2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34
Nedaug žmonių turi aiškų supratimą apie tai, kas yra kliringo ir atsiskaitymo organizacijos. Bet tai nekeičia tokio fakto: tokios finansinės struktūros atlieka objektyviai svarbų darbą. Todėl jų veikla ir ypatybės nusipelno dėmesio.
Pagrindinės sąvokos
Jei kalbame apie kliringo veiklą, reikia pažymėti, kad ji daugiausia susijusi su tarpusavio įsipareigojimų apibrėžimu. Tiesą sakant, mes kalbame apie paraiškų dėl vertybinių popierių tiekimo įskaitymą ir už juos atliekamus atsiskaitymus.
Taip pat galima sakyti, kad kliringo organizacija yra bankinio tipo finansinė struktūra, kuri veikia kaip kompetentingas tarpininkas tarp pirkėjų ir pardavėjų. Tai yra, ji perima pirkimo procesą, veikdama konkretaus asmens ar įmonės, ketinančios įsigyti vertybinius popierius, vardu ir atvirkščiai. Toks tarpininkavimas leidžia visiškai kontroliuoti abiejų šalių įsipareigojimų vykdymą, o tai žymiai padidina sandorio saugumo laipsnį.
Kliringo paslaugos tampa aktualios iš karto po sandorio tarp jų sudarymošalys tiek akcijų rinkoje, tiek ne biržos rinkoje.
Kalbant apie sandorio, kuriam vartojamas terminas „naujovės“, perkėlimo procesas gali užtrukti nuo kelių savaičių (be biržos rinkose) iki kelių sekundžių (akcijų rinkose).
Dažnai kliringo organizacija yra biržų padalinys, kuriame prekiaujama vertybiniais popieriais, todėl pastaroji gali visiškai kontroliuoti įvairius sandorius.
Rusijos reikalavimai
Kliringo veikla Rusijos Federacijos teritorijoje yra teisėta, tačiau tuo pat metu tokias paslaugas teikianti organizacija turi atitikti tam tikrus standartus ir pagrindinius reikalavimus.
Taigi kliringo organizacijos funkcijas gali atlikti tik verslo subjektas, kuris buvo įkurtas visiškai laikantis Rusijos įstatymų. Tuo pačiu metu iš pradžių blokuojama teisė perduoti įgaliojimus vienam vykdytojui, pavyzdžiui, statinio valdytojui.
Šie reikalavimai, nustatyti federaliniuose teisės aktuose dėl veiklos tarpuskaitos srityje, taikomi pagrindinei sandorio šaliai.
Tuo pačiu metu yra keletas sričių, kuriose kliringo įmonės neturi teisės būti aktyvios:
- draudimo, prekybos ir gamybos veikla;
- dalyvavimas nevalstybiniuose pensijų ir investiciniuose investiciniuose fonduose;
- vertybinių popierių savininkų registro tvarkymas;
- akcijų investicinių fondų valdymas;
– veikla, susijusi su specializuotu investicijų depozitoriumulėšų.
Verta atsiminti finansines ataskaitas. Ją konsoliduota forma turi pateikti kliringo namai ir pagrindinė sandorio šalis. Kalbant apie metinę ataskaitą, būtina rodyti 12 mėnesių apskaitą.
Kliringo paslaugas teikianti įmonė savo turtu gali disponuoti bet kokiu būdu. Tai reiškia, kad nuosavomis lėšomis taip pat leidžiama pirkti vertybinius popierius.
Galimas veiklų derinys
Verta žinoti, kad kliringo organizacija yra struktūra, kuri, be pagrindinės veiklos, gali veikti ir kaip prekybos organizatorius. Tačiau ši galimybė pasiekiama tik tuo atveju, jei tenkinamos kelios sąlygos:
- atsisakymas dalyvauti depozitoriumo, tarpininkavimo ir prekiautojų veikloje akcijų rinkoje;
- teisės veikti pagrindinės sandorio šalies statuso praradimas;
- vertybinių popierių valdymo draudimas.
Jei organizacija planuoja derinti kliringo paslaugų teikimą su brokerio, vadybininko ar prekiautojo veikla vertybinių popierių rinkoje, ji negali būti pagrindine sandorio šalimi.
Taip pat, kai kliringo organizacija vykdo kitokią veiklą nei pagrindinė, ji privalo sukurti vieną, o prireikus ir kelis struktūrinius padalinius bei atskirus. Vėliau per juos bus atliktas kliringas.
