Hoskold metodas, Ring metodas, Inwood metodas – investicinio kapitalo susigrąžinimo būdai

2025 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2025-01-24 13:20

Žmogus, investuodamas savo pinigus į pajamas generuojantį objektą, tikisi ne tik gauti pelno iš investuoto kapitalo, bet ir visiškai jį grąžinti. Tai galima padaryti perparduodant arba gaunant tokį pelną, kuris ne tik atneša palūkanų, bet ir palaipsniui grąžina investicijas.

Įvadas

Investuotojas, investuodamas savo kapitalą į tam tikrą objektą, tikisi gauti grąžą ir pelną. Yra trys populiarūs numatomo laiko skaičiavimo būdai:

1. Tiesios linijos kapitalo grąžos metodas. Pavadinta žiedo vardu.
2. Kapitalo grąžos metodas, pagrįstas investicijų grąžos norma ir atkūrimo fondu. Pavadinta Inwood vardu.
3. Kapitalo grąžos iš nerizikingos palūkanų normos ir kompensavimo fondo metodas. Pavadinta Hoskoldo vardu.

Santrauka

Pažodžiui apibūdinkime, kas yra kiekvienas iš jų, keliais žodžiais:

1. Žiedo metodas. Jame numatomas scenarijaus rengimas tokia tvarka: pagrindinės investuoto kapitalo sumos grąžinimas vykdomas lygiomis dalimis. Tokiu atveju mokėjimų sumos nesiskiria. Taikant šį metodą daroma prielaida, kad pinigų srautų, naudojamų skolai sumokėti, vertė kasmet sumažės. Todėl jis negali būti naudojamas tais atvejais, kai pajamos yra nevienodos.
2. Invudo metodas. Investicijų grąžos norma yra lygi susigrąžinimo fondo koeficientui, kuris apskaičiuojamas taikant tokią pačią palūkanų normą kaip ir investicijų grąžos atveju. Taikyti šį metodą tikslinga, kai investicijos atsiperka ir iš jų gaunamas atitinkamas pelnas.
3. Hoskoldo metodas. Jis naudojamas tais atvejais, kai sandorio metu tikėtinas dalies investuoto kapitalo praradimas. Einamosios pajamos šiuo atveju vertinamos ir kaip kompensacija, ir kaip pelnas iš investicijų. Pavyzdžiui, tai galioja griaunant gyvenamąjį pastatą, kuris buvo išnuomotas. Todėl investicijų grąža pagal Hoskoldo metodą turėtų būti pagrįsta tuo, kad ne tik grąžintų investuotą kapitalą, bet ir gautumėte pelną iš atliktų manipuliacijų.

Dabar pažvelkime į juos išsamiau.

Skambėjimo metodas

Dabar atidžiau pažvelkime į matematinius aspektus. Padalinkite 100 % turto vertės iš jo likusio naudingo tarnavimo laiko, kad gautumėte metinę kapitalo grąžos normą. Kitaip tariant, jums reikia vertės, kuri būtų abipusė turto naudojimo trukmė. Grąžos norma yra metinė pradinio kapitalo dalis, kuri įdedama į beprocentinį pakeitimo fondą.

Panagrinėkime nedidelį investavimo pavyzdį. Tarkime, yra investicija penkeriems metams. Grąžos norma yra 18% per metus. Šiuo atveju metinė tiesinė kapitalo grąža būtų 20%. Tai pasiekiama atliekant paprastas manipuliacijas: 100% / 5=20%. Kapitalizacijos koeficientas šiuo atveju bus 38%. Tiems, kurie nesupranta, iš kur šis skaičius: 18% + 20%=38%.

Inwood metodas

Šis metodas naudojamas, kai buvo priimtas sprendimas reinvestuoti grąžintą kapitalą pagal investicijos grąžos normą. Kitas šios parinkties pavadinimas yra anuiteto metodas. Štai mažas pavyzdys: investicijos terminas – penkeri metai. Investicijų grąža siekia 12%. Atkūrimo fondo koeficientas (nuo jo reinvestavimo) yra 0,1574097%. Taigi koeficientas bus lygus 0,2774097%.

Hoskoldo metodas

Šio metodo formulė naudojama, kai pradinės investicijos norma nėra didelė. O pakartotinė investicija į jį atrodo labai mažai tikėtina. Todėl daroma prielaida, kad nerizikinga norma bus naudojama atliekant matematinius skaičiavimus.

Kad suprastume, pažvelkime į nedidelį pavyzdį. Yra investicinis projektas, kuris siūlo 12% metinių pajamų iš investicijų penkerių metų laikotarpiui. Dėl lėšų grąžos tam tikras sumas galima nerizikingai reinvestuoti 6 proc. Grąžinimo normakapitalas su tokiu atkūrimo koeficientu yra 0,1773964. Koeficientas šiuo atveju bus lygus 0,2973964.

Kaip atrodo formulė? Hoskoldo metodas apima šiek tiek sudėtingesnės išraiškos naudojimą. Apskritai tai atrodo taip: R cap.=R doh. Cap. + Δ R norma. grąžinti

Didžiausias susidomėjimas skaičiavimais yra Δ. Juk nuo šio simbolio priklauso, ar ši vertė naudinga, ar ne. Taigi, Δ bus lygus nuliui, jei vertinimo objekto reikšmė nesikeis. Teigiama vertė gali būti tik sumažėjus jo kainai. Rodoma dalis, kuri kris. Minusinė reikšmė nustatoma, jei planuojama padidinti objekto vertę. Taip pat rodoma dalis, kuria apytiksliai įvyks augimas. Reikia tinkamai atsižvelgti į grąžos normą pagal Hoskoldo metodą, kitaip bus gauti nepatikimi duomenys, dėl kurių bus patirti finansiniai nuostoliai.

Apie šansus

Faktas yra tas, kad nagrinėjami metodai neegzistuoja vakuume. Didelį vaidmenį juos naudojant vaidina kapitalizacijos ir investicijų grąžos koeficientas. Pirmasis naudojamas rizikos vertinimui ir investuotų bei gautų lėšų atvaizdavimui. Kuo jis didesnis, tuo sandoris bus pelningesnis. Tiesa, reikia būti atsargiems. Kuo didesnė grąža žadama, tuo didesnė tikimybė, kad susijusi rizika iš kažko trumpalaikio būsenos pereis į labai tikrą dalyką.

Kitas vertas dėmesio grąžinimo rodiklisinvesticija. Jis naudojamas tam tikros investicijos pelnui arba nuostoliui parodyti procentais. Jo formulė atrodo taip: (pajamos – nuostoliai) / investicijų suma100%.

Kokių sunkumų gali kilti?

Dėl viso akivaizdaus paprastumo gali kilti tam tikrų kliūčių. Pavyzdžiui, pardavimo kainos yra neskaidri informacija. Todėl vardinės vertės ir faktiniai rezultatai gali skirtis. Stabilioje rinkoje geriausia taikyti matematinius modelius. Įdomu tai, kad nukrypimai numatyti judant į abi puses. Pavyzdžiui, augant rinkai kapitalizacijos koeficientas mažės. Žinoma, negalima sakyti, kad parametrų pagerinimas yra blogas nuokrypis. Tačiau tai veda prie to, kad naudojamą matematinį modelį reikia pataisyti.

Atskirai verta paminėti skolintų lėšų panaudojimą. Juk, deja, ne visada pavyksta tvarkytis vien iš savo finansų. Tokiu atveju reikia vartoti grynųjų veiklos pajamų vienam laikotarpiui sąvoką ir grąžinimo kaina neskaičiuojama. Jei buvo naudojamos skolintos lėšos, geriau atkreipti dėmesį į susietų investicijų būdą.

Ypatybės, į kurias reikia atsižvelgti

Dabar pakalbėkime daugiau apie taikymo aspektus. Visada reikia apskaičiuoti pagrindinius klausimus. Jei jums nepatinka atsakymas, tai yra proga pagalvoti apie atliktų veiksmų tinkamumą.

Pavyzdžiui, ar investicinio projekto pinigų srautai gali kompensuoti atliktas investicijas ir duoti pelno? Panagrinėkime labai paprastą variantą. Žmogus nuneša pinigus į banką ir atidaro indėlį. Pasibaigus sutarčiai galite gauti ir pagrindinę sumą, ir mokėtinas palūkanas. Žinoma, jei bankas nebankrutuos. Bet tokiu atveju galite tikėtis pagrindinės sumos išsaugojimo, jei ji neviršija įstatymo nustatyto maksimumo. Todėl belieka nerimauti dėl banko įstaigos patikimumo ir siūlomos palūkanų normos. Bet jei investicinio projekto pinigų srautai yra nukreipti į nekilnojamojo turto įsigijimą, tuomet reikėtų pasirūpinti, kad investicijos būtų kompensuotos. Tai yra, gavus 10% užstatą šiuo atveju akivaizdžiai nepakanka, jei projektas planuojamas dešimt metų. Dešimt procentų pelnas galimas tik tuo atveju, jei investicijų grąža yra 20%. Jei mažiau, tada atsipirkimo laikotarpis padidės. Ir tai padarys projektą mažiau patrauklų. Kitu atveju užtenka dvidešimties procentų, kad pusę jos atsiųstumėte investicijoms kompensuoti, o likusius 10% laikytumėte savo pelnytomis pajamomis.

Išvada

Štai Hoskold, Ring ir Inwood metodai. O kartu su jais ir įvertinama, kaip skaičiuojama investicinio kapitalo grąža. Matematiniai skaičiavimai leis išsiaiškinti, kiek laiko reikia laukti, kol kapitalas bus grąžintas ir gautas pelnas, koks bus galutinis jo dydis. Nors reikia pažymėti, kad sprendžianttikrosios problemos bus šiek tiek sudėtingesnės, nei aptarta straipsnyje. Matematinę formulę galima modifikuoti, kad būtų atsižvelgta į tam tikrus dalykus, siekiant sumažinti finansinių nuostolių tikimybę.