Verslo vertės įvertinimas. Verslo vertinimo metodai ir principai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Verslo vertinimo analizė apima tam tikrą, gana daug pastangų reikalaujantį procesą, kuris padeda savininkui nustatyti įmonės, firmos ar kokios nors įmonės vertę. To gali prireikti įvairiose situacijose. Verslo rinkos vertės įvertinimas vienu ar kitu atveju gali būti reikalingas, nes vadovas turi žinoti šį rodiklį, kad galėtų priimti sprendimus, susijusius su nuosavybės teisių pardavimu ar įgijimu. Galime teigti, kad toks įvertinimas yra įmonės per visą jos gyvavimo laikotarpį atlikto darbo rezultatas.

Funkcijos

Verslo vertinimas yra sąvoka, nurodanti tam tikrų užduočių atlikimą.

Iš pradžių ją sudaro įmonės ar įmonės kontrolinio akcijų paketo analizė. Šios problemos sprendimas leidžia gauti teisingą ir tiksliausiąviso verslo kainos idėja.

Po to atliekamas akcijų paketo, vadinamo mažuma, vertinimas. Taip pat vertinamas turto kompleksas. Šiuo atveju verslo turtui skiriamas ypatingas dėmesys. Tai yra įvairūs pastatai, statiniai, tinklai, transporto priemonės, žemė, įranga. Be turto, įvertinami ir finansiniai įmonės maršrutai. Be viso to, kas paminėta, taip pat nustatoma rinkos būklė, taip pat nuolaidos būklė. Šis procesas vadinamas rinkoje listinguojamų bendrovės akcijų vertinimu.

Verslas kaip prekė

Verslo vertės įvertinimas atliekamas ir priklauso nuo jo, kaip prekės, suvokimo. Atidarant įmonę į ją investuojamas tam tikras kapitalas, kuris turi būti grąžintas ateityje. Be to, verslo vertinimo objektas, ar tai būtų įmonė, ar bet kurios veiklos srities įmonė, turi nešti pelną, kitaip jo steigti nėra prasmės. Iš pradžių nežinoma, kiek bus gauta pajamų, todėl bet kokio verslo atidarymas yra rizikingas reikalas. Tačiau šiuolaikiniai verslo vertinimo metodai leidžia iš anksto gauti informaciją apie būsimą pelningumą, o po to galite priimti galutinį sprendimą.

Verslas pats savaime reprezentuoja tam tikrą sistemą, kuri gali būti įdiegta rinkos rėmuose kaip atskiras elementas, visas kompleksas ar posistemė. Produktas gali būti vadinamas visa įmone arba atskirais jos elementais. Išorinių ir vidinių veiksnių masė įtakoja pelningumo lygį ir poreikiuskonkretus atvejis.

Nestabili ekonominė padėtis šalyje paprastai vadinama išorine, kas nutinka gana dažnai. Tai sukelia tam tikrą verslo nestabilumą. Valstybė įpareigota į tai atsižvelgti reguliuodama verslo procesus. Dažnai įmonė gali daryti įtaką rinkos industrijai arba visai rinkai. Todėl jis gali daryti įtaką ekonominei situacijai šalyje.

Vertinimo veiklos svarba

Verslo vertinimas yra būtina ir naudinga procedūra. Tai galima įrodyti tam tikrais šios procedūros pavyzdžiais:

• su jo pagalba verslo valdymas gali tapti daug efektyvesnis;
• palengvina tam tikrų investicinių sprendimų priėmimą;
• vertinimas gali padėti sukurti produktyvų verslo planą;
• vertindami verslą galite sklandžiai pereiti prie įmonės reorganizavimo;
• galima naudoti įmonės kreditingumui nustatyti;
• įvertinimas leidžia optimizuoti verslo mokesčius.

Verslo vertės įvertinimo metodai apima kelis etapus. Pirmiausia renkami dokumentai, kuriuose pateikiama reikiama informacija apie įmonę ar įmonę. Toliau atliekama rinkos, kuria grindžiama įmonės veikla, analizė ir pilnas tyrimas. Kitame etape laikas atsiskaitymo operacijoms. Tada turite patvirtinti rezultatus, gautus atlikus ankstesnę procedūrą. Ir paskutiniame etape sugeneruojama ataskaita,kuris naudojamas kaip verslo vertinimas.

Pagrindiniai metodai

Įmonė arba įmonė vertinama naudojant tris metodus: pajamų, sąnaudų ir lyginamąjį. Galite apibūdinti kiekvieną iš jų bendrai, o tada apsvarstyti išsamiau.

Sąnaudų metodas apima įmonės patiriamų išlaidų įvertinimą. Labai dažnai turto balansinė vertė neatitinka rinkos kainos. Šiuo atveju įmonės vertinimas yra kruopštus ir išsamus perkainojimas. Šis metodas turi vieną pranašumą – jis pagrįstas nekilnojamuoju turtu.

