Valiutų sistema: rūšys, elementai, esmė. Valiutų sistemų tipų charakteristikos

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Valiutų sistema yra institucijų, per kurias vyriausybė teikia pinigus šalies ekonomikai, visuma. Šiuolaikinės pinigų sistemos paprastai susideda iš nacionalinio iždo, kalyklos, centrinių ir komercinių bankų. Valiutų sistemos tipus galima išskirti taip.

Prekių įvairovė

Prekės pinigų sistema – tai pinigų sistema, kurioje prekė (pvz., auksas) tampa vertės vienetu ir fiziškai naudojama kaip pinigai. Pinigai išlaiko savo vertę dėl savo fizinių savybių. Kai kuriais atvejais vyriausybė gali antspauduoti metalinę monetą specialia emblema ar ženkleliu, kad nurodytų jos svorį arba patvirtintų jos grynumą. Tokios monetos vertė išlieka nepakitusi, net jei ji ištirpsta.

Aspektai

Prekės valiuta turėtų būti atskirta nuo tipinių pinigų, kurie yra sertifikatas arba žetonas. Jį galima iškeisti į pagrindinę prekę, tačiau tik tuo atveju, jei prekyba yra abipusiai naudinga tam š altiniui ir produktui. Pagrindinis prekinės pinigų sistemos formos bruožas yra tas, kad vertę tiesiogiai suvokia tų pinigų vartotojai, kurie juos atpažįsta.naudingumas. Tai reiškia, kad žetono turėjimas turėtų būti toks pat ekonomiškas, kaip ir pinigų turėjimas po ranka. Šiuo principu vadovaujasi šiandienos prekių rinkos, nors jose naudojamos sudėtingesnės finansinės priemonės.

Kadangi mokėjimas už prekes dažniausiai suteikia tam tikros naudos, prekių valiuta yra panaši į mainus, tačiau skiriasi nuo jos tuo, kad turi vieną pripažintą keitimo vienetą.

Metalai

Tais atvejais, kai prekė yra metalas, dažniausiai auksas arba sidabras, valstybinė monetų kalykla išleidžia pinigus monetų pavidalu. Šiuo atveju ant metalo uždedamas specialus ženklas, kuris yra jo sudėties svorio ir grynumo garantija. Tokio tipo valiutų sistemos charakteristika yra tokia. Išleisdama minėtas monetas, vyriausybė dažnai nustato mokestį, vadinamą senjoražu.

Tais atvejais, kai naudojama prekių valiuta, moneta išlaiko savo vertę, net jei ji ištirpsta ir fiziškai pakeičiama (tai yra, ji iš tikrųjų nustoja būti piniginiu vienetu). Paprastai piniginė vertė sumažėja, jei moneta paverčiama metalu, tačiau kai kuriais atvejais medžiagos piniginė vertė yra didesnė už monetos nominalią vertę.

Funkcijos

Pinigų sistemos raidos etapus galima atsekti dar senovėje. Barteriniai metodai, susiję su prekiniais pinigais, galėjo būti naudojami maždaug prieš 100 000 metų. Organizuoti prekių ir paslaugų gamybą ir paskirstymą tarp gyventojų tuo metu, kai rinkaekonomika dar neegzistavo, žmonės rėmėsi tradicijomis, įsakymais ar bendruomenės bendradarbiavimu.

Nors kai kurie prekių nominalai istoriškai buvo naudojami prekyboje ir mainuose (pavyzdžiui, miežiai Mesopotamijoje apie 3000 m. pr. Kr.), praktiškai gali būti nepatogu juos naudoti kaip mainų priemonę arba atidėto mokėjimo standartą. Tai visų pirma dėl transportavimo ir sandėliavimo problemų. Kainų sistemoje auksas ar kiti metalai kartais naudojami kaip pinigų saugojimo būdas, kurių nesunaikina aplinkos degradacija ir kuriuos galima saugoti ilgą laiką.

