Likvidumas – kas tai? Tipai ir pavyzdžiai

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Finansinių rodiklių vertinimą atlieka kiekviena įmonė. Tai leidžia nustatyti teigiamus ir neigiamus gamybos veiklos organizavimo aspektus. Vienas iš svarbių finansinės analizės rodiklių yra likvidumas. Tai koeficientas, galintis apibūdinti apyvartinį kapitalą. Jos pagrindu daromos išvados apie įmonės mokumą, stabilumą. Šio rodiklio apskaičiavimo esmė ir metodai bus aptarti toliau.

Bendra apibrėžtis

Likvidumas – tai rodiklis, apibūdinantis grynųjų pinigų ir kitų nuosavų išteklių prieinamumą įmonėje, kuriuos galima per trumpą laiką paversti pinigais ir apmokėti skolas. Ši sąvoka taikoma skirtingoms ekonominėms kategorijoms, pvz., balansui, nuosavybei, įmonei ir kt.

Kiekvienai įmonei priklauso nuosavas kapitalas ir skola. Pirmoji kapitalo rūšis apima įvairų turtą. Jai būdinga skirtinga rinkos vertė ir įgyvendinimo greitis. Kuo greičiau galėsite parduoti turtą, tuo jis likvidesnis. Be to, jo kaina turėtų būti kuo artimesnė rinkos lygiui.

Pinigai yra patys likvidiausi. Vertybiniai popieriai yra šiek tiek prastesni už juos. Tačiau tai taip pat yra likvidus turtas. Tai taip pat gali būti gautinos sumos ir kitas turtas. Likvidumo vertinimas atliekamas pagal balanso rodiklius. Tai leidžia padaryti tam tikras išvadas apie įmonės būklę, mokumą ir plėtros galimybę ateityje.

Turto tipai

Likvidumo rodikliai skaičiuojami skirtingoms balansinio turto grupėms. Jie skirstomi į tris kategorijas. Įmonė turi turėti labai likvidų turtą. Tai pinigai, banko indėliai, indėliai, akcijos, užsienio valiuta, akcijos ir vyriausybės išleisti vertybiniai popieriai. Tokias vertybes galima realizuoti greitai, vos per kelias valandas.

Vidutinis likvidumas reiškia kapitalą, kurį sudaro gautinos sumos, gatava produkcija. Šiai turto kategorijai nepriskiriamos abejotinos ir neatgautinos gautinos sumos. Toks turtas gali būti paverstas grynaisiais per 1-6 mėnesius. Per šį laiką jų vertė labai nesumažės.

Mažo likvidumo turtas – tai pasenusios mašinos ir įranga. Į jį taip pat įtrauktos pradelstos gautinos sumos. Šiai kategorijai priskiriamas turtas, kurį galima parduoti tik rinkos kaina per ilgą laiką. Be to, pažymėtina, kad likvidumo vertinimas atliekamas kiekvienam balanso straipsniui atskirai. Tas pats skirtingų įmonių turto vienetas gali skirtis skirtingais laipsniaislikvidumas.

Turto likvidumo ypatybės

Likvidumas yra rodiklis, kurį galima įvertinti gana sąlygiškai. To paties tipo turtas gali skirtis skirtingu įgyvendinimo greičiu. Taigi, pavyzdžiui, sėkmingos įmonės akcijos parduodamos per kelias minutes, beveik akimirksniu. Tačiau tie patys naujos, mažai žinomos įmonės vertybiniai popieriai bus parduodami neribotą laiką. Šis procesas gali užtrukti mėnesius.

Prekybos procese turto vertė gali sumažėti. Todėl svarbu jį greitai parduoti. Priešingu atveju jis palaipsniui nuvertės. Mažai žinomos įmonės akcijos gali būti laisvai prieinamos keletą mėnesių. Per tą laiką jie praras apie 30% pradinės vertės. Todėl įmonės suinteresuotos, kad jų turtas būtų likvidus.

Elitiniame kotedže už miesto bus mažai skysčių. Tai brangu, patogiam poilsiui reikalingas automobilis. Be to, ne visi pirkėjai gali sau leisti tokį namą. Tai bus sunku įgyvendinti. Tačiau dviejų kambarių standartinis butas parduodamas vos per kelias dienas. Jo kaina yra palyginti nedidelė. Kartu tokio nekilnojamojo turto pirkėjų ratas platus. Todėl likvidumo apibrėžimas vertinamas individualiai.