Lyginamoji analizė apima vertinamo verslo palyginimą su panašia šiuo metu rinkoje esančia įmone ar bendrove. Informacija naudojama iš sandorių, susijusių su turtu, akcijų rinkomis ir perėmimo rinka.

Taip pat taikomas pajamų metodas. Verslo vertinimas šiuo atveju atliekamas apskaičiavus numatomas pajamas iš įmonės veiklos. Pagrindinis veiksnys, didele dalimi lemiantis verslo vertinimą, yra įmonės pelningumas. Pasirodo, kuo didesnis pelnas, tuo didesnis galutinis verslo vertės įvertinimas.

Šiek tiek istorijos

Įmonės verslo vertės įvertinimas gali būti labai naudingas ne tik pardavėjui, bet ir pirkėjui. Yra gana įdomios informacijos, susijusios su šiuo faktu. Tai taikoma toms akimirkoms, kurios anksčiau buvo žinomos nedaugeliui žmonių. Štai kodėl verta šiek tiek pasinerti į istoriją.

Gana sunkunustatyti, kada tiksliai atsirado vertinimo paslaugos šioje srityje, taip pat kas jas pasiūlė pirmą kartą. Tačiau modernūs požiūriai į verslo vertinimą Amerikoje atsirado praėjusio amžiaus XX amžiuje. Kaip tik tuo metu JAV išėjo su visiems žinomu alkoholio gaminių draudimu, kuris ir sukėlė alkoholio rinkos žlugimą. Tuo metu atrodė, kad nevertinti verslo, bet ekonomika nebūtų tapusi rinkos ekonomika, jei jos dalyviai nebūtų ieškoję alternatyvių kelių.

Alkoholio verslo vertę reikėjo įvertinti gana greitai po „vyno ir degtinės“žlugimo. Daugelis gamyklų, kurios vertėsi alkoholinių gėrimų gamyba, 1920 metais gavo valstybės mokesčių lengvatas už jiems padarytą žalą. Žinoma, visos įmonės buvo skirtingų dydžių, todėl reikalingos išmokos buvo skirtingos, tuo pačiu viskas turėjo būti pateisinama įstatymu, kad niekas neįsižeistų. Būtent tuo metu reikėjo įvertinti įmonės verslo vertę. Tada atsirado terminai, kurie vis dar aktyviai vartojami, pavyzdžiui, „prestižas“arba prestižo savikaina, o tai reiškia nematerialiojo turto vertinimą.

Nr. Vertinant verslą būtinai atsižvelgiama į tokius svarbius dalykus kaip įmonės reputacija, prekės ženklo atpažinimas, palanki vieta ir kt. Net ir dabardauguma mano, kad toks tyrimas pagrįstas tokiomis elementariomis sąvokomis kaip skolos ir turtas.

Tačiau mes jau pripratome, kad vertinimas dažnai pateikiamas įvairiomis formomis, tarp kurių labiausiai pastebimi šiuo metu gautų ir numatomų per šį verslą pinigų sumos ir pajamų matavimai. ateitis. Tačiau kalbant apie verslo reputacijos vertę, specialistai stengiasi atsižvelgti į tokius dalykus kaip darbo jėgos stabilumas, prekės pavadinimas, taip pat į kitus ne mažiau svarbius veiksnius, kurie gali labai paveikti galutinius verslo vertinimo rezultatus..

Kaip jie pradėjo skaičiuoti?

Visos šios išvados ir naujovės tapo pagrindu 20-ajame dešimtmetyje Amerikoje išleistam memorandumui, kuriame išdėstytos iš esmės naujos verslo vertinimo idėjos. Jie taip pat nagrinėjo nematerialią vertę. Pasirodo, šiuolaikiniai verslo vertinimo principai buvo nustatyti prieš šimtmetį ir pasirodė tokie pagrįsti, kad pasklido po visą pasaulį, sulaukę daugybės gerbėjų, pataisų, patobulinimų, naujovių ir patobulinimų. Pasirodo, ekspertinis verslo įvertinimas šiuo metu yra svarbus dalykas įmonėms, kurios rūpinasi savo veiklos pelningumu.

Taigi, čia yra verslo vertinimo pavyzdys, kad geriau suprastumėte, ką reiškia šis procesas. Tarkime, jūs tapote kokios nors didelės įmonės A akcijų savininku. Žinoma, jūsdomisi jūsų akcijų paketo verte. Norėdami tai padaryti, skaitysite laikraščius, studijuosite informaciją internete, kad susidarytumėte supratimą apie akcijų vertę, kurios būtų tikslinga paklausti, ar norite parduoti vertybinius popierius. Šiuo atveju nėra įmonės verslo vertinimo.

