Kas yra tarpinis finansavimas?

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Jei studijuojate pinigų temą, vienas įdomiausių aspektų yra tokia kryptis kaip finansavimo rūšys. Čia galite sužinoti apie daugybę lėšų panaudojimo galimybių. Mes apsvarstysime tarpinį finansavimą straipsnyje.

Bendra informacija

Kas yra mezono finansavimas? Kitu būdu jis gali būti vadinamas netiesioginiu. Jo esmė slypi tame, kad pinigai suteikiami tiesiogine prasme „pagal“lygtinį paleidimą. Tai yra – be užstato.

Kas tokiais atvejais pritraukia investuotojus? Svarbiausias aspektas šiuo atveju – didelė kapitalo grąža. Be to, čia investuotojas neprisiima rizikos, kuri lydi tiesiogines investicijas. Be to, yra daugybė kitų privalumų. Kas dar yra?

Mezanino finansavimo pranašumai

Štai trumpas sąrašas:

1. Finansininkams privalumas yra tas, kad jie gali gauti pinigų, kai neturi pakankamai užstato arba tiesiog neatitinka finansinių reikalavimų, kad gautų standartinę banko paskolą. Gali būti ir kitų priežasčių, bet vis tiek išvardytos yra pagrindinės.
2. Mažiau nuosavybės praskiedimo. Tai galioja įmonėms, turinčioms didelį augimo potencialą, nes jos brangsta.
3. Savininkai išlaiko įmonės kontrolę. Investuotojo interesas orientuotas ne į tai, kad akcijos būtų kuo brangesnės, o į planuotų pajamų gavimą. Todėl pastebimas mažesnis jų aktyvumas, o tai teigiamai veikia valdymą. Nors mezanino investuotojui vis dar dažnai suteikiama galimybė daryti įtaką svarbiausiems sprendimams.
4. Galite teigiamai pasisakyti ir apie atsiskaitymo sistemą, kuri yra gana lanksti.

Neigiami aspektai

Deja, bet mūsų pasaulyje jau tapo tradicija, kad ten, kur yra teigiamų momentų, yra ir neigiamų. Tai apima:

1. Sudėtingumas ir didelės registracijos išlaidos (lyginant su finansavimu iš bankų). Tokia padėtis susidarė dėl didelių įkainių, taip pat dėl to, kad kiekviena operacija yra individualiai struktūrizuota.
2. Galimybės anksti pasitraukti iš investuotojų iš dalyvavimo įmonėje apribojimai. Tai ypač pasakytina apie mažus ir vidutinius ūkio subjektus, kurie neturi skolos apsaugos.
3. Taip pat yra griežti reikalavimai, susiję su atskaitomybe, skaidrumu ir skolininko valdymo komanda.

Tai yra neigiami tarpinės paskolos aspektai.

Kaip sekasi?

Svarbų vaidmenį šioje schemoje atlieka investicinis bankas. Tai finansinėįstaiga gali naudoti kelias pagrindines priemones arba jų derinį. Be pačios mezanino paskolos, pinigai gali būti suteikiami tam tikromis sąlygomis.

Iš pradžių apsvarstykime pirmąjį variantą kaip labiausiai paplitusią. Tokiais atvejais yra numatyta tam tikra suma, kurią skolintojas anksčiau pervedė investiciniam bankui, o jis jau pervedė ūkinės veiklos subjektui. Mainais jis gauna teisę pasilikti nuosavybę. Svarbi yra garantijos institucija, kuri gali būti įvairių formų. Paprastai dotacijos terminas yra iki dešimties metų, per kuriuos vykdomas tarpinis finansavimas.

Tokios sąveikos pavyzdį galima pateikti nurodant daugybę didelių įmonių ir korporacijų, kurios dabar veikia Jungtinėse Valstijose ir Vakarų Europoje. Nors ir rizikingas, šis metodas yra populiarus dėl to, kad atneša 12–45 procentų pelno per metus.

Mūsų sąlygomis gali atrodyti, kad tai nėra labai daug, tačiau nepamirškite, kad tai doleriais ir eurais. Mūsų daugmaž stabiliuose bankuose mažai kur galima gauti nors pusę minimumo. Tai yra tarpinio finansavimo pranašumas.

Kiti įrankiai

Be aukščiau aptarto varianto, finansavimas gali būti vykdomas taikant vadinamąjį tylaus dalyvavimo formalizavimą. Tokiais atvejais investuotojas gauna tam tikrą įmonės dalį, tačiau jis nėra atsakingas kitiems kreditoriams. Ši padėtis nėra atskleista trečiosioms šalims. O dalyvavimas pelne, nuostoliuose, kontrolėje ir valdyme vykdomas konfidencialiai.

Finansavimo priemonė išleidžiant konvertuojamas obligacijas taip pat yra įprasta. Tai apima fiksuotų palūkanų mokėjimą ir skolos grąžinimą, su galimybe investuotojui įsigyti dalį įmonės, kuriai suteikiami pinigai. Be to, iš anksto nustatoma tam tikra konvertavimo kaina. Taip pat pinigų suteikimo sąlyga gali būti privilegijuotųjų akcijų išleidimas, suteikiantis pirmumo teisę į pelną ir turtą, palyginti su kitais savininkais.

Išvada

O kas tokiais atvejais pritraukia investuotojus? Nepaisant to, kad tai gana rizikingos įmonės, kreditoriai nelinkę dalyvauti plėtojant perspektyvius ūkio subjektus. Daugelis iš jų siekia ne tik užsidirbti palūkanų, kurios gerokai viršija infliaciją, bet ir užsitikrinti geras perspektyvas turinčių įmonių akcijas. Juk jiems labiausiai rūpi jų pačių gera ateitis. Todėl jie kreipiasi į žmones, kurie specializuojasi šioje srityje.

Ir įmonėms, ypač mažoms ir vidutinėms, toks požiūris turi pranašumą, kad susiderėjusios gali gauti labai geras sąlygas, pagal kurias pelno praradimas bus laikinas. Tada visos teisės grįš ir bus galima tobulėti visa jėga, suvokiant savo potencialą.