaušinių valdyba, kurioje yra patogesnės ir suprantamesnės sąlygos aktyviai prekybai. Tačiau prasidėjusi civilinė ginkluota konfrontacija paskatino sukurti nepriklausomą platformą, pavadintą „Chicago Butter and Egg Board“, kuri tapo tikru dabartinės prekybos platformos prototipu.

Ant žlugimo slenksčio

Nepaisant to, kad Čikagos prekių birža yra didžiausia tokio tipo prekių birža pasaulyje, net ji neišvengė bankroto slenksčio. Tai įvyko 1960 m. Dėl visko k alti itin neapgalvoti eksperimentai į rinką pateikiant naujus produktus. Iš pradžių tai buvo ateities sandoriai, kurie buvo sudaryti dėl sūrių, obuolių, idėjų pirkimo, tačiau sutarčių, sudarytų pagal šias sutartis, apimtis.prekės buvo labai žemos. Po to aliejus ir bulvės buvo visiškai pašalintos iš aukciono, nes jų pirkimo paklausa buvo praktiškai nulinė. Istoriniu momentu galima laikyti ir norminio teisės akto, visiškai uždraudusio prekybą svogūnais, priėmimą teisėkūros lygmeniu. Kongresmenai savo sprendimą pagrindė tuo, kad tokiu būdu bus apgintos gamintojų teisės, mat buvo įtarimų dėl sukčiavimo biržoje. Visa tai iš viso lėmė tai, kad biržos veikimas beveik visiškai nutrūko. Jau artėjo visiškas jo uždarymas, bet galiausiai jis ne tik „išgyveno“, bet ir vėl ėmė įsibėgėti.

Prekybos atnaujinimas

Čikagos prekių birža, tiksliau jos vadovybė, visais įmanomais būdais ieškojo galimybių tęsti darbą. Ir darbas buvo apdovanotas. 1966 m. šią prekybą pasiekė ateities sandoris dėl šaldytos kiaulienos, iš kurios gaminama šoninė. Šios sutarties išskirtinumas tas, kad ji buvo pirmoji pasaulio biržos prekybos istorijoje. Tačiau šiam produktui laikyti prireikė specialių šaldymo kamerų. O tuo pačiu biržoje atsiranda dar viena sėkminga gyvulininkystės sutartis, kuriai nebereikėjo sandėliuoti. Visi šie susitarimai ir keletas kitų naujovių prisidėjo prie to, kad mainai vėl atgijo. Jos populiarumas ėmė augti kiekvieną dieną, o narystė brango: trys tūkstančiai 1964 metais išaugo iki 8,5 tūkstančio 1965 metais. 1968 m. narystės kortelės kaina buvo rekordinė – 38 000 JAV dolerių.

Breaking Amžius

Aštuntajame dešimtmetyje Čikagos valdybos opcionų birža gavo naują vadovybę, kuri samprotavo, kad dėl augančios prekybos apimties tiesiogine prasme reikia įdiegti naujas priemones, skirtas apsidrausti nuo valiutos rizikos. Dėl to 1972 m. jie atidarė naują biržos skyrių, pavadintą Tarptautine valiutos rinka (IMM). Šio žingsnio išskirtinumas buvo tas, kad ši sekcija tapo pirmąja ateities sandorių platforma planetoje turimoms bazinėms valiutoms. Varžybos iš karto vyko labai aktyviai ir už dideles sumas. Turto asortimentas sparčiai augo, todėl Čikagos vertybinių popierių birža įsibėgėjo. Vėliau buvo įvestos dar kelios naujovės: sutartys dėl euro dolerio kursų, mini sutartys, įvairių indeksų ateities sandoriai. Taigi prekybos platformos įsitraukimas tapo maksimalus.

El. prekyba

Chicago Futures Commodity Exchange savo pirmąsias elektronines prekybos sistemas pristatė 1987 m., jau gana toli nuo mūsų. Tuo metu dauguma prekybininkų labai skeptiškai vertino šią idėją, nes tikėjo (ir teisingai), kad dėl to rinka bus padalinta į dvi dideles dalis ir jie praras savo pranašumus. Tačiau tai buvo tik eksperimentas.

Užbaigtas ir iki galo apgalvotas prekybos elektroninis tinklas biržoje pasirodė tik po penkerių metų. Ji gavo CME Globex vardą. Iš pradžių jis veikė tik kaip pagalbinis atvirų sandorių papildymas tuo metu, kai jie jau buvo fiziškai uždaryti.1998 metais sistema buvo maksimaliai modernizuota. Rezultatas buvo salėje rėkiančių prekiautojų ir prekiautojų, pateikiančių užsakymus tiesiai sistemoje, telkinys. Kartu buvo iš karto numatyta, kad absoliučiai visi vykstančio aukciono dalyviai yra lygūs savo teisėmis. Tačiau daugelis prekybininkų buvo priversti palikti prekybos aikštelę, nes mokėjo gana didelius nario mokesčius, bet negavo jokių lengvatų.