Be to, jei kalbame apie privačią firmą, tuomet galioja visiškai kiti įstatymai, nežinomi nesąžiningam ar nepatyrusiam vertintojui. Dėl šios priežasties gana dažnai kyla painiavos pačiame verslo vertinimo procese, taip pat šiam procesui būdingos klaidos. Galima išvardyti kai kuriuos dažniausiai paplitusius mitus šioje srityje.

Pirmasis mitas

Įmonės verslo vertės įvertinimas turėtų būti atliekamas tik tada, kai ji yra paruošta pardavimui arba kreditorius privalo atlikti šią procedūrą prieš areštuodamas turtą, kad būtų užtikrinta skola. Žinoma, ši priežastis yra labiausiai paplitusi ir svarbiausia. Jei iki tokio momento niekada nebuvo įvertinta verslo vertė, tuomet galite būti visiškai tikri, kad jo savininko nedomino klausimai, susiję su turto kaštų minimizavimu, žemės nuosavybės planavimu ir kt. Jei verslas turi gauti pajamų ateityje, savininkas turėtų būti suinteresuotas jas įvertinti.

Antras mitas

Verslo savininkas žino, kad verslo vertė šioje pramonės šakoje yra du kartus didesnė už įmonės metines pajamas. Todėl jis įsitikinęs, kad tam, kad jis atliktų verslo vertinimą, nereikia samdyti pašalinio asmens. Žinoma, panašiairodiklių yra, ir jie ypač paplitę tarp brokerių, ekonomikos stebėtojų ir kitų profesionalų, kurie įpratę sudaryti vidutinius sąrašus, net ir tokiais subtiliais klausimais laikytis tarpinių rodiklių.

Bet jūs taip pat turėtumėte nuspręsti, po ko slepiasi „vidurkis“? Šis terminas reiškia, kad kai kurios įmonės yra žemiau šio lygio, o kai kurios - aukščiau. Pasirodo, apibendrintos statistikos duomenys yra tam tikrų rezultatų nustatymo rodikliai, tačiau jie negali pasakyti apie konkretų sandorį.

Kiekvienas individualus verslas yra skirtingas, todėl vertinimas turėtų būti pritaikytas konkrečiam atvejui, naudojant konkretų projektą, o ne pagal kokį nors šabloną. Priešingu atveju yra didelė ginčų, praleidimų ir netikslumų tikimybė.

Mitas 3

Konkurentas pardavė savo verslą prieš 6 mėnesius už kainą, lygią tris kartus didesnės už įmonės metines pajamas. Jūsų verslas nėra prastesnis, todėl nesate pasiruošę už jį nustatyti mažesnės kainos. Šį mitą taip pat reikia išsklaidyti. Žinoma, jūs turite būti tikri savimi ir savo verslu, tačiau tai, kas įvyko prieš šešis mėnesius, šiuo metu negali būti aktualu.

Verslo vertės įvertinimui ir valdymui reikia atsakyti į kelis klausimus:

1. Koks dabartinis pelnas?
2. Koks planuojamas pelno augimas ateityje?
3. Kokios IG tikisi potencialūs pirkėjai, įsigiję jūsų verslą?

Vertinimo metu labai svarbu žinoti ne tik įmonės vidinius nuostolius ir pelną, bet ir bendrą ekonominę situaciją tiek šalies viduje, tiek visame pasaulyje. Pasirodo, kad vertinant ir valdant verslo vertę reikia atsižvelgti ne tik į vietinius rodiklius ir informaciją iš apskaitos skyriaus, ne tik į artimiausių konkurentų duomenis, bet ir į išsamesnius bei globalesnius faktus.

Ketvirtasis mitas

Manoma, kad verslo vertė tiesiogiai priklauso nuo jo vertinimo tikslo. Natūralu, kad be galo daug kalbama apie kažkokį vertinimų vienpusiškumą ir šališkumą. Tai, kas pardavėjui labai pelninga, pirkėjui tampa nepalanki, ir atvirkščiai.

Verslo vertinimo tikslas yra ne suteikti jokios naudos konkrečiam žmogui, o viską daryti objektyviai. Idealiu atveju, atlikdami kokybinį vertinimą, gausite vadinamąją įmonės rinkos vertę. Sąžininga kaina gali būti vadinama tik tada, kai pirkėjas ir pardavėjas turi informaciją apie visas sandorio sąlygas ir žino, kas ir kaip šiuo metu vyksta rinkoje. Tuo pačiu metu nė viena šalis neturėtų sudaryti susitarimo dėl prievartos.

Tik tokiu atveju įmonės verslo vertinimas leis abiem pusėms žinoti viską, ko joms reikia. Visi pagrindimai turi būti susiję su esama situacija, nes šios eksperto išvados daugiau niekas neperduos.