Šiandienos klausimai

Šio tipo valiutų sistemos principai bėgant laikui keitėsi. Šiandien netauriųjų metalų monetos nominalią vertę nustato vyriausybė, ir būtent ši kaina turėtų būti teisiškai priimta kaip mokėjimas. Tauriojo metalo vertė jo sudėtyje gali suteikti jam kitą kainos vertę, kuri laikui bėgant kinta. Metalo vertė priklauso nuo dvišalio susitarimo, net jei jokia vyriausybė jų neįvertino pinigais.

Atstovaujamos valiutos

Valiutų sistemų tipų apibūdinimas neįmanomas be kategorijos „pinigai dėl pinigų“aprašymo. Jie yra vienu žingsniu nuo prekių finansavimo ir vadinami reprezentaciniais. Daugelis valiutų yra sudarytos iš banknotų, kurie neturi savo fizinės vertės, bet gali būti iškeisti į brangųjį metalą (pvz., auksą). Ši taisyklė žinoma kaip aukso standartas. Sidabro standartas buvo plačiai pritaikytas po Bizantijos imperijos žlugimo ir tęsėsi iki 1935 m.

Kita XX amžiuje išbandyta alternatyva buvo bimetalizmas, dar vadinamas dvigubu standartu, pagal kurį ir auksas, ir sidabras buvo teisėta mokėjimo priemonė.

Reprezentaciniai pinigai yra bet koks valiutos keitimo kursas, turintis tam tikrą vertę, bet mažai arba visai nereikšmingas (vidinis). Tačiau skirtingai nuo kai kurių finansinių pinigų formų (kurių sudėtis gali neturėti nieko vertingo), juose turi būti kažkas, kas paremtų pateiktą nominalią vertę.

Sąvoka „reprezentaciniai pinigai“buvo vartojama įvairiais būdais:

• Ieškokite prekių, pvz., aukso ar sidabro sertifikatų. Šia prasme juos galima vadinti „prekių pinigais“.
• Bet kokios rūšies pinigai, kurių nominali vertė didesnė už jų, kaip apčiuopiamos medžiagos, kainą. Šia prasme dauguma fiat pinigų rūšių yra tipinės valiutos rūšis.

Istoriškai reprezentatyvūs pinigai buvo naudojami anksčiau nei buvo išrastas monetų kalimas. Senovės Egipto, Babilono, Indijos ir Kinijos imperijose šventyklose ir rūmuose dažnai buvo sandėliai, kurie išduodavo indėlių sertifikatus, įrodančius pretenzijas į kai kurias tokias pareigas sandėliuose saugomas prekes.

Pasak ekonomisto Williamo Stanley Jevonso (1875), reprezentatyvūs pinigaibanknotų pavidalu atsirado dėl to, kad metalinės monetos dažnai buvo nupjaunamos arba nuvertėjo jas naudojant.

Fiat pinigai

Alternatyva antrinės valiutos sistemai yra grynieji pinigai, kurie pagal centrinio banko ir vyriausybės įstatymus yra nurodyti kaip teisėta mokėjimo priemonė, net jei jie neturi tikrosios vertės. Iš pradžių tokie pinigai buvo fiat valiuta arba čekio moneta, tačiau šiuolaikinėje ekonomikoje jie dažniausiai egzistuoja kaip duomenys, pvz., banko likučiai ir kredito ar debeto kortelių pirkimo įrašai, o dalis, kuri egzistuoja kaip banknotai ir monetos, yra palyginti nedidelė.

Priešingai nei rašoma daugelyje vadovėlių, pinigus iš esmės sukuria bankai, skolindami klientams. Paprasčiau tariant, bankai, skolinantys valiutą klientams, sukuria daugiau indėlių ir išleidžia deficitą.

