Skolos koncentracijos koeficientas. Optimali pusiausvyros struktūra

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Kiekviena didelė įmonė siekia optimizuoti savo kapitalo struktūrą. Jis formuojamas iš savų ir skolintų š altinių. Be to, jų santykis turėtų būti išlaikytas nustatytame lygyje. „Analytics“leidžia nustatyti įmonės poreikį tam tikram veiklos finansavimo š altiniui.

Vienas iš organizacijos finansinio stabilumo metodologijos komponentų yra skolinio kapitalo koncentracijos koeficientas. Jis apskaičiuojamas pagal nustatytą formulę ir turi aiškiai apibrėžtą vertę. Kaip apskaičiuoti pateiktą rodiklį, taip pat interpretuoti rezultatą? Yra tam tikra technika.

Koeficiento esmė

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas parodo apmokėtų finansinių š altinių apimtį balanso struktūroje. Kiekviena įmonė savo veiklą turi organizuoti naudodama savo kapitalą. Tačiau skolinio kapitalo pritraukimas atveria organizacijai naujų perspektyvų.

Įmonė, protingai naudojanti mokamus lėšų š altinius, gali įsigyti naują aukštųjų technologijų įrangą, įdiegti naują gamybos liniją, plėsti pardavimo rinkas ir t. Jis nustatomas kiekvienai įmonei atskirai.

Ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų pritraukimas padidina įmonės riziką. Tačiau kuo jie didesni, tuo didesnė grynojo pelno suma, kurią organizacija gali gauti. Apmokėtų įsipareigojimų dalies būklę turi stebėti įmonės analitinė tarnyba.

Skolintų lėšų esmė

Skolos kapitalo koncentracijos koeficiento reikšmė skaičiuojant finansinį stabilumą yra itin didelė. Tokie finansavimo š altiniai turi nemažai būdingų bruožų. Jų dalyvavimas atneša ir naudos, ir papildomų išlaidų.

Iš išorės investuotojų lėšas pritraukianti įmonė atveria naujas perspektyvas ir galimybes. Jos finansinis potencialas sparčiai auga. Tuo pačiu metu pateiktų š altinių kaina išlieka gana priimtina. Tinkamai panaudoję papildomas lėšas galite padidinti įmonės pelningumą. Tokiu atveju pelnas auga.

Tačiau investicijų š altinių pritraukimas iš išorės turi nemažai neigiamų savybių. Toks kapitalas didina riziką, mažina finansinio stabilumo rodiklius. Gana sunku organizuoti tokią procedūrą. Didelė dalis išlaidųpriklauso nuo konkrečios rinkos išsivystymo lygio. Organizacijos pajamas sumažins investuotojų lėšų panaudojimo išlaidos (paskolos palūkanos).

Rodiklio nustatymo metodika

Balanso duomenys padės apskaičiuoti skolinio kapitalo koncentracijos koeficientą. Skaičiavimo formulė paprasta. Jis atspindi išorės paskolų rodiklio ir balanso santykį. Tai yra tikrasis organizacijos skolos krūvis. Skaičiavimo formulė atrodo taip:

KK=Z / B, kur: Z - paskolų suma (trumpalaikė ir ilgalaikė), B - balanso valiuta.

Skaičiavimai atliekami pagal veiklos laikotarpio rezultatus. Dažniausiai tai yra 1 metai. Tačiau kai kurioms įmonėms labiau apsimoka mokėti kas ketvirtį arba kas šešis mėnesius.

Mokami finansavimo š altiniai pateikti finansinių ataskaitų 1 formos 1400 ir 1500 eilutėse. Bendra balanso suma nurodyta 1700 eilutėje. Tai paprastas skaičiavimas, kurio rezultatas padės padaryti išvadas apie kapitalo struktūros organizavimo darną.

Normatyvinis

Pagal aukščiau pateiktą sistemą galite apskaičiuoti skolinto kapitalo koncentracijos koeficientą. Standartinė vertė leis analizuoti rezultatą. Pateiktam rodikliui yra tam tikras verčių diapazonas, kuriam esant balanso struktūra gali būti vadinama veiksminga.

Išorinių š altinių koncentracijos koeficientasfinansavimas gali svyruoti nuo 0,4 iki 0,6 Optimali vertė priklauso nuo įmonės veiklos rūšies, ypatybių pramonės viduje. Pavyzdžiui, įmonės, kurių veiklos sezoniškumas yra ryškus, gali turėti mažą kredito lėšų koncentraciją.

Norint padaryti išvadą apie finansinių š altinių struktūros teisingumą, būtina ištirti pateiktą konkuruojančių įmonių rodiklį. Taigi bus galima apskaičiuoti vidaus pramonės rodiklį. Su juo lyginama tyrimo metu gauto koeficiento reikšmė.