Mitas 5

Jei verslas patiria nuostolių, nėra prasmės jo vertinti. Tiesą sakant, privatusįmonės, kurios laikomos bendroje masėje, gali būti ne itin pelningos, palyginti su jų kolegomis. Vertinant atliekamas visų įmonės kapitalo judėjimų tyrimas, leidžiantis sužinoti ne tik pelno dydį, bet ir investicinio kapitalo grąžą. Šis terminas reiškia grynųjų veiklos pajamų santykį su vidutiniu viso kapitalo, investuoto į įmonę ar tam tikros rūšies veiklą, santykį, ty grynųjų veiklos pajamų dalijimą iš investicijų sumos. Tai sudėtingas klausimas, kurio sprendimo negali įvaldyti kiekvienas verslininkas. Būtent šiuo tikslu verslo investicijų vertės vertinimą dažniausiai atlieka trečiosios šalies įmonės, kurios šioje srityje specializuojasi jau daugiau nei metus.

Pardavėjas, įvertinęs įmonės veiklą, galės įtikinti pirkėją sandorio teisėtumu ir teisiniu išprusimu, taip pat pagrįsti jo prašomą kainą. Nepamirškite tik to, kad šie įvykiai turėtų būti kartojami.

Verslo vertinimo tikslai

Šiuo atveju yra keletas svarbiausių dalykų. Per šį įvertinimą galima nustatyti įmonės vertę. Daugelis verslininkų neįsivaizduoja, kiek realiai gali kainuoti jų verslas. Vertinimo įmonės gali padėti išspręsti šią problemą.

Verslo vertinimo pagrindai yra tokie, kad jis leidžia įmonei rasti savo rinkos nišą, kurioje ji gerai orientuotųsi. Kiekvienas verslininkas turi žinoti, kaip viskas yraverslas rinkoje, taip pat kaip dirba kolegos ir konkurentai, ko reikalauja vartotojai. Būtent informacijos apie esamą situaciją pateikimas yra viena iš įmonių, kurios užsiima verslo vertinimu, pareigų.

Verslo vertės įvertinimas ir valdymas reikalingas esamai įmonės finansinei būklei nustatyti, kažkokiai vidinei diagnozei atlikti, į kurią būtinai reikia įsiklausyti, kad būtų naudojami teisingi gydymo ar profilaktikos metodai.

Sąžiningam verslininkui įdomu rengti tokius renginius, nes jie ne tik praplečia akiratį, bet ir leidžia susidaryti vaizdą apie esamą situaciją komerciniuose sluoksniuose. Vertinimo specialistas suteiks jums visą informaciją apie tai, kaip keičiasi situacija šalyje ir pasaulyje, jūsų pramonės šakoje, taip pat kokie pokyčiai vyksta jūsų įmonėje, net jei ji yra labai konservatyvi. Iš anksto jums gali būti parodytas verslo vertinimo pavyzdys.

Šios veiklos metu gauta informacija yra būtina norint naudoti teismuose, taip pat sprendžiant klausimus, susijusius su mokesčiais ar finansavimu. Atliktas įvertinimas gali tapti Jūsų patikimu liudininku ar nepakeičiamu asistentu-konsultantu. Tam galima naudoti pajamų metodą.

Verslo vertinimas, jei atliekamas reguliariai, yra naudingas tais atvejais, kai reikia skubiai priimti sprendimą pirkti, parduoti ar sujungti įmones. Kartais nutinka taip, kad visa ši informacija reikalinga čia ir dabar, kitu atveju susitariamagali sulūžti, todėl kviesti vertintojus ir atlikti jų darbus tiesiog nebelieka laiko. Jei turite dokumentų su informacija apie einamąjį vertinimą, juos naudoti bus gana paprasta, tereikia juose atlikti tam tikrus pakeitimus.

Išvados

Verslas nėra paprastas reiškinys, su kuriuo susiduriame kiekvieną dieną. Nuosavas verslas – tai verslas, reikalaujantis ne tik finansinio, bet ir laikino, aprūpinantis Jūsų ir Jūsų šeimos dabartį ir ateitį. Todėl svarbu bet kokią vertinimo veiklą atlikti reguliariai, tam pasitelkiant profesionalius išteklius, kurie išsikelia sau reikiamas užduotis.

Tikrų ekspertų atliktas verslo vertinimas suteikia svarbios ir naudingos informacijos, kuri pravers įvairiose situacijose. Tai gali būti poreikis sudaryti sandorį, įmonės pardavimas, ginčas su mokesčių institucijomis ar investuotojų paieška, kuriems naudinga žinoti, kad jūsų verslas gali padidinti kapitalą, o čia vertinami įvairūs metodai. verslo vertė.