Įprastu metu centrinis bankas nefiksuoja apyvartoje esančių pinigų kiekio, o jie, savo ruožtu, „nesidaugina“iš paskolų ir indėlių. Nors komercinės finansų institucijos kuria lėšas skolindamos, jos negali to daryti laisvai be apribojimų. Bankai riboja, kiek jie gali skolinti, kad išliktų pelningi konkurencingoje sistemoje. Rizikos ribojimo reguliavimas taip pat riboja jų veiklą, siekiant išlaikyti finansų sistemos patikimumą. Tiek asmenys, tiek įmonės, kuriosgauti nauju kreditu sukurtus pinigus, gali imtis veiksmų, turinčių įtakos valiutos lėšoms – gali greitai „sunaikinti“pinigus ar valiutą, panaudodami juos, pavyzdžiui, savo turimai skolai padengti.

Centriniai bankai kontroliuoja komercinių subjektų finansų kūrimą nustatydami rezervų palūkanų normas. Tai riboja pinigų kiekį, kurį ne valstybės nori suteikti ir taip sukurti, nes tai turi įtakos skolinimo pelningumui konkurencingoje rinkoje. Tai priešinga tam, ką daugelis žmonių tiki pinigų kūrimu. Labiausiai paplitusi klaidinga nuomonė, kad centriniai bankai spausdina visus pinigus. Tai neatspindi to, kas iš tikrųjų vyksta.

Pinigų kūrimas ir reguliavimas

Pinigų sistemos esmė, rūšys ir elementai turėtų būti nagrinėjami pradedant nuo finansinio turto kūrimo proceso. Centrinis bankas įveda į ekonomiką naujus pinigus pirkdamas turtą arba suteikdamas lėšų finansų institucijoms. Tada įmonės pergrupuoja arba panaudoja šias pagrindines lėšas, sukurdamos kreditą per dalinių atsargų bankininkystę, kuri padidina bendrą turimų pinigų (grynųjų pinigų ir indėlių iki pareikalavimo) pasiūlą.

Šiandieninėje ekonomikoje santykinai mažai pinigų pasiūlos yra fizine valiuta. Pavyzdžiui, 2010 m. gruodžio mėn. Jungtinėse Valstijose iš 8 853,4 milijardo dolerių plačiųjų pinigų forma tik 915,7 milijardo (apie 10 %).susideda iš fizinių monetų ir popierinių pinigų. Už naujų banknotų ir monetų gamybą dažniausiai atsako centrinis bankas, o kartais ir valstybės iždas.

Infliacija

Daugelyje šalių nuo XVIII amžiaus pradėjus naudoti fiat valiutą, atsirado dideli pinigų pasiūlos svyravimai. Nuo to laiko kai kuriose šalyse pastebimai išaugo popierinių finansų pasiūla, sukėlusi hiperinfliaciją – ekstremalios infliacijos epizodus, daug didesnę nei ankstesniais prekių pinigų laikotarpiais.

Ekonomistai paprastai mano, kad didelius infliacijos ir hiperinfliacijos lygius lemia per didelis pinigų pasiūlos augimas. Žemas likvidumo lygis sumažina ekonomikos nuosmukio sunkumą, leidžia darbo rinkai greitai prisitaikyti prie naujų sąlygų ir sumažina riziką, kad likvidumo spąstai neleis pinigų politikai stabilizuoti ekonomikos. Tačiau pinigų pasiūlos padidėjimas ne visada sukelia nominalų kainų kilimą. Tai gali lemti stabilias kainas tuo metu, kai kitu atveju kainos nukris. Kai kurie ekonomistai teigia, kad esant likvidumo spąstams, dideli grynųjų pinigų įpylimai yra tarsi „virvelės traukimas“.

Užduotis išlaikyti žemą infliaciją ir stabilizuoti paprastai tenka pinigų institucijoms. Paprastai šios vyriausybinės agentūros yra centriniai bankai, kurie kontroliuoja pinigų politiką nustatydami palūkanų normas ir vykdydami atvirosios rinkos operacijas, kurioms taikomi banko atsargų reikalavimai.

Paramos praradimas

Kas yra valiutų sistema? Kaip galiIš to, kas išdėstyta, įsitikinti, šiandien tai yra fiat nominalų išleidimo ir platinimo procesas. Fiat valiuta labai praranda savo vertę, jei ją išleidusi vyriausybė ar centrinis bankas žlunga arba atsisako toliau garantuoti jos vertę. Įprasta pasekmė yra hiperinfliacija. Kai kurie pavyzdžiai, kai taip atsitiko, yra Zimbabvės doleris ir Kinijos valiuta 1945 m.