Tikslai
Bet kuri organizacija, veikianti kliringo srityje, yra susitelkusisiekti kelių pagrindinių tikslų. Jie atrodo taip:
- atsiskaitymui reikalingo laiko sumažinimas;
- išlaidų, susijusių su atsiskaitymo paslaugomis RBC dalyviams, sumažinimas;
– maksimaliai sumažinama rizika, susijusi su atsiskaitymais vykdant tarpuskaitos veiklą.
Akivaizdu, kad tokios organizacijos palengvina ir užtikrina patikimumą, todėl jos pritraukia daug klientų.
Tuo pat metu turėtumėte suprasti šiuos dalykus: norint pasiekti aukščiau išvardintus tikslus, jums reikia Centrinio banko licencijos, kuri suteikia teisę aptarnauti bet kokias atsiskaitymo operacijas konkrečiame RBC. Dažniausiai tokios įmonės registruojamos kaip LLC, nors galimos ir kitos teisinės formos.
Protinga paminėti, kad kliringo organizacija yra struktūra, galinti dirbti tiek su viena vertybinių popierių rinka, tiek su keliomis. Be to, veiklos formatas kartais būna ne tik nacionalinis, bet ir tarptautinis.
Pagrindinės funkcijos
Prekybos organizatoriui sudarius sutartį su kliringo namais, iš organizacijos tikimasi tam tikros veiklos. Pastarosios esmė gali būti sumažinta iki faktinių funkcijų, kurių išvalymas egzistuoja:
- tikrinti, ar prekybos dalyvio sąskaitoje yra pradinė marža;
- pavedimų priėmimas prekybos sistemoje ir vėlesnė jų registracija;
- paraiškų-pasiūlymų priėmimas iš klientų;
- sudaryto sandorio registracija;
- suderinimas priėmus priešpriešinio pasiūlymo pasiūlymus;
- užtikrinti visišką ir tikslų abiejų sandoryje dalyvaujančių šalių įsipareigojimų vykdymą;
- variacijos maržos dydžio nustatymas ir perkėlimas;
- garantinių (specialių) lėšų formavimas;
- galutinio atsiskaitymo tarp tų sandorio šalių, kurios buvo nurodytos sutartyje, užtikrinimas.
Vykdydama šias funkcijas tarpuskaitos organizacija gali atstovauti dviejų šalių interesams, gavusi išankstinį jų sutikimą. Be to, jau tapo akivaizdu, kad nesuderinus kiekvieno sudaryto sandorio, pastarojo žlugimo lygis gerokai padidės. Dėl to stambūs investuotojai susidurs su visiškai nereikalingais sunkumais. Dėl šios priežasties tarpuskaitos organizacijų atliekamos funkcijos vertybinių popierių rinkoje yra aktualios ir netgi būtinos.
Kaip formuojamas organizacijos kapitalas
Įmonė, pasirinkusi kliringo sritį, žinoma, turėtų neštis pelno. Ir tokia komercinė struktūra savo kapitalą formuoja iš šių pajamų š altinių:
- registracija ir operacijų palaikymas;
- pačiai organizacijai priklausančių lėšų apyvarta;
- pardavimo informacija;
- pelnas pardavus įmonės naudojamas skaičiavimo technologijas ir programinę įrangą, įskaitant.
Bus teisinga pasakyti, kad būtent kliringo organizacijos užima vieną iš pagrindiniųvietas prekyboje išvestinėmis priemonėmis. Mes kalbame apie akcijų opcionus ir ateities sandorius. Verta paaiškinti, kad derinimo sistemos skirtingose rinkose turės pastebimų skirtumų. Šis faktas paaiškinamas skirtingu sandorių kiekiu, sandorių kaina ir specifine rinkos struktūra.
Tinklo tipai
Kliringo organizacijų veikla apima sandorių, kurių metu naudojama užskaita, vykdymą ir dviejų tipų: daugiašalių ir dvišalių.
Pirmuoju atveju abi šalys savo įsipareigojimus ar reikalavimus apskaičiuoja per nurodytą laikotarpį. Padėčiai (balansui) nustatyti fiksuojamas skirtumas tarp dalyvio prievolės ir jo reikalavimo. Šio tipo sandoriai yra labiausiai paplitę. Tokiu atveju, jei likutis nėra lygus nuliui, tada pozicija laikoma atidaryta ir uždaryta priešingoje situacijoje.
Dvišalis užskaitymas pagrįstas poriniu tarpusavio reikalavimų skaičiavimu, kai naudojami vertybiniai popieriai arba grynieji pinigai. Kadangi labai retai toje pačioje rinkoje pastebimas akcijų ir valiutų užskaitymas tuo pačiu metu, ši forma naudojama retai.
Padėtis Rusijoje
Jei atkreipsite dėmesį į NVS šalyse veikiančias biržas, pastebėsite, kad didžioji dauguma jų savarankiškai atlieka kliringo organizacijoms būdingas funkcijas. Tuo pat metu Vakaruose situacija yra diametraliai priešinga.
Verta pažymėti, kad Rusijoje jie naudojasi trečiųjų šalių kredito paslaugomisorganizacijoms, bet tik grynųjų pinigų mokėjimams pagal kliringo rezultatus ir grynųjų pozicijų suma. Biržai šią darbo dalį galėtų atlikti patys, tačiau tokios galimybės neturi, nes Rusijos įstatymai riboja nekredituojančių organizacijų veiklos sritis.
Nr.
Nepaisant to, kliringo organizacija yra Rusijoje vykdoma veiklos forma, kuri laikoma teisėta, jei yra licencija. Pastarąjį išduoda Centrinis bankas.
Rezultatai
Remiantis aukščiau pateikta informacija, galime daryti akivaizdžią išvadą: veikla kliringo srityje yra aktuali ir tokia išliks tol, kol bus sudaryti sandoriai vertybinių popierių rinkose, taip pat užsienio valiuta.
Rekomenduojamas:
Kliringas yra Kliringo samprata, tipai ir funkcijos
Finansinėje ir bankinėje veikloje yra labai daug terminų, kurių esmę sunku suprasti iš vardo. Vienas iš jų – kliringas. Paprastais žodžiais tariant, mainų procedūra. Įmonės, bankai, šalys gali keistis prekėmis, paslaugomis, vertybiniais popieriais. Kliringo įmonė yra tarpininkas, suburiantis pardavėjus ir pirkėjus
Įmonės misija ir tikslai: apibrėžimas, veiklos ypatumai ir įgyvendinimas
Darbo procese įmonės vadovybė priima įvairius sprendimus. Jie visų pirma susiję su gaminių asortimentu, rinkomis, į kurias ketinama patekti, pozicijų konkurse stiprinimo klausimais, optimalios technologijos, medžiagų parinkimu ir kt. Veikla, kuria siekiama išspręsti šias problemas. problemos vadinamos įmonės verslo politika
Kelionių organizatorių tipai ir jų charakteristikos. Kelionių organizatorių funkcijos ir veiklos ypatumai
Kelionių organizatorius, prisiimdamas šias užduotis, teikia platų kelionių paslaugų spektrą ir supaprastina paslaugų rezervavimą kituose miestuose ir šalyse. Turizmo paslaugų srityje ji užima ypatingą nišą. Straipsnyje apžvelgsime kelionių organizatorių veiklos rūšis
Kas yra prekybininkai? Apibrėžimas, veiklos esmė
Kas yra prekybininkai? Tai sėkmingi žmonės, užsiimantys prekyba biržoje. Jie turi laisvą grafiką, didelį atlyginimą, kūrybišką ir įdomų darbą. Jų profesija aktuali ir kitose pasaulio šalyse. Jei viskas taip gerai, tai kodėl mes visi nedirbame biržoje? Sužinokite, koks yra tikrasis prekybininko darbas
Kuo kelionių organizatorius skiriasi nuo kelionių agentūros: samprata, apibrėžimas, skirtumas, funkcijos ir atliekamo darbo kiekio ypatumai
Žodžiai „kelionių agentūra“, „kelionių agentūra“, „kelionių organizatorius“kai kuriems žmonėms atrodo panašūs. Tiesą sakant, tai yra skirtingos sąvokos. Kad juos suprastume ir daugiau nesusipainiotume, šiandien siūlome pasidomėti, kuo kelionių organizatorius skiriasi nuo kelionių agentūros ir kelionių agentūros. Šios žinios ypač pravers tiems, kurie planuoja kelionę ateityje