Pelningumas ir mokumas

Siekiant nustatyti įmonės lėšų struktūrą, atliekamas likučio likvidumo skaičiavimas. Remdamiesi gautais duomenimis, jie daro išvadas, ar įmonė sugebės sumokėti skolas, o taip pat išliks net ir m.nepalankios sąlygos. Kuo didesnis likvidumas, tuo didesnis mokumas.

Jei įmonė turi pakankamai lėšų dabartinėms skoloms padengti, ji gali būti laikoma finansiškai patikima. Lėšų negrąžinimo kreditoriams rizika gerokai sumažėja. Tai leidžia pritraukti trečiųjų šalių išteklių plėtoti savo verslą, finansuoti apyvartą.

Tačiau pelningumas ir likvidumas nėra susiję. Įmonės balanse gali būti įranga, kurią prireikus sunku parduoti. Tačiau jos pajamos gali išlikti nuolat didelės ir padengti esamas išlaidas. Jei likvidumas didelis, o įmonės pelningumas mažas, tai lėšos naudojamos neefektyviai. Įmonė turi pakankamai resursų stabiliai veiklai palaikyti, tačiau vadovų sprendimai priveda prie to, kad jie taikomi neracionaliai.

Turtas

Balanso likvidumas nustatomas specialiu metodu. Duomenys tyrimui paimti iš kelių laikotarpių finansinių ataskaitų. Tai leidžia įvertinti dinamikos pokyčius. Informacija apskaičiavimui yra įmonės balanse. Įprasta jį suskirstyti į 4 grupes.

Pirmoji kategorija (A1) apima grynuosius pinigus. Tai yra likvidžiausias turtas. Antroji kategorija (A2) apima greitą likvidumą. Tai yra gautina suma. Jo terminas yra ne daugiau kaip 12 mėnesių. Abejotinos gautinos sumos iš šios kategorijos neįtraukiamos.

Trečiajai grupei (A3) priklauso lėtai skystisišteklių. Tai abejotinos ar pradelstos gautinos sumos, atsargos, nebaigta gamyba. Sunkiai likvidus turtas (A4) yra ilgalaikis turtas. Tai įranga, pastatai ir statiniai. Jie turi specifinę paskirtį ir didelę kainą. Todėl juos parduoti bus daug sunkiau nei ankstesnių kategorijų turtą.

Balansas

Kadangi skaičiavimams atlikti duomenys paimti iš finansinių ataskaitų, juos reikia nagrinėti visapusiškai. Balansas susideda iš dviejų dalių. Įsipareigojimai atspindi finansinius išteklius. Tai yra š altiniai, iš kurių įmonė gavo kapitalą. Turtas taip pat apima straipsnius, kuriems buvo išleisti šie ištekliai. Todėl šios dvi balanso pusės sutampa. Tai dvi tos pačios monetos pusės.

Likučio likvidumo koeficientas apskaičiuojamas pagal jo struktūrą. Likučių kategorijos nuo A1 iki A4 lyginamos su įsipareigojimais. Šioje balanso dalyje finansavimo š altiniai taip pat grupuojami pagal jų išpirkimo datas. Greičiausias būdas – apmokėti einamuosius įsipareigojimus kreditoriams. Tai grupė P1. Antroji kategorija (P2) apima paskolas, kurių terminas trumpesnis nei vieneri metai.

Trečiajai grupei priklauso ilgalaikiai įsipareigojimai (P3). Jas galima grąžinti po kelerių metų. Ketvirtajai kategorijai (P4) priklauso nuosavas kapitalas. Jo visai nereikia išpirkti. Įmonė bus likvidi, jei lyginant grupes bus išlaikyta nelygybė:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Tai paprasta taisyklė, kurią analitikas turi įvertinti. Nustačius pažeidimus, nustatoma tokio reiškinio priežastis.

Dabartinis likvidumas

Jis dar vadinamas bendruoju ir apibūdina viso organizacijos trumpalaikio turto sumos realizavimo greitį. Tai yra labiausiai paplitęs rodiklis. Tai parodo, ar įmonė yra pasirengusi apmokėti einamąsias skolas, kurios atsiranda per vieną laikotarpį. Ši formulė atrodo taip:

TL=OS / KZ, kur OS - trumpalaikis turtas (vidutinė laikotarpio pradžios ir pabaigos vertė), KZ - trumpalaikės paskolos (įsipareigojimai, kuriuos reikia įvykdyti per vienerius metus).

Kadangi apskaičiavimas pagrįstas finansinėmis ataskaitomis, formulė atrodys taip:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Šis rodiklis leidžia pažvelgti į situaciją apskritai. Tendencijos. Kurie jame išsivystė, turite apsvarstyti atskirai. Yra metodų, kurie leidžia įvertinti likvidumą kitu požiūriu. Jis suskirstytas į atskiras kategorijas.