Tačiau tai nebūtinai nutinka: pavyzdžiui, vadinamasis Šveicarijos dinaras išliko vertingas kurdų Irake net po to, kai tos šalies centrinė valdžia panaikino jo teisėtos mokėjimo priemonės statusą.

Šiuolaikinių valiutų sistemų charakteristikos

Valiutos naudojimas grindžiamas lex monetae sąvoka. Tai reiškia, kad kiekviena suvereni valstybė nusprendžia, kurį vienetą naudos. Šiuo metu Tarptautinė standartizacijos organizacija, siekdama išvengti painiavos, pristato trijų raidžių kodų sistemą (ISO 4217), skirtą valiutoms apibrėžti (o ne paprastiems pavadinimams ar simboliams). Tai susiję su tuo, kad yra dešimtys piniginių vienetų, vadinamų doleriu ir franku. Netgi pavadinimas „svaras“vartojamas beveik keliolikoje skirtingų šalių. Dauguma jų yra susieti su svarais sterlingų, o kiti turi skirtingas reikšmes. Paprastai trijų raidžių kode naudojamas ISO 3166-1 šalies kodas pirmosioms dviem raidėms ir pirmajai valiutos pavadinimo raidei. Išimtis yra Amerikos valiuta, kuri visame pasaulyje vadinama JAV doleriu ir rašoma kaip USD.

Alternatyvios valiutos

Jei pateiksite valiutų tipų aprašymussistemos, nereikėtų pamiršti ir alternatyvių piniginių vienetų. Skirtingai nuo centralizuotai valdomų vyriausybės valiutų, privatūs decentralizuoti pasitikėjimo tinklai palaiko skaitmeninius nominalus, tokius kaip Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin arba Dogecoin. Firminės valiutos taip pat patenka į šią kategoriją, pavyzdžiui, įsipareigojimais pagrįstos vertės, tokios kaip beveik reguliuojama BarterCard, lojalumo taškai (kredito kortelės, oro linijos) arba žaidimų kreditai (MMO žaidimai), pagrįsti komercinių produktų reputacija. Šio tipo valiutų sistemos koncepcija taip pat apima griežtai reguliuojamus alternatyvius finansinius vienetus, tokius kaip mobiliųjų pinigų schemos (MPESA arba el. pinigai).

Valiuta gali būti tinklo (internetas) ir skaitmeninė. Pavyzdžiui, bitkoinas nėra susietas su jokia konkrečia šalimi ir nėra pagrįstas valiutų krepšeliu (ir turimu turtu).

Valdymas ir gamyba

Pinigų sistemos vaidmuo šiuolaikinėmis sąlygomis yra akivaizdus. Daugeliu atvejų centrinis bankas turi monopolinę teisę leisti monetas ir banknotus (grynuosius pinigus) savo apyvartos sričiai (šaliai ar šalių grupei). Ji reguliuoja bankų vykdomą nominalų gamybą (kreditą), taikydama pinigų politiką. Valiutos kursas taip pat priklauso fiat tipo valiutų sistemos tipų elementams. Tai yra kaina, už kurią du vienetai gali būti keičiami vienas į kitą. Šis elementas naudojamas prekybai tarp dviejų valiutų sričių. Valiutų kursai gali būti klasifikuojami kaip kintamieji arba fiksuoti. Pirmuoju atvejudabartinius valiutų kursų pokyčius lemia rinka, antruoju atveju vyriausybės įsikiša į rinką, kad pirktų arba parduotų savo valiutą, kad subalansuotų pasiūlą ir paklausą fiksuotu kursu.

Tais atvejais, kai šalis kontroliuoja savo valiutą, šią kontrolę vykdo centrinis bankas arba finansų ministerija. Institucija, kuri kontroliuoja šią politiką, vadinama pinigų institucija. Tokios valdžios institucijos turi skirtingą autonomijos laipsnį nuo jas kuriančių vyriausybių.