Lemiamas žingsnis

2000 m. biržos vadovai nusprendė išleisti jos akcijas į Niujorko vertybinių popierių biržą. Su šia CME GROUP Čikagos prekių birža tapo pirmąja JAV, viešai pardavusia savo akcijas. 2002 m. pabaigoje jie turėjo akcijų už 191 mln. JAV dolerių. Nuo to momento konglomeratas gerokai išaugo, tačiau bendrovės vertybiniais popieriais prekiaujama iki šiol. Vadovai pritraukė pelną, gautą už inovatyvių technologijų kūrimą, naujų galimybių diegimą, paties prekybos tinklo plėtrą. Toks požiūris visiškai pasiteisino, nes vos per keletą metų prekyba persikėlė į elektronines platformas, o prekiautojai pradėjo dirbti iš bet kurios pasaulio vietos, dėl ko išaugo pačios biržos prekybos apyvarta ir koncerno pelnas.

Įrankių rinkinys

Čikagos vertybinių popierių birža šiandien savo klientams gali pasiūlyti keturis pagrindinius turto tipus:

• Prekės, tradicinės sutartys (daugiausia gyvulių ir pieno produktų).
• Palūkanų normos. Pagrindinę poziciją užima euras-doleris.
• Pinigai iš G10 šalių ir besivystančių šalių.
• Akcijų indeksai.

Čikagos vertybinių popierių birža prekiauja trimis dešimtimis opcionų ir penkiasdešimt ateities sandorių pasaulio valiutomis. Tuo pačiu metu yra skirstoma į Didžiojo dešimtuko valstybių valiutas, besivystančių šalių valiutas ir mini sutartis. Pastarasis variantas yra labai patogus dėl mažų kiekių ir minimalių išlaidų, todėl yra labai paklausus tų prekiautojų, kurie prekiauti biržoje atėjo iš Forex. IMM sudarytų sandorių sumos yra tiesiog milžiniškos ir siekia 100 milijardų dolerių per dieną. Sandoriuose dalyvauja ir Rusijos rublis, tačiau didžiąją dalį sudaro doleris, euras, jena ir Didžiosios Britanijos svarai.

Jei kalbėtume apie žemės ūkio produkciją, tai pirmoji vieta šioje kategorijoje atitenka kukurūzų biržai. Prekybos aikštelėje per dieną fiksuojama apie 600 000 sutarčių. Šiuo atveju kultūros tūris neviršija 3B bušelių (arba 100 mln. kubinių metrų).

Kviečių, kurie yra pirmaujanti kultūra Rusijoje, pardavimo apimtys gerokai atsilieka nuo kukurūzų Čikagos biržoje – tris kartus.

Įdomūs faktai internetiniams prekiautojams

Jei palygintume prekių biržą su birža, verta pastebėti, kad pirmoji yra labiau spekuliatyvi, kitaip nei antroji. Taip yra dėl to, kad prekių birža yra orientuota į realų būtinumo aprūpinimąklientų ir net ištisų šalių poreikius energetikos, įvairių žaliavų ir maisto srityse. Akcija gali būti parduota, nupirkta ar perparduota iš karto arba net po daugelio metų. Bet kur kas sunkiau perparduoti statinę žibalo ar vagoną su žemės ūkio produktais, nes juos gavęs vartotojas beveik iš karto panaudoja pagal paskirtį. Būtent todėl tinklo prekiautojai rodo padidėjusį susidomėjimą ateities sandoriais ir opcionais, nes juos galima parduoti taip pat, kaip ir įvairius vertybinius popierius. Tačiau prekyba opcionais ir ateities sandoriais reiškia labai didelę riziką, palyginti su prekyba akcijomis. Tačiau tuo pačiu metu grąža pinigine išraiška yra daug greitesnė.

Dalyvavimo taisyklės

Vyresnis nei 21 metų vyras gali tapti Čikagos vertybinių popierių biržos nariu. Tuo pačiu jis turi turėti gerą reputaciją ir gauti dviejų jau esamų biržos narių rekomendaciją. Per trisdešimt dienų nuo įstojimo į biržą naujas narys privalo sumokėti Čikagos prekybos asociacijos nario mokestį.

Konfliktų sprendimas

Prekybos procese biržoje yra didelė tikimybė, kad gali susidaryti nestandartinės situacijos, kurių priežastis gali būti klaida, bandymas sukčiauti ir pan. Šiuo atveju konfliktą biržoje sprendžia neutralus organas – arbitražas arba arbitražo teismas.

Tikimės, kad šis straipsnis padėjo suprasti, kada buvo įkurta Čikagos vertybinių popierių birža, pagrindinius jos istorinius etapus ir ypatybes.