Normatyvinis

Srovės koeficientas. likvidumas lyginamas su standartiniu. Jis nustatomas kiekvienai pramonės šakai atskirai. Daugumos įmonių šis rodiklis turėtų būti 1,5–2,5 ribose. Tai yra optimali reikšmė, parodanti, kad įmonė turi pakankamai lėšų einamiesiems įsipareigojimams padengti.

Jei analizės metu buvo nustatyta, kad dabartinis likvidumo koeficientas nukrito žemiau 1,5, tai rodo nepakankamą skaičiųlikvidaus turto. Atsiradus poreikiui, įmonė negalės pilnai sumokėti skolų. Reikėtų atkreipti dėmesį į skolos dydžio mažinimą ir trumpalaikio turto didinimą.

Jeigu sustabdytos reikšmės rodiklis yra gerokai viršytas, galime kalbėti apie netinkamą įmonės išteklių naudojimą. Ji apyvartoje turi daug savų pinigų. Šiuo atveju įmonė neefektyviai naudoja skolintą kapitalą. Ji neplečia savo verslo, nedirba darniau.

Greitas likvidumas

Yra dar viena likvidumo koeficiento formulė, leidžianti apskaičiuoti greitai parduodamo turto skaičių apyvartiniame kapitale, taip pat palyginti su finansavimo š altiniais. Taigi greitasis likvidumas apskaičiuojamas taip:

BL=(OS – inventorius) / KZ.

Likučio apskaičiavimas atrodys gana paprastas. Norėdami tai padaryti, atlikite šiuos veiksmus:

BL=(s.1200–1210) / s.1500.

Ši formulė leidžia įvertinti greičiausiai parduodamo turto skaičių, taip pat palyginti jį su esamais organizacijos įsipareigojimais. Šis indikatorius taip pat turi standartą. Jis neturi būti mažesnis nei 1.

Rezultato iššifravimas

Likvidumo formulė leidžia padaryti išvadą apie greitai realizuojamo turto būklę, taip pat apie jo galimybes padengti skolą. Jei šis rodiklis sumažės iki 0,7 lygio, tai reikš, kad sumažės įmonės galimybės atsiskaityti su kreditoriais už jų lėšų panaudojimą.

Taip pat verta paminėti, kad trūkstant skysčiųturto, įmonė neturės galimybės paimti paskolos palankiomis sąlygomis. Didėjant investuotojų ir skolininkų rizikai, didėja ir jų kapitalo panaudojimo kaina.

Jei rodiklis didesnis nei 1, tai teigiama organizacijos veiklos charakteristika. Tai rodo mokumo padidėjimą. Įmonė gauna aukštą kredito reitingą. Ji gali lengvai sumokėti savo įsipareigojimus.

Likvidiausios lėšos

Absoliutus likvidumas yra rodiklis, apibūdinantis įmonės gebėjimą grąžinti dalį kredito skolos per trumpiausią įmanomą laiką. Atsižvelgiama į visus įmonės pinigus, kurie šiuo metu yra grynaisiais arba negrynaisiais pinigais.

Šis rodiklis parodo kredito skolos dalį, kurią galima grąžinti iš likvidžiausių išteklių. Šis rodiklis praktiškai naudojamas retai. Daugelis įmonių nekaupia savo išteklių grynųjų ar negrynųjų pinigų pavidalu. Jie išleidžiami į apyvartą. Pinigų skubiai prireikia retai, nes sudarant sutartį nurodomas skolos grąžinimo terminas.

Skaičiavimas ir standartas

Pateiktą balanso likvidumo formulę bankas gali apskaičiuoti, kad nustatytų įmonės, norinčios imti paskolą, mokumą. Rodiklis apskaičiuojamas taip:

AL=DS / KZ, kur DS – grynieji (grynieji, negrynieji) lėšos.

Pagal likutį skaičiavimas atrodo taip:

AL=1250 p. / p. 1500

Standartas yra 0, 2. Įmonė negalės iš karto sumokėti dalies skolos, jeirodiklis yra mažesnis už ribą. Jei jis viršija standartą, galime kalbėti apie neracionalią kapitalo struktūrą. Lėšos nenaudojamos įmonės gamybinėje veikloje.

Atsižvelgiant į pagrindinius pateiktų rodiklių bruožus, galima pastebėti, kad likvidumas yra vienas svarbiausių rodiklių, kuris naudojamas atliekant įmonės finansinę analizę.