Finansinė nauda

Kai kuriais atvejais organizacijos kredito lėšų suma gali būti per didelė arba, atvirkščiai, maža. Tai rodo neteisingą organizacinę balanso struktūrą. Aukščiau pateikta skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento norma taikoma daugumai šalies įmonių. Užsienio organizacijos įsipareigojimų struktūroje gali turėti daugiau paskolų.

Jei įmonė tyrimo metu nustatė, kad koncentracijos koeficientas yra mažesnis už normą, tai reiškia, kad ji turi sukaupusi daug skolintų finansinių š altinių. Tai neigiamas veiksnys tolesniam vystymuisi. Tokiu atveju išauga skolos negrąžinimo rizika. Padidės kredito kaina. Būtina sumažinti skolintų lėšų sumą įsipareigojimuose.

Jei, priešingai, rodiklis viršija normą, įmonė nepritraukia papildomų išteklių savo plėtrai. Pasirodo, tai yra prarastas pelnas. Todėl tam tikra sumaBendrovė turi naudoti trečiųjų šalių investuotojų lėšas.

Skaičiavimo pavyzdys

Norint suprasti pateiktos metodikos esmę, būtina atsižvelgti į skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento apskaičiavimo pavyzdį. Tyrimo metu taikoma aukščiau pateikta balanso formulė.

Pavyzdžiui, įmonės veiklos laikotarpį baigė bendra balanso suma 343 milijonai rublių. Jo struktūroje buvo nustatyta 56 milijonai rublių. ilgalaikių įsipareigojimų ir 103 mln. trumpalaikės skolos. Ankstesniu laikotarpiu balansas sudarė 321 mln. rublių. Trumpalaikiai įsipareigojimai buvo 98 milijonai rublių, o ilgalaikiai finansavimo š altiniai - 58 milijonai rublių.

Dabartiniu laikotarpiu koncentracijos santykis buvo toks:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Ankstesniu laikotarpiu tas pats rodiklis buvo lygiu:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Rezultatas atitinka nustatytą normą. Ankstesniu laikotarpiu įmonės veikla didžiąja dalimi buvo finansuojama iš trečiųjų šalių š altinių. Įmonė turi perspektyvų pritraukti kredito lėšų. Pateiktas rodiklis turi būti skaičiuojamas kartu su kitomis skaičiavimo sistemomis.

Finansinis svertas

Sverto rodiklis (svertas) leidžia analitikams teisingai įvertinti skolinio kapitalo koncentracijos koeficiento priklausomybę nuo verslo aplinkos sąlygų. Šių dviejų skaičiavimo metodų derinys leidžia nustatyti efektyvumo lygįturimo kapitalo panaudojimas, galimybės jį toliau didinti kredito š altinių sąskaita.

Svertas parodo naudą, kurią organizacija gauna naudodama skolintas lėšas. Norėdami tai padaryti, apskaičiuokite organizacijos nuosavo kapitalo grąžą. Tokio tyrimo metu nustatomas įmonės poreikis pritraukti išorės finansavimo š altinius bei esama viso kapitalo grąža.

Tinkamai naudodamiesi paskolomis galite padidinti grynąsias pajamas. Gautos lėšos investuojamos į verslo plėtrą ir plėtrą. Tai leidžia padidinti galutinį grynojo pelno skaičių. Tai yra investuotojų mokamų lėšų naudojimo tikslas.

Pelningumas

Į skolos kapitalo koncentracijos koeficientą reikia atsižvelgti bendroje analitinio skaičiavimo sistemoje. Todėl kartu su pateikta metodika nustatomi ir kiti rodikliai. Jų bendra analizė leidžia padaryti teisingas išvadas apie kapitalo struktūrą.

Vienas iš šių rodiklių yra skolinto kapitalo grąža. Skaičiavimui imamas einamojo laikotarpio grynasis pelnas (2 formos 2400 eilutė). Ji skirstoma į ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų sumas. Jei grynasis pelnas yra didesnis už mokamų š altinių sumą, įmonė darniai savo veikloje naudoja iš trečiųjų šalių investuotojų gautas lėšas.

Skolinto kapitalo grąža tiriama dinamikoje. Tai leidžia daryti išvadastolesni veiksmai.

Struktūros valdymas

Skolos koncentracijos koeficientas tampa pirmuoju rodikliu kuriant organizacijos finansinę strategiją. Remdamasi atliktais skaičiavimais, įmonės vadovybė gali nuspręsti toliau pritraukti paskolas ir kreditus.

Planavimo metu nustatomas papildomų š altinių poreikis. Įvertinama rizika, būsimas pelnas, taip pat gamybos plėtros būdai. Nustatoma investuotojų kapitalo kaina. Remdamasi tyrimais, įmonė sprendžia dėl papildomo skolinto kapitalo pritraukimo galimybės.

Apsvarstę, koks yra skolos kapitalo koncentracijos koeficientas, jo apskaičiavimo būdą ir rezultato interpretavimo metodą, galite teisingai įvertinti balanso struktūrą ir priimti sprendimą dėl tolesnės organizacijos plėtros.