Piniginių valiutų pavadinimai ir nominalai

Pinigų sistemos esmę ir tipus galima išvesti iš piniginių vienetų pavadinimo ir paskirstymo. Kelios šalys gali naudoti tą patį pavadinimą savo atskiroms valiutoms (pavyzdžiui, doleris Australijoje, Kanadoje ir JAV). Priešingai, kelios šalys taip pat gali naudoti tą pačią valiutą (pvz., eurą) arba viena valstybė gali paskelbti kitos šalies vienetą teisėta mokėjimo priemone. Paprastai tai atsitinka su kai kuriomis pasaulio valiutų sistemomis. Pavyzdžiui, Panama ir Salvadoras paskelbė, kad JAV valiuta yra teisėta mokėjimo priemonė, o 1791–1857 m. Ispanijos sidabrinės monetos buvo teisėta mokėjimo priemonė JAV. Įvairiais laikais šalys perspausdindavo užsienio monetas arba naudojo valiutų valdybą, kuri išleidžia vieną vienetą už kiekvieną užsienio vyriausybės banknotą, kaip tai daro Ekvadoras.

Fiat valiutos sistemos elementai

Kiekviena valiuta paprastai turi bazinį vienetą (pvz., dolerį arba eurą) ir trupmeninį komponentą, dažnai apibrėžiamą kaip1/100 pagrindinio vieneto: 100 centų=1 doleris, 100 centų=1 frankas, 100 pensų=1 svaras, nors kartais randama ir 1/10 arba 1/1000 vienetų. Kai kuriose valiutose iš viso nėra mažesnių vienetų (pavyzdžiui, Islandijos krina).

Mauritanija ir Madagaskaras šiandien yra vienintelės šalys, kuriose nenaudojama dešimtainė sistema. Vietoj to, Mauritanijos ouguya teoriškai yra padalinta į 5 koumus, o Madagaskaro arterija teoriškai padalinta į 5 iraimbilanja. Šiose šalyse tokie pavadinimai kaip doleris ar svaras buvo tiesiog tam tikro aukso svorio pavadinimai. Dėl infliacijos khoums ir iramimbilanja praktiškai tapo nenaudingi.

Valiutos konvertavimas

Išanalizavę pasaulio pinigų sistemos esmę ir tipus, galime daryti išvadą, kad iš tikrųjų jie yra priklausomi vienas nuo kito. Valiutos konvertavimas matuoja asmens, korporacijos ar vyriausybės gebėjimą konvertuoti savo vietinį vienetą į kitą arba atvirkščiai, su centrinio banko ar vyriausybės įsikišimu arba be jo.

Remiantis aukščiau nurodytais apribojimais arba nemokamomis ir lengvai konvertuojamomis funkcijomis, pasaulio fiat valiutų sistemas galima suskirstyti į:

• Visiškai konvertuojamas – kai vienetui, kurį galima parduoti tarptautinėje rinkoje, nėra apribojimų, o vyriausybė dirbtinai nenustato fiksuotos ar minimalios vertės tarptautinei prekybai. JAV doleris yra tokios valiutos pavyzdys.
• Iš dalies konvertuojamas – centriniai bankai kontroliuoja tarptautines investicijas į šalį ir iš joslimitai, nors dauguma vidaus prekybos sandorių vykdomi be jokių specialių reikalavimų, tarptautiniams investicijoms taikomi dideli apribojimai, o konvertavimas į kitas valiutas dažnai reikalauja specialaus patvirtinimo. Indijos rupija yra tokių pinigų pavyzdys.
• Nekonvertuojami – jie nedalyvauja tarptautinėje FOREX rinkoje ir neleidžia konvertuoti asmenims ar įmonėms. Todėl šios valiutos yra žinomos kaip užrakintos. Įspūdingi pavyzdžiai yra Šiaurės Korėjos vienetas ir Kubos pesas.