Bruto ir grynosios investicijos

2024 Autorius: Howard Calhoun | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 10:34

Efektyvus bet kurios įmonės veikimas priklauso nuo teisingos vadovybės investavimo politikos. Kuriant teisingą kursą, svarbu užtikrintai dirbti su bendrųjų ir grynųjų investicijų sąvokomis, suprasti, kaip jos veikia organizacijos būklę ir pasitikėjimo lygį.

Straipsnyje apžvelgsime, kas yra bendrosios ir grynosios investicijos, kokie jų skirtumai, iš kokių š altinių formuojasi ir kokiems poreikiams yra nukreipiami, taip pat išsiaiškinsime, kokios jų skaičiuojamos vertės indikatorių signalas.

Investicijų koncepcija

Prieš kalbant apie tokias sąvokas kaip bendrosios ir grynosios investicijos, būtina apibrėžti pačią „investicijos“sąvoką. Taigi investicijos – tai piniginės ar materialinės investicijos, kurių tikslas – gauti pelno ar kitokios naudos. Investavimo objektai gali būti tiek pramonės, tiek negamybinės sferos, atstovaujamos sveikatos apsaugos, švietimo ir kultūros organizacijų.

Investicijų vaidmuo

Investicijų vaidmenį šiuolaikinėje ekonomikoje sunku pervertinti. Reguliuodami ir perskirstydami jie daro įtaką visoms visuomenės sferomsGerai. Panagrinėkime paprastą pavyzdį: finansinės investicijos į gamybos įmonę leido atidaryti naują cechą. Jai pastatyti ir infrastruktūrai pakloti buvo pritrauktos statybinės organizacijos, kurios pastarosioms leido užsidirbti. Naujam cechui reikalingi darbuotojai, todėl padaugėjo darbo vietų, sumažėjo nedarbo lygis šalyje, pakilo gyventojų gerovė. Dėl cecho atidarymo padidėjo gamybos apimtys, todėl išaugo ir verslo subjekto pelnas.

Naujosios parduotuvės darbuotojai gavo galimybę uždirbtus pinigus išleisti švietimui, kultūrai arba investuoti į nekilnojamąjį turtą. Šis pavyzdys gana savavališkas, tačiau aiškiai atspindi investicinės veiklos svarbą visai šalies ekonomikai. Žinoma, investicijų į gamybos sektorių efektyvumą įvertinti daug lengviau, todėl toliau svarstysime investicijas mikroekonomine prasme, tai yra vienos gamybos įmonės požiūriu.

Investicijų struktūra

Įprasta atskirti realias ir finansines investicijas. Finansinės investicijos apima valstybės ar kito verslo subjekto išleistų vertybinių popierių įsigijimą. Realiosios investicijos apima investicijas į ilgalaikį ir trumpalaikį turtą, naują statybą, gamybinio turto remontą, nekilnojamojo turto ir žemės sklypų įsigijimą, taip pat investicijas į nematerialųjį turtą: licencijas, patentus, tyrimus, personalo tobulinimą. Taip pamažu priartėjomebendrosios investicijos, kuri yra realių investicijų kategorija.

Bendroji investicija

Kalbant apie bendrąsias investicijas, pirmiausia turima omenyje realios investicijos, tačiau finansinės taip pat gali būti klasifikuojamos kaip bendrosios, jei investuotojas perka įmonės akcijas pirminės emisijos metu. Lėšos, gautos iš pirminės vertybinių popierių emisijos, pirmiausia naudojamos gamybiniam turtui ir nematerialiajam turtui plėsti: įrangai įsigyti, patalpų nuomai, licencijai įsigyti ir kt. Bendrosios investicijos – tai investicijos į ilgalaikį gamybos turtą ir apyvartinį kapitalą.

Bendrųjų investicijų sudėtis

Bendros investicijos pirmiausia naudojamos pagrindiniam kapitalui išlaikyti ir plėsti, į kurį įeina:

• įsigyti, atnaujinti ir remontuoti įrangą;
• gamybinių patalpų įsigijimas ir renovacija;
• kapitalinė statyba, įskaitant būstą;
• gamybos proceso modernizavimas.

Bendrosios investicijos taip pat yra apyvartinio kapitalo didinimo š altinis. Pirmiausia kalbame apie žaliavų ir medžiagų atsargas, kurių prireiks plečiant gamybą, pavyzdžiui, atidarius naują cechą.

Svarbi bendrųjų investicijų dalis yra lėšos, išleistos nematerialiajam turtui įsigyti:

• licencijos ir patentai;
• išradimai ir žinios;
• prekės ženklai ir prekių ženklai;
• teisės į žemę;
• gavybos teisėsmineralai;
• programinės įrangos ir programinės įrangos produktų įsigijimas.

Į įmonės nematerialųjį turtą taip pat įeina žmogiškasis kapitalas, todėl bendrosios investicijos gali būti nukreiptos į personalo mokymą, sveikatos draudimą. Tokios investicijos prisideda prie įmonės prestižo rinkoje augimo ir netiesiogiai veikia jos akcijų vertę.

Rodiklio reikšmė ir skaičiavimas

Pagal investavimo kryptis bendrąsias investicijas galima suskirstyti į dvi grupes:

• investicijos, skirtos esamam gamybos turtui remontuoti ir prižiūrėti,
• investicija pajėgumams išplėsti.

Pirmoji grupė yra nusidėvėjimas. Tokio tipo investicijoms kaupti yra sukuriami nusidėvėjimo fondai. Fondo dydis nustatomas naudojant nusidėvėjimo koeficientą, kuris apskaičiuojamas pagal tam tikros rūšies įrangos ar pastato eksploatavimo laiką iki visiško susidėvėjimo. Turto savikaina perkeliama gatavu gaminiu, o jį pardavus, įkeistos sumos kaupiamos grimztančiame fonde.

Antrai grupei atstovauja investicijos, skirtos kapitalui didinti, jos vadinamos grynosiomis. Tai apima visas pirmiau minėtas investicijas, išskyrus nusidėvėjimą.

Bendrosios investicijos apskaičiavimo formulė yra tokia:

VI=A + CHI, kur

VI – bendrosios investicijos;

A – nusidėvėjimas;

CHI yra grynoji investicija.

Bendrųjų investicijų ir apimties santykisnusidėvėjimas parodo, kokioje vystymosi stadijoje yra verslo subjektas. Augimo fazei būdingas bendrųjų investicijų perviršis, palyginti su nusidėvėjimu. Jei situacija pasikeičia, tai rodo produktyvumo trūkumą.

Bendrosios investicijos į makroekonominę sistemą gali būti skaičiuojamos ir pagal bendrąjį vidaus produktą, kuris apibūdina bendrą prekių ir paslaugų gamybą šalyje:

VI=BVP – Rp – Rg – Rche, kur

BVP – bendrasis vidaus produktas;

Rp – vartotojų išlaidos;

Rg – vyriausybės išlaidos;

Rche – grynosios eksporto išlaidos.

Bendrųjų investicijų š altiniai

Bendros bendrųjų investicijų apimties formavimo š altiniai yra:

• įmonės nuosavos lėšos nusidėvėjimo ir investicinių fondų pavidalu;
• trečiųjų šalių investuotojų investicijos: finansinės (vertybinių popierių įsigijimas: akcijos, obligacijos, akcijos ir kt.) ir realios investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą;
• paskolos iš bankų, lizingo bendrovių ir mikrofinansų organizacijų;
• subsidijos iš valstybės biudžeto.

Daugelis įmonių savo plėtrai bando pritraukti lėšų iš išorės investuotojų. Tai ypač aktualu įgyvendinant investicinius projektus. Paprastai rizikos juose yra gana didelės, o įmonė stengiasi jas diversifikuoti mažindama savo investicijų apimtis ir didindama trečiųjų šalių investicijas. Tuo pačiu metu organizacija išlieka pilnaprojekto valdymas.

Valstybės lėšos dalyvauja įgyvendinant didelius projektus, kurie svarbūs ne tik konkrečiam verslo subjektui, bet ir visai šaliai. Infrastruktūros projektai dažnai yra viešojo ir privačiojo sektorių partnerystės pavyzdys. Taip pat pasitaiko atvejų, kai valstybės investuoja teises į žemės sklypus ir naudingųjų iškasenų telkinius. Atskiro paminėjimo vertos situacijos, kai visos valstybinės įmonės veikia kaip investicijos.

Grynoji investicija

Grynosios investicijos – tai bendrųjų investicijų dalis, kuri naudojama įmonės gamybos potencialui plėsti ir kapitalui didinti. Grynosios investicijos yra lygios skirtumui tarp bendrųjų investicijų ir nusidėvėjimo.

Grynųjų investicijų rodiklis yra svarbus vertinant įmonės būklę. Teigiama rodiklio reikšmė reiškia, kad įmonė yra augimo fazėje, vystosi ir plečiasi. Nulinė reikšmė rodo paprastą ilgalaikio turto atkūrimą. Neigiama reikšmė rodo, kad įmonė net neturi pakankamai lėšų gamybiniam turtui atnaujinti, organizacija yra krizės būsenoje ir jai gresia reali bankroto rizika.

Š altiniai

Grynųjų investicijų š altiniai yra panašūs į bendruosius ir skirstomi į nuosavas įmonės lėšas, grynąsias privačias investicijas ir skolintas lėšas iš bankų, lizingo ir mikrofinansų organizacijų. Pagrindinis vidinis š altinis yra pelnas pardavus prekes ir paslaugas bei įgaliotaskapitalo. Be to, vidiniai ištekliai apima pelną pardavus nereikalingą, jau nuvertėjusį turtą. Grynųjų investicijų iš vidinių š altinių apimties rodiklis yra organizacijos stabilumo rodiklis. Tai daro įtaką trečiųjų šalių investuotojų ir kredito įstaigų pasitikėjimo įmone lygiui.

Vertė ekonomikai

Grynosios investicijos reiškia realias investicijas, kurių tikslas – plėsti gamybą ir galiausiai padidinti pelną. Investicijų grynoji dabartinė vertė turi įtakos ne tik konkrečios įmonės stabilumui, bet ir susijusioms šalies pramonės šakoms: nuo statybų iki sveikatos priežiūros, švietimo ir kultūros. Taigi investicinė veikla prisideda prie visos šalies ekonomikos plėtros ir gyventojų gerovės augimo.

Grynųjų investicijų vertės sumažėjimas rodo ekonomikos nuosmukio pradžią ir krizės artėjimą. Investuotojų pasitikėjimo lygis mažėja, jie perkelia investicijas iš realių į finansines, o tai apskritai pablogina situaciją. Taigi, darbas siekiant išvesti šalį iš krizės krenta ant valstybės pečių.

Investicijos atlieka svarbų vaidmenį užtikrinant stabilų tiek konkrečios organizacijos, tiek visos šalies ekonomikos vystymąsi. Bendrosios investicijos reiškia realias investicijas ir yra nukreiptos į ilgalaikio ir trumpalaikio turto, taip pat nematerialiojo turto atkūrimą ir didinimą. Bendrosios investicijos susideda iš nusidėvėjimo ir grynųjų investicijų. Grynosios investicijos yra dalisinvesticijos, skirtos gamybos plėtrai ir modernizavimui, patentų ir licencijų įsigijimui, moksliniams tyrimams ir personalo plėtrai. Grynųjų investicijų apimtis yra įmonės stabilumo rodiklis ir turi įtakos išorės investuotojų bei kredito įstaigų pasitikėjimo lygiui.