Nerizikinga grąžos norma: vertė, pasirinkimas ir skaičiavimo metodai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2024-01-02 13:59

Nerizikinga grąžos norma yra labai specializuotas terminas, vartojamas finansų srityje. Šis žodis vadinamas norma, kuri nurodo pelningumo lygį, pasiekiamą naudojant tam tikrą finansinę priemonę.

Turite suprasti, kad praktiškai visiškai nerizikingų būdų padidinti kapitalą iš tikrųjų nėra. Bet koks bandymas investuoti siekiant toliau gauti pajamų virsta tam tikra finansinių nuostolių tikimybe. Tačiau ekspertai rekomenduoja visada apskaičiuoti statymą, nepamirštant šio gana paprasto veiksmo. Gautas rezultatas leidžia palyginti kelias finansines priemones ir iš jų pasirinkti tą, kuri kelia mažiausiai potencialų pavojų investuotojui.

Indikatoriaus ypatybės

Dabar žinote, kokia yra nerizikinga grąžos norma. Tačiau susipažinti su šio termino niuansais nebus nereikalinga.

Taigi, sudarydami bet kokį sandorį, potencialūs investuotojai nori žinoti kuo tiksliauprojekto pelningumo ir rizikos lygį. Šiems rodikliams nustatyti naudojami kai kurie vertinimo kriterijai, kuriems ekspertai taiko diskonto normą, taip pat tiesioginės kapitalizacijos koeficientą.

Skaičiuojant kiekvieną iš minėtų rodiklių, svarbiausias vaidmuo skiriamas nerizikingos grąžos normai. Savo ruožtu ji skirstoma į tikrą ir tautinę. Skirtumas tarp šių dviejų tipų yra gana paprastas. Nacionalinėje nerizikingoje grąžos normoje atsižvelgiama į esamą infliacijos lygį valstybėje, realioji atspindi koeficientą, kuris atsižvelgia į tipines investicijų rūšis, kurios turi mažiausią riziką.

Kaip yra iš tikrųjų?

Pavadinimas „be rizikos“kai kuriuos žmones klaidina. Sukuriama iliuzija, kad rizikos visiškai nėra. Tačiau taip nėra. Bet koks turtas turi tam tikrą riziką. Vyriausybės vertybiniai popieriai laikomi mažiausiai rizikingais. Tačiau net ir jie turi tam tikrą finansinę riziką, susijusią su kurso ir kai kurių kitų rodiklių pasikeitimu.

Bet kuris investuotojas investuoja savo lėšas, tikėdamasis ateityje gauti pelno. Tačiau bet kokia finansinė priemonė turi riziką. Sąvoka „nerizikinga norma“buvo sukurta siekiant įvertinti jų tikimybę.

Neleisk, kad vardas jūsų suklaidintų. Finansų rinka sukurta taip, kad bet kokia investicija gali patirti nuostolių.

Reikšmė

Be rizikosGrąžos norma iš tikrųjų yra bene pagrindinis rodiklis, kurį investuotojai naudoja priimdami sprendimus. Remdamiesi šiuo rodikliu, jie sutinka su sandoriais arba, atvirkščiai, jų atsisako.

Nerizikinga obligacijos grąžos norma leidžia įvertinti pajamų lygį. Pavyzdžiui, jei investicijų portfelis atneša pelną, kuris neviršija minėto rodiklio dydžio, jo negalima vadinti efektyviu. Atitinkamai, panašioje situacijoje potencialus investuotojas labai tikėtina, kad atsisakys sudaryti jam akivaizdžiai nenaudingą sandorį.

Kalbant apie investicijas, nustatant diskonto normą reikia atsižvelgti į rizikos premiją, taip pat į nerizikingą obligacijos grąžos normą, kurios vertę sunku pervertinti. Šis terminas dažnai vartojamas šiuolaikinėje ekonomikoje.

Ką reikia žinoti?

Kalbant apie pelningumą, reikia atsižvelgti į daugybę parametrų. Centrinio banko nerizikinga grąžos norma nėra vienintelė.

Praktiškai ne mažiau svarbūs ir kiti parametrai, įskaitant šiuos elementus:

• Įmonei priklausančio turto vertė.
• Pajamų charakteristikos.
• Priedų ypatybės.
• Nuolaidos kursas.
• Galimi mokesčiai.

Pavyzdžiui, naudodamiesi diskonto norma, įvertinkite galimą pelną. Be to, aukščiau pateiktas rodiklis atlieka tam tikro rodiklio, kuris parodo, vaidmenįfinansinių investicijų efektyvumą. Pagrindinė jo funkcija – įvertinti galimą investicijų sumą, kad būtų gautas norimas pajamų lygis.

Aktualumas

Skaičiuojant naudojama nerizikinga grąžos norma, siekiant sumažinti galimą riziką. Tačiau reikia mąstyti realistiškai ir suprasti, kad visiškai jų išvengti nepavyks.

Tarp rizikos veiksnių yra šie:

• nenumatytos aplinkybės;
• kainų pokyčių tikimybė ateityje;
• politiniai pokyčiai;
• Palūkanų normos koregavimai.

Aukščiau minėtų veiksnių niekas negali numatyti iš anksto. Būtent todėl specialistai kuria įvairius būdus, kaip sumažinti nenumatytų aplinkybių pasekmes ar net jas pašalinti. Pavyzdžiui, jei yra galimybė nuvertinti obligacijas, investuotojas gali jas parduoti ir gauti naudos iš šio sandorio. Jei rizika įvertinta kaip nereikšminga, tokių sandorių galima išvengti.

Atrankos kriterijai

Prieš apskaičiuodami aukščiau nurodytą rodiklį konkrečiai datai, turite išsiaiškinti, apie kokį turtą bus kalbama. Visų pirma, potencialus investuotojas turi aiškiai suprasti, kurios finansinės priemonės kelia mažiausią riziką.

Prieš apskaičiuodami nerizikingą palūkanų normą, turite patikrinti turtą pagal tris kriterijus, kurie bus išvardyti toliau:

• Visų pirma, nustatykite potencialągrąža, kurią investuotojas galės gauti ateityje.
• Mažiausias rizikos, susijusios su lėšų praradimu, lygis. Šioje pastraipoje mes kalbame apie nenumatytas aplinkybes.
• Kalbėjimo laikas. Ši charakteristika nurodo laikotarpį, per kurį įmonė veikia.

Dabar žinote, kaip atrenkamas turtas tolesniems nerizikingos grąžos normos skaičiavimams. Tai būtina, nes atlikti tokius veiksmus su kiekvienu turtu yra per daug darbo jėgos. Štai kodėl jums reikia skirti laiko, kad pasirinktumėte patraukliausius potencialiems investuotojams.

Skaičiavimo ypatybės

Remiantis praktika, ekspertai teigia, kad prie nerizikingų vertybinių popierių dažniausiai priskiriami tie vertybiniai popieriai, kurie gali garantuoti potencialiam investuotojui pelną ir sumažinti tikimybę prarasti lėšas.

Kitas įdomus faktas, į kurį svarbu atsižvelgti atliekant skaičiavimus. Juridinių asmenų išleisti vertybiniai popieriai nepatenka į vertybinių popierių kategoriją. Šiai kategorijai priskiriamos tik valstybės siūlomos finansinės priemonės. Tačiau niekas nekalba apie visišką rizikos nebuvimą. Turite atsižvelgti į refinansavimą, taip pat į palūkanų normos pokyčius.

Formulė

Taigi skaičiavimui naudojama praėjusiame amžiuje sukurta formulė:

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H – D_inf/1 + Dinf

Sąlyginisužrašą reikia patikslinti, kad formulė būtų suprantamesnė neprofesionaliam skaitytojui:

• Р_{H – nominali norma;}
• R_{r – realus kursas;}
• D_{inf – infliacijos indeksas (metinis infliacijos lygis).}

Dabar žinote, kaip pasirinkti ir apskaičiuoti nerizikingą grąžos normą. Taikant šį rodiklį praktikoje, galima apskaičiuoti rizikų atsiradimo tikimybę. Remdamiesi gautais duomenimis, investuotojai, kaip taisyklė, priima sprendimus dėl sandorių tinkamumo.

Nerizikinga norma Rusijoje

Norėdami tai įvertinti, Rusijos Federacijos rodikliai naudoja keletą skirtingų priemonių:

1. Rusijos vyriausybės obligacijos.
2. Rusijos banko nustatyta refinansavimo norma. Išreiškiamas procentais. Nustatyta refinansavimo norma nustato palūkanų normą, už kurią kitos finansų įstaigos gali gauti paskolas iš Rusijos banko.
3. Tarpbankinių paskolų norma. Gali būti keletas. Pavyzdžiui, tai gali būti vidutinė metinė palūkanų norma, kuria didieji bankai vadovausis registruodami tarpusavio skolas. Reikia pasakyti, kad tarpbankinės palūkanų normos yra trumpalaikės. Be to, nustatant nerizikingą palūkanų normą turi būti atsižvelgta į negrąžinimo tikimybę, todėl aukščiau pateiktas rodiklis negali būti laikomas visiškai patikimu.

Taikymo tikslai

Rusijos Federacijos centrinio banko nerizikinga grąžos norma yra vienas iš svarbiausių rodiklių, kurį investuotojai naudoja savo veikloje.veikla. Būtent nuo šios vertės prasideda visų tolesnių skaičiavimų atskaitos taškas. Tai leidžia apskaičiuoti minimalų potencialų pelną, kurį gali atnešti įvairios finansinės priemonės. Jei, investuotojo skaičiavimais, yra tikimybė, kad investicija atneš pajamas žemiau nustatytos nerizikingos normos, sandoris laikomas nuostolingu.

Dėl šios priežasties investicijų vertinimo laikotarpiu į diskonto normą įtraukiama ne tik tokia norma, bet ir galimos rizikos draudimo įmoka. Pastarasis rodiklis yra gana platus ir gali apimti įvairių rūšių esamą riziką, įskaitant techninę, makroekonominę, sektorių ir gamybą.

Alternatyvus indikatorius

Paprastai panašus OFZ rodiklis naudojamas kaip nerizikinga grąžos norma. Tai valstybės išleisti vertybiniai popieriai. Tačiau net ir jie kelia tam tikrą riziką:

• Reinvesticijos norma. Tai reiškia, kad neįmanoma iš anksto numatyti, kaip investuotojas elgsis dėl veiksmų su gautu pelnu pasibaigus obligacijų galiojimo laikui. Pavyzdžiui, jis gali reinvestuoti savo pelną. Reinvestavimo rizika yra aktuali, jei vertybinių popierių terminas yra trumpesnis už laikotarpį, kuriam kitas akcijų rinkos dalyvis investuoja savo pinigus.
• Palūkanų norma. Šis skaičius gali bet kada pasikeisti. Jei investuotojas investuoja savo lėšas ne ilgesniam nei termino terminui, tokia investicija gali patekti į apibrėžimą.be rizikos. Tačiau neįmanoma tiksliai žinoti, kokia palūkanų norma bus nustatyta išperkant turtą.

Kokiomis sąlygomis turtas gali būti laikomas nerizikingu?

Tai labai svarbus niuansas, leidžiantis teisingai atlikti skaičiavimus.

Taigi, turi atitikti kelios sąlygos, būtent:

• Galima turėti konkretų pelningumą, kurį galima žinoti dar prieš sudarant sandorį.
• Turi minimalią kapitalo praradimo rizikos tikimybę.
• Ilgas apyvartos laikotarpis, kuris dažniausiai sutampa su įmonės gyvavimo laiku.

Atsižvelgiant į aukščiau pateiktas sąlygas, lengva daryti išvadą, kad nerizikingas turtas dažnai pripažįstamas vertybiniais popieriais, garantuojančiais stabilų pelną ir mažą tikimybę prarasti investicijas. Dėl šios priežasties nerizikingo turto, esančio akcijų rinkoje, sąrašas dažnai apsiriboja tik vyriausybės vertybiniais popieriais. Savo ruožtu tai gali padidinti tokio tipo turto paklausą ir padidinti jo vertę. Štai kodėl investuotojai prieš sudarydami bet kokius sandorius atlieka išsamų patikrinimą.