Investicinė veikla: formos, rūšys, analizė

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Investicinė veikla kelia didelį susidomėjimą, nes, daugelio žmonių nuomone, tai yra tikras būdas tapti milijonieriumi. Kokie čia egzistuoja teisiniai, teoriniai ir praktiniai aspektai?

Terminologijos naudojimas

Iš pradžių išsiaiškinkime, ką reiškia žodis „investicija“. Iš lotynų kalbos tai verčiama kaip „investicija“. Taigi iš to išplaukia, kad investicinė veikla yra tam tikrų lėšų nukreipimas į įvairaus pobūdžio turto formavimo procesą, siekiant ateityje gauti tam tikrų pajamų ar kitokių rezultatų. Tačiau jie turi viršyti pradines investicijas. Labai naudinga studijuojant įstatymą „Dėl investicinės veiklos“. Ją perskaityti ir išardyti rekomenduojama visiems rimtai apie tai galvojantiems. Trumpai tariant, aptariama investavimo specifika siekiant pelno ar kito malonaus efekto. Reikėtų pažymėti, kad šis klausimas neapsiriboja tuo, kas paminėta aukščiau. Tačiau tai yra tokio pobūdžio veiklos pagrindas. ATbendroji teisės sritis skirta privačiai ir valstybinei investicinei veiklai. Nors, žinoma, tai ne visi egzistuojantys išskirtiniai tipai.

Apie reikalą

Fiziniai ir juridiniai asmenys, investuojantys savo lėšomis ir iš savęs, vadinami investuotojais. Kam tai? Faktas yra tas, kad visi yra suinteresuoti didinti efektyvumą, aukštus plėtros tempus ir didinti konkurencingumą. O tai labai priklauso nuo vykdomos investicinės veiklos ir jos įgyvendinimo apimties. Ir patikėkite manimi, neturėtumėte nuvertinti jo masto. Taigi privati įmonė gali įsigyti pagalbinius įrankius ar ilgalaikį turtą. Tuo tarpu valstybei patikėtos ambicingesnės funkcijos. Pavyzdžiui, kelių tiesimas ir priežiūra. Dažniausiai investicijos suprantamos kaip kapitalo investicijos, kurių tikslas vėliau padidinti jo apimtį. Nors yra aiškinama ir lėšų kryptis ilgalaikiam turtui atgaminti, pavyzdžiui: pastatams, transporto priemonėms, įrengimams ir pan. Taip pat investicinė veikla gali būti susijusi su darbu su trumpalaikiu turtu, finansinėmis priemonėmis, patentais, licencijomis ir kitais pokyčiais. Tuo pačiu metu yra daugybė galimų investicijų. Kadangi investicinės veiklos objektai yra labai įvairūs, yra labai daug skirtingų klasifikacijų. Pažvelkime į kai kuriuos iš jų.

Realios ir finansinės investicijos

Tai pati populiariausia klasifikavimo grupė. Realios (kartais vadinamos kapitalą formuojančios) investicijos –tai investicija į gamybos priemones. Paprastai jie siunčiami į konkretų, ilgalaikį projektą ir yra tiesiogiai susiję su nekilnojamojo turto gavimu. Tam naudojamas nuosavas arba skolintas kapitalas. Dažniausiai pastaruoju atveju yra banko paskola. Šiuo atveju finansų įstaiga tampa investuotoju, nes iš tikrųjų ji investuoja. Praktiškai juos galima sugrupuoti pagal šiuos rodiklius:

1. Finansavimo š altinių centralizacijos lygis. Čia yra du variantai. Gali būti/necentralizuotas. Pirmuoju atveju pritraukiami įmonės pinigai arba kitų privačių organizacijų ar asmenų finansiniai ištekliai. Centralizuotas finansavimas vykdomas biudžeto lėšomis.
2. Technologinė struktūra (kaštų ir darbų sudėtis). Statyba, montavimas, įrangos, įrankių, inventoriaus pirkimas, taip pat kitos lėšos, skirtos kapitalo poreikiams tenkinti.
3. Ilgalaikio turto atkūrimo pobūdis. Nauja statyba, techninis pertvarkymas, rekonstrukcija, plėtra.
4. Darbo atlikimo būdas. Ekonominis arba sutartinis būdas.
5. Kelionės tikslas. Tai nėra/pramoninis.

O dabar pakalbėkime apie finansines arba, kaip jie dar vadinami, portfelines investicijas. Tai reiškia kapitalo kryptį vertybiniuose popieriuose ir kitame panašiame turte. Tokiu atveju siekiama suformuoti ir valdyti optimalų investicinį portfelį. Be to, tai paprastai atliekama perkant ir parduodant vertybinius popierius akcijų rinkoje.turgus. Portfelis sujungia tam tikrą skaičių skirtingų investicijų verčių.

Kokie jie?

Į investicinės veiklos formas galima pažvelgti kiek kitu požiūriu. Populiariausias yra skirstymas į realų ir finansinį, tačiau be jų reikėtų paminėti ir apie:

1. Ne/tiesioginės investicijos. Pirmuoju atveju organizacijos ar privataus asmens investicinė veikla numato tarpininkų buvimą. Šią galimybę gali naudoti tie, kurie neturi pakankamai kvalifikacijos, kad galėtų efektyviai pasirinkti ir valdyti objektą. Lėšomis jie prašo pasirūpinti specialistų, kurie pinigus talpina (tvarko), gautas pajamas paskirsto savo klientams. Tiesioginės investicijos numato privalomą investuotojo buvimą visuose etapuose ir procesuose. Tačiau dažniausiai taip elgiasi tik gerai apmokyti žmonės, turintys pakankamai žinių apie objektą ir išmanantys visus būtinus sąveikos mechanizmus.
2. Trumpalaikė / ilgalaikė investicija. Pirmuoju atveju – ne ilgiau kaip metus. Antruoju – virš 12 mėn. Paprastai pateikiama tokia detalizacija - iki 2, 2-3, 3-5, daugiau nei 5 metai.
3. Nuosavybės formatas. Paskirstykite privačią, užsienio, valstybinę ir bendrą.
4. Regioninė funkcija. Vidaus ir užsienio. Pirmuoju atveju pinigai investuojami į objektus, esančius šalies viduje, antruoju – užsienyje.

Šios investicinės veiklos rūšys egzistuoja.

Veiksniai, turintys įtakos garsumui

Yra keturi pagrindiniai komponentai, nuo kurių priklauso šis rodiklis. Be jų, yra nemažai kitų faktorių, tačiau jų neminėsime dėl to, kad straipsnio dydis ribotas, o jie labiau tinka pilnavertei knygai:

1. Priklausomybė nuo pajamų, gautų taupymui ir vartojimui, paskirstymo. Jei vidutinės pajamos vienam gyventojui yra mažos, tai didžioji jų dalis išleidžiama vartojimui. Kuo daugiau pinigų uždirba žmonės ar struktūros, tuo didesnė santaupų suma, kuri veikia kaip investicinių išteklių š altinis. Tai klasikinė ekonomikos teorijos pozicija. Kuo didesnė santaupų dalis, tuo didesnė investicijų suma.
2. Numatoma grynojo pelno norma. Taip yra dėl to, kad gautos pajamos yra pagrindinė paskata investuoti. Kuo jis didesnis, tuo daugiau lėšų bus investuota.
3. Paskolos palūkanų norma. Nors tai nėra lemiamas veiksnys, jis gali turėti didelės įtakos tais atvejais, kai skolintas kapitalas naudojamas investicijoms. Kas yra gana įprasta mūsų pasaulyje. Taigi, jei grynasis pelnas viršija paskolos palūkanas, tai turi teigiamos įtakos investicijų apimčiai.
4. Apskaičiuotas infliacijos lygis. Kuo jis didesnis, tuo ženkliau nuvertės pelnas, o kaip natūralus rezultatas – mažesnis investicinis objektas. Šis veiksnys ypač svarbus ilgalaikėms investicijoms.

Atliekant parengiamuosius darbus ir investicinės veiklos analizę, šie rodikliaiskiriamas didžiausias dėmesys. Tiesa, jie gali turėti skirtingas reikšmes. Taigi valstybei svarbiausias pirmas punktas. Tuo tarpu privačiam investuotojui, turinčiam nuosavų lėšų – antras ir ketvirtas.

Dėl ekonominio efektyvumo

Prieš priimant sprendimą, išanalizuojama esama situacija. Paprastai lemiamas yra ekonominio naudingumo parametras. Tai yra santykinė vertė, kuri apskaičiuojama kaip rezultato ir sąnaudų santykis. Kaip orientyras gali būti pelno padidėjimas, sąnaudų sumažėjimas, kokybės padidėjimas, darbo našumo ar gamybos apimčių padidėjimas ir panašios charakteristikos. Be to, svarbų vaidmenį vaidina atsipirkimo laikotarpis. Tai yra minimalaus laiko intervalo, kurio reikia norint grąžinti investicijas ir gauti pelną, pavadinimas. Kartu reikia atsižvelgti į tai, kad investicijų poveikis bus ne iš karto, o tik po tam tikro laiko. Atotrūkis tarp investicijų ir pajamų vadinamas atsilikimu. Sukuriamas investicinis projektas, nurodantis, kokius pakeitimus reikia įgyvendinti. Tai atsiskaitymo, finansinių ir organizacinių bei teisinių dokumentų sistema, kurioje yra veiksmų programa, skirta efektyviam investicijų panaudojimui. Jo paruošimas yra ilgas ir labai brangus procesas, susidedantis iš kelių veiksmų ir etapų. Pasaulinėje praktikoje paprastai išskiriamos trys fazės:

1. Išankstinė investicijų stadija. Tai apima investicinių koncepcijų, geriau žinomų kaip verslo idėjų, paiešką. Po to ateinapreliminarus projekto parengimas. Tada įvertinamas jo finansinis ir ekonominis pagrįstumas, o po to jis baigiamas. Ir kaip išvada - galutinis svarstymas ir sprendimas.
2. Investicijų etapas. Tai reiškia platų projektavimo ir konsultavimo darbų spektrą.
3. Veikimo etapas. Tai yra išteklių judėjimo ir paskirstymo planavimo, organizavimo ir vėliau kontrolės procesas.

Pasakykime keletą žodžių apie reglamentavimą

Kur yra pinigų, ten ir sukčiai. Siekdama kuo labiau sumažinti neigiamas jų veiklos pasekmes, valstybė užsiima investicinės veiklos reguliavimu. Be to, procesui taikomos tam tikros organizacijos ar asmens vidaus taisyklės. Asmenys ir organizacijos savarankiškai nustato požiūrį į darbą. Todėl apie juos galima pasakyti tik keletą bendrų žodžių. Taigi tikrinamas realus esamo turto buvimas, plėtra, kitų teisinių santykių subjektų pretenzijų nebuvimas. Įdomesnis yra valstybės investicinės veiklos reguliavimas. Šiai sričiai skiriama daug dėmesio.

Vertybinių popierių birža ir jose prekiaujančios įmonės bus laikomos investicinės veiklos subjektais. Reguliavimas čia prasideda nuo pat pradžių. Taigi birža gali kelti tam tikrus reikalavimus įmonės kapitalizacijai, metinei apyvartai ir kitoms investuotojams svarbioms savybėms. Be to, atkreipiamas dėmesys ir į daugybę kitų dalykų –pavyzdžiui, jo auditą turi atlikti nepriklausoma tikrinimo įstaiga. Tai ne tik mainų užgaidos – nemažai reikalavimų jiems kelia valstybė. Taip pat įmonėms, kurios užsiima vertybinių popierių pirkimu/pardavimu. Nors tuo pat metu įprasta, kad organizacijos pačios įveda nemažai reikalavimų, siekdamos išlaikyti elitizmo kartelę arba atsikratyti nepatikimų klientų (ar abejotinų, tikriausiai turinčių sąsajų su nusikalstamu pasauliu). Visa tai daroma siekiant užtikrinti, kad investicinės veiklos plėtra vyktų užtikrintai ir be sukrėtimų.

Apie buh alterinę vertę ir riziką

Atliekant analizę šis rodiklis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp pradinių išlaidų ir sukaupto nusidėvėjimo. Norint priimti teigiamą sprendimą, rekomenduojama, kad būtų teigiamas pinigų kaupimo balansas. Tuomet kyla klausimas apie investicijų į konkretų projektą pelningumą. Kartu atsiranda tam tikras neapibrėžtumas, kuris siejamas su situacija rinkoje, lūkesčiais, kitų struktūrų elgsena, taip pat jų priimamais sprendimais. Tai yra, būtina suprasti, kad kiekvienas veiksmas yra susijęs su tam tikra rizika. Kas yra dažniausiai? Investuotojai yra persekiojami:

1. Ekonominės padėties ir teisės aktų nestabilumo rizika.
2. Politinis neapibrėžtumas ir neigiami socialiniai pokyčiai regione ar šalyje.
3. Išorinė ekonominė rizika. Tai yra sienų uždarymo arba prekių tiekimo apribojimų tikimybė.
4. Valiutų kursų ir (arba) rinkos sąlygų pokyčiai.
5. Gamtinių ir klimato sąlygų neapibrėžtumas.
6. Netiksli arba neišsami informacija.
7. Dalyvių interesų, elgesio ir tikslų neapibrėžtumas.
8. Gamybos ir technologinė rizika (avarijos, įrangos gedimai).

Norėdami atsižvelgti į šiuos neapibrėžtumus, taikykite:

1. Tvarumo projekto metodas.
2. Suformatuotas neapibrėžtumo aprašymas.
3. Ekonominių parametrų, taip pat projekto rodiklių koregavimas.

Rizikos sumažinimas

Efektyvi investicinė įmonės veikla negali būti vykdoma tokiomis sąlygomis, kai yra daug potencialiai neigiamų veiksnių. Siekiant sumažinti jų poveikį, naudojami keli įrankiai:

1. Rizikos pasiskirstymas. Tam rengiamas projekto planas, sutarties dokumentai. Kartu reikia atminti, kad kuo labiau įmonės investicinė veikla bus patikėta investuotojams, tuo didesnė rizika ir tuo sunkiau bus rasti tuos, kurie investuos savo pinigus.
2. Draudimas. Iš esmės tai yra tam tikros rizikos perkėlimas kitai įmonei. Ši parinktis paprastai apima turto ir nelaimingų atsitikimų draudimą.
3. Lėšų rezervavimas. Tai yra rizikos valdymo būdas, kai reikia nustatyti tam tikrą pusiausvyrą tarp galimų problemų, turinčių įtakos projekto kainai, ir išlaidų, reikalingų projekto nesėkmei įveikti, sumos. Reikėtų pažymėti, kad dalis lėšų turėtų būti rankoseprojekto vadovas, kad galėtų greitai ištaisyti situaciją.
4. Privačios rizikos metodas. Jis naudojamas tais atvejais, kai tam tikruose darbo etapuose kyla problemų, nors tai neturi įtakos visam projektui.

Jei dirbsite teisingai, įmonės investicinė veikla bus labai sėkminga ir su minimaliais nuostoliais.

Finansinė rizika

Galbūt reikėtų jas, kaip ir minimizavimo būdus, išskirti atskirai. Daugiausia dėmesio reikia:

1. Neperspektyvumo rizika. Tokiu atveju investuotojui patariama įsitikinti, kad numatomos projekto pajamos galės padengti išlaidas, bus užtikrinta investicijų grąža ir skolų apmokėjimas.
2. Mokesčių rizika. Tai apima negalėjimą pasinaudoti įstatymo numatytomis lengvatomis dėl tam tikrų priežasčių. Tai gali būti mokesčių tarnybos sprendimas arba teisinių dokumentų pakeitimas. Norėdami apsisaugoti nuo tokių bėdų, investuotojai į sutartis įtraukia tam tikras garantijas.
3. Skolų neapmokėjimo rizika. Atsiranda laikinai sumažėjus pajamoms (pavyzdžiui, dėl trumpalaikio kainos ar paklausos kritimo). Norint išvengti tokių pasekmių, planuojama suformuoti rezervinį fondą, atimti įgyvendinimo procentą, papildomai finansuoti projektą.
4. Vykdomų statybų pavojus. Šiuo atveju numanomos papildomos išlaidos, kurios yra susijusios su užbaigimuprojektų bazė dėl valiutų svyravimų, infliacijos, vyriausybės reglamentų, aplinkosaugos problemų. Todėl būtina pasirūpinti, kad būtų galimybė laiku užbaigti tai, kas pradėta.

Nustačius visas rizikas, galime teigti, kad atlikta visavertė